商業銀行的起源和發展模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇商業銀行的起源和發展，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、引言

核心能力又名核心競爭力,是當代管理理論和管理實踐關注的焦點,是現代企業獲得競爭優勢的前提,是第五代戰略理論形成和發展的基石。核心競爭力理論是企業戰略理論在20世紀90年代的最新發展,是經濟學和管理學相融合的理論成果,也是知識理論和創新理論的最新發展趨勢。

1990年,普拉哈拉德和哈默爾(C.K.Prahalad&G.Hamel)在《哈佛商業評論》上發表了《企業的核心能力》一文,正式確立了核心競爭力在管理理論和管理實踐上的地位,使核心競爭力理論成為管理學研究的前沿領域。Prahalad和Hamel認為:核心競爭力是“組織的積累性學識,特別是關于如何協調不同的生產技能和有機結合多種學術流派的學識。”這個概念概括了核心競爭力的三個要點:第一,知識性,在知識理論體系中,“技能”屬于技能知識(Know-how),“技術”屬于事實知識(Know-what),均顯示了知識的實體性;第二,整合性,“協調”和“結合”的對象是知識,表明了核心競爭力形成過程中融合了知識的獲取、交流、共享等動態性特征;第三,積累性,知識資本是核心競爭力的源泉,核心競爭力是企業長期知識活動的結果,同知識一樣存在著生命周期。

從管理思想史的角度分析,核心競爭力理論的興起源于傳統戰略理論的不足。Porter的第四代競爭戰略理論實際上是將結構―行為―績效(S-C-P)為主要內容的產業組織理論引入企業戰略管理領域,偏重于企業外部戰略環境的分析,缺少企業內部能力、績效、成本、資源配置等方面的分析。核心競爭力理論認為,企業的競爭遠遠超過porter的五力模型范圍,因此能較完美地將企業內外因素分析融于一體。核心競爭力理論的經濟學起源是亞當?斯密的企業分工理論、馬歇爾的古典企業理論、熊彼特的創新理論;核心競爭力的管理學起源是企業能力理論、企業成長理論、企業資源理論。由于起源的多重性而導致核心競爭力流派的多樣性。

商業銀行核心能力微觀結構的研究一直是銀行管理理論與實踐的一項重要內容,也是一項隨著銀行業內外環境的變化而不斷調整優化的有效管理手段。業內人士認為,對微觀核心能力結構的科學解析是商業銀行管理活動的起點,是管理績效得以順利產生的基礎平臺。《新巴塞爾資本協議》提出的銀行業管理的三大支柱使商業銀行的定位出現了新變化,其核心功能不再是簡單的信用中介和金融服務,而是風險管理,因此,原有的商業銀行核心競爭力測度指標體系已經很難有效適用于新的銀行管理環境。對商業銀行核心競爭力微觀結構的重新定位是我國銀行管理活動刻不容緩之事。

我國國有商業銀行的信息化建設始于20世紀80年代后期,經過了二十年的建設和發展,信息技術已經變成支撐我國商業銀行業務運作的基礎平臺。現代銀行從本質上看是提供優質信息的產業,信息技術的運用和升級換代不斷為銀行提供新的價值創造空間。在全球銀行業日益由賣方市場向買方市場轉變的形勢下,許多銀行把增加信息技術投入作為保持持續競爭優勢的主導戰略。因此,信息化環境下國有商業銀行的核心能力結構體系的解析能夠有效地促進國有商業銀行核心能力的培育,從而大幅度地提高國有商業銀行的核心競爭能力。

二、國有商業銀行核心能力體系的構建

(一)國有商業銀行核心能力體系研究的理論概述

國有商業銀行核心能力的培育是國有商業銀行核心能力理論研究的最終目標,但是,國有商業銀行核心能力內涵的認識與國有商業銀行核心能力結構的解析是國有商業銀行核心能力培育的基礎性前提。

在商業銀行核心能力內涵的認識方面,王創(2001)認為:商業銀行的核心競爭力是指商業銀行在市場預測、研究開發、金融服務、經營決策和管理等一系列過程中形成的,由具有自己獨特優勢的關鍵技術、關鍵程序、關鍵機制所決定的巨大的資本能量和經營實力,是使商業銀行在激烈的市場競爭中保持有效活力和持續發展的能力。羅仲平,蔣琳(2003)認為:銀行核心競爭力是指某一商業銀行與其他商業銀行相比所具有的能夠提供更好服務和獲取更多財富的綜合能力,是商業銀行的競爭實力、競爭潛力和競爭環境的綜合體。張同健(2007)認為:國有商業銀行的核心能力是國有商業銀行在激烈的市場競爭過程中,能夠有效地戰勝對手、獲取超額壟斷利潤的能力。

在商業銀行核心能力結構的解析方面,郭聚光、舒紅斌(2006)認為銀行的核心能力可分為如下要素:企業文化、人才聚合及知識管理能力、核心客戶及核心業務開發能力、組織效率。吳龍龍認為(2006)商業銀行的核心競爭力可分為如下要素:企業文化、資源稟賦、創新能力和資源整合能力。宣丹妮(2004)認為上市銀行的核心競爭力分為如下要素:盈利能力、成長能力、資產質量、抗風險能力。其中,盈利能力包括凈資產收益率、每股收益、總資產報酬率、存貸款利差、銷售凈利率;成長能力包括存貸款增長率、主營業務收入增長率、營業理論增長率、凈資產增長率;資產質量包括不良貸款余額、不良貸款率、準備金覆蓋率;抗風險能力包括核心資本充足率和資本充足率。李政(2006)從創新的角度將商業銀行的核心能力分解為如下要素:技術創新能力、管理創新能力、價值創新能力、組織創新能力、業務創新能力和金融市場創新能力。張同健(2007)從新巴塞爾資本協議的角度將銀行核心能力分為五個要素:風險控制能力、綜合服務能力、內部管理能力、市場開發能力和創新能力。

(二)國有商業銀行核心能力體系的理論解析

信息化與銀行業務的高度融合是現代商業銀行的根本特征,信息技術平臺的構建與優化是銀行業發展的基礎性條件。近年來,國有商業銀行相繼實施了客戶關系管理、業務流程再造等戰略,旨在促進銀行核心能力的培育,而這些前沿性管理戰略的實施均依賴于高效的信息技術創新的發展。因此,基于IT視角的國有商業銀行核心能力體系的構建與解析對于國有商業銀行核心能力研究的主題而言具有重要的現實意義。

平衡計分卡是一種新型的企業績效評價工具,主要從財務、客戶、內部流程、學習與成長四個角度關注企業的整體績效。作為一種有效的戰略管理工具,平衡計分卡采用了衡量企業未來績效啟動因素的方法,能夠將商業銀行的長遠發展趨勢與近期財務效益有效地聯系在一起。根據平衡計分卡的管理思想,本研究將國有商業銀行的核心能力體系分解為四個要素:風險控制能力(ξ1)、市場銷售能力(ξ2)、內部控制能力(ξ3)和金融產品創新能力(ξ4),分別對應平衡計分卡的財務、顧客、內部流程、員工學習與成長四個要素。

現代銀行在本質上是一種風險管理的行業,風險控制能力的提高是銀行核心競爭力的目標性成果,可以作為核心競爭力的“財務”要素;市場銷售能力是銀行價值在金融市場上的體現,是客戶群體對銀行價值的集中性反應,可以作為核心競爭力的“顧客”要素;內部控制能力是提高銀行內部各種業務流程效率與管理流程效率、降低各種銀行內部交易成本的有效手段,是銀行實現風險控制的根本性措施,可以作為核心競爭力的“內部流程”要素;金融產品創新能力是金融市場競爭的焦點,是銀行可持續發展的基礎,同時也能夠反映出銀行員工的整體業務素質和發展潛力,可以作為核心競爭力的“員工學習與成長”要素。

(三)國有商業銀行核心能力理論體系的確立

根據國有商業銀行核心能力體系的研究成果及理論解析,并結合國有商業銀行IT建設的經驗以及核心能力培育的實踐,本研究可以構建基于IT視角的國有商業銀行核心能力結構體系。該體系包含四個要素,每個要素包含四個指標,共形成4要素16指標的核心能力結構體系。具體結構與內容如圖1所示。

三、模型檢驗

(一)技術思路

本研究已構建起基于IT視角的國有商業銀行核心能力結構體系,而理論體系的可靠性與有效性需要經過經驗性的檢驗。結構方程模型中的驗證性因子分析是一種常用的模型驗證方法,可以驗證因子負荷的顯著性、因子相關系數的顯著性和指標誤差方差的顯著性,以最大限度地改進理論模型的應用質量。

結構方程模型(structure equation model,簡稱SEM),是基于變量的協方差矩陣來分析變量之間關系的一種統計方法,是一個包含面很廣的數學模型,用以分析一些涉及潛變量的復雜關系。當結構方程模型用于驗證某一因子模型是否與數據吻合時,稱為驗證性因子分析,因此,驗證性因子分析是結構方程模型的一種特殊形式。

模型驗證的主要目的是:擇取各個要素指標體系中與潛變量高度相關的指標,根據因子負荷調整指標與潛變量的從屬關系,提出與所有潛變量缺乏相關性的指標,從而形成與管理實踐高度吻合的理論模型。

(二)數據收集

本研究采用里克特7點量表對16個觀察指標進行問卷調查與數據收集。本項目的研究過程得到中國人民銀行科技司、中國工商銀行信貸部事后監督處與中國建設銀行科技部的大力支持。本項目在全國范圍內向四大國有商業銀行獨立核算單位發放調查問卷200份,收回有效問卷150份,樣本量與觀察指標數量之比約為8:1,滿足結構方程驗證基本要求。調查對象全部為四大國有商業銀行二級分行的高層管理人員。四個要素的Cronbach α系數值分別為0.7213、0.8080、0.7912與0.8133,因此,樣本數據具有較高的信度。150份有效樣本中,中國工商銀行50份,中國銀行50份,中國農業銀行25份,中國建設銀行25份,因此,樣本總體在行業結構上能夠代表我國商業銀行的

驗證性因子分析中,顯著性較低的因子負荷說明測度指標與潛變量之間缺乏相關性,即指標的變化對于潛變量的變化缺乏靈敏性。在弱系統理論約束條件下,說明該指標的特性超出潛變量內涵的理論約束之外,即將該測度指標納入相應的潛變量體系之中將會存在較大的非合理性與非理論支持性。在強系統理論約束條件下,說明指標狀態缺乏變異性,指標觀察值局限于狹隘區間,不能有效地反映潛變量的特性。針對管理學研究經驗而言,對因子負荷的實踐意義的判斷要密切聯系現實的行業運作特征,將行業數據收集時的感性認識列為因子特性判斷的重要參考依據。因為管理學不僅是一門科學,同時也是一門藝術,是藝術和科學高度融合的學科。在強系統理論約束下的管理行為中,因子負荷缺乏顯著性往往反映兩種極端的狀態,即相應的管理行為在限定的行為空間內處于高度成熟狀態或高度匱乏狀態,而居于中間狹隘區域的幾率相對較低,在常規管理活動中可以忽略。當然,最后的狀態判斷與選擇必須借助于研究主體的行業實踐經驗,并以現實的行業運作特性為依據。

得因子協方差矩陣如表2所示。

同時得模型擬合指數列表如表3 所示。

四、結論

一是由模型擬合指數列表可知,模型擬合效果較好,因此,本研究設計的基于IT視角的國有商業銀行核心能力體系結構模型具有較強的現實性價值。

二是由因子負荷參數列表可知,指標X1、X7、X11的負荷系數缺乏顯著性。因此,結合國有商業銀行核心能力體系構建的樣本調查經驗可知,我國國有商業銀行的操作風險控制能力目前并沒有得到足夠的重視,沒有對風險控制能力要素形成顯著的促進功能。其次,市場銷售能力開發過程中沒有注重對個性化服務能力的培育,這是國有商業銀行內部存在的一個傳統性的問題。最后,內部控制過程中缺乏反饋機制的構建,沒有形成有效的信息反饋回路,從而降低了內部控制實施的效率。

三是由因子協方差矩陣可知,風險控制能力要素與內部控制能力要素之間的相關性較強,因此,國有商業銀行的內部控制能力的提升顯著地促進了風險控制能力的提升。同時,市場銷售能力要素和產品創新能力要素之間的相關性較強,因此,國有商業銀行產品創新能力的改善顯著地促進了市場銷售能力的改善。

四是根據驗證性因子分析的總體結果可知,我國國有商業銀行核心能力的培育已取得了一定的進展,各構成要素之間存在著一定的促進功能,因此,核心能力結構已進入一種成熟狀態。另外,由于存在若干因子負荷的非顯著性,以及因子相關系數的弱相關性,我國國有商業銀行核心能力的培育戰略還存在較大的拓展空間。

【參考文獻】

[1] 張同健,胡亞會.基于數據調查的國有銀行內部控制測評模型經驗分析[J].中國管理信息化,2008(19):21-25.

[2] 張同健.新巴塞爾資本協議框架下國有商業銀行核心能力體系實證研究[J].貴州商業高等專科學校學報,2007(4):1-5.

[3] 張同健.新巴塞爾資本協議框架下我國商業銀行核心能力微觀結構體系研究[J].臨沂師范學院學報,2007(6):116-120.

篇2

1．政府介入為小額投資者參與不動產收益創造機會，這是房地產投資權益證券化起源的主要動力。房地產證券化包括房地產抵押貸款債權證券化和房地產投資權益證券化兩種形式，所以房地產證券化的起源也有兩條路徑。其中一條路徑是以房地產投資信托為基礎的投資權益證券化。這是資產證券化最早的萌芽，它起源于20世紀60年代的美國。其后經歷了迅速發展、衰落、復蘇、穩定發展的過程。1960年，美國國會在內地稅則中批準了房地產投資信托業務，其目的是給小額投資者提供一個參與商業房地產投資的機會，使投資大眾分享不動產投資收益，避免財團壟斷；同時建立房地產資本市場，使房地產市場與資本市場有效地融合起來，美國房地產資本市場迅速發展。此后，日本、英國等爭相仿效。經過近10年的發展，在70年代初達到頂峰。

2．房地產信托的避稅優勢是美國房地產投資權益證券化穩定發展的主要動力。20世紀70年代后，美國由于經濟危機和房地產市場的蕭條，加上早期對房地產投資信托有很大的限制，房地產投資信托開始衰落。20世紀80年代，隨著美國稅收法案的修訂和有關限制的放寬，使房地產信托的避稅優勢得以發揮，房地產投資信托不能直接擁有房地產資產的情況也得以改變，房地產投資信托開始回升，資產量不斷增長，1991年底達到歷史最高水平。在整個20世紀90年代房地產投資信托發展非常迅猛，其數量和市場價值增長迅速。1990年，美國共有119家掛牌房地產投資信托，股票市值為87億美元，到1999年增加為210家，股票市值1307億美元，增加15倍。現在美國大約有300多家房地產投資信托，總資產超過3000億美元，約三分之二在國家級股票交易所上市。

3．金融創新是美國房地產抵押貸款證券化起源和發展的內在動力。以住房抵押貸款證券化為代表的房地產證券化最早出現在美國，這和美國當時特定的歷史背景和采取的金融政策密切相關。20世紀70年代以前美國的住房金融是以存貸機構為主體的單一住房融資體系。早在1831年，美國就有了第一筆住房抵押貸款，20世紀初美國已形成了以儲貸機構為主，商業銀行為輔的間接融資體系。20世紀30年代的世界性經濟大蕭條中，1600多家銀行因為無法收回住房抵押貸款而破產，住宅金融體系幾近崩潰邊緣。住房抵押貸款證券化的真正契機來自70年代美國的儲貸危機及其后的金融自由化。進入60年代后期，美國經濟陷入了戰后最嚴重的衰退。通貨膨脹日益加劇，金融市場上各種金融產品的利率隨之急劇上升，而大量的存貸機構因受到有關條例對存款上限的限制，加之長期形成的“短存長貸”的資金結構，在投資銀行和共同基金的沖擊下，儲蓄資金被大量提走，利差收入不斷減少，嚴重影響了儲貸機構的經營，導致支付危機。為獲取新的資金來源和轉嫁利率風險，美國聯邦國民抵押協會、政府國民抵押協會和聯邦住宅貸款抵押公司三家具有政府信用的抵押機構等金融機構，注重推進金融創新，紛紛將所持有的住房抵押貸款按照期限和利率等進行組合，并以此組合作為抵押或擔保發行抵押貸款抵押支撐證券，從而實現了住房抵押貸款的證券化。1968年，聯邦國民抵押協會在全美首次公開發行“過手證券”，標志著住房抵押貸款證券化的開端。此后政府國民抵押協會和聯邦住宅貸款抵押公司及其他機構也紛紛仿效。美國住房抵押貸款證券化占住房抵押貸款的比重日益提高，目前已成為美國僅次于聯邦政府債券的第二大市場。從美國住房抵押貸款證券化的起源及發展可見，其內在動力是：金融機構為了獲取新的資金來源和規避金融風險而推動的金融創新。

二、世界房地產證券化的發展概況

房地產證券化起源于20世紀60年代末期的美國住房抵押貸款市場，之后迅速發展。到80年代，這種證券化的技術被廣泛運用于抵押債權以外的非抵押債權資產，而且隨著金融市場自由化和國際化的發展，這一金融創新在歐洲市場上獲得迅速發展。到1997年，美國50％以上的住房抵押貸款實現了證券化，抵押貸款二級市場總規模將近8000億美元，出現了完整的證券化體系。此后英、日、德等國家也紛紛學習引進美國的做法，制定法律、設立組織，推動房地產證券化的發展。90年代進入亞洲市場，房地產證券化這一金融工具成為全世界金融創新的標志。

我國在對房地產證券化探討了十幾年后，2005年由中國建設銀行發起，中信信托投資有限責任公司在銀行間債券市場發行30．1億元個人住房抵押貸款支持證券，這是國內第一個住房抵押貸款證券化項目。另一個由國家開發銀行發起，中誠信托投資有限責任公司發行近42億元的信貸資產支持證券。這是國內金融市場上發起的真正現代意義上的房地產證券化交易。兩個房地產證券化產品的推出表明國內房地產長期依賴銀行支撐的局面開始被突破，一個新的融資平臺正在架設起來。但房地產證券化能否在我國迅速發展，取決于是否具有巨大的內、外部動力因素。

三、我國房地產證券化存在的問題

1．我國商業銀行在房地產證券化中利潤吸引動力不足。與西方國家相比，我國住房抵押貸款證券化有其獨特的動力機制。我國住房抵押貸款機構是商業銀行，作為商業機構，最大化地謀求商業利益是其目的。住房抵押貸款證券化，從銀行的角度看，實質上就是商業銀行將住房貸款的債權轉讓給第三方，通過提前兌現現金，轉嫁銀行的貸款風險，降低不良資產比重，保證銀行的資產充足，滿足后續貸款的順利實施。由于目前我國住房抵押貸款被銀行視為優質資產，各大商業銀行都在積極擴大抵押貸款的規模。住房抵押貸款證券化能否成為貸款銀行的主動，主要取決于貸款銀行貸款證券化過程中獲得額外的利潤大小。銀行在通過發行債券等形式將債權證券化，發售轉讓給第三方(即投資人)的同時，也必須將其發放貸款的收益一部分轉讓給投資人，這是住房貸款證券化得以實現的經濟動因。這樣，銀行和證券投資人就共同承擔了住房貸款的風險和收益，既滿足了銀行提前套現保證資本金充足的需

要，也為投資者開辟了新的更多的投資渠道，新的金融衍生工具的不斷出現，使投資者在選擇具有避險功能的投資組合時有了更大的空間。可見，抵押貸款證券化的過程實際是將抵押貸款的利息收入在服務商、SPV、信用增級手段提供者及投資者等諸多證券化參與者之間分享，雖然貸款銀行可以作為服務商享受服務費，但這比貸款機構自己享有所有抵押貸款利息獲得的收益要低得多。

2．我國商業銀行進行房地產證券化的壓力不大。一是從總體上看我國住房抵押貸款規模相對較小，到2004年底我國住房抵押貸款余額僅占GDP的11．6％，而歐盟國家2001年平均達到39％，其中英國為60％，德國為47％，荷蘭達到74％。二是從貸款機構的各商業銀行來看，住房抵押貸款所產生的壓力亦相對比較小，即使抵押貸款規模最大的中國工商銀行，2003年抵押貸款余額也僅占其機構存款總額的7．23％，建行也只有10％。美國在20世紀60年代末、70年代初已占40％左右。而我國作為資金供應重要來源的居民儲蓄則持續增長，雖然住房抵押貸款占金融機構吸收儲蓄存款余額比例從1998年的1．3％已逐漸上升至2004年的13．3％，但仍占很小的比例，這說明商業銀行的資金供給是充沛的。三是從儲蓄存款結構上看，由于我國居民偏好儲蓄以備購房、養老、子女教育之用，因此居民儲蓄中長期的定期存款比重較大，由此看來，我國的商業銀行并不擔心流動性。而美、英、日三個國家開展住房抵押貸款證券化都是以提高住房抵押貸款的流動性和擴大住房借貸資金的來源為其動力的，其手段是在金融市場上以已發放的住房抵押貸款為擔保來發行可轉讓的證券。

3．外部環境不成熟。從我國住房抵押貸款的一級市場及證券化環境看，大范圍地推進房地產證券化的時機也并不那么成熟。首先，貸款機構呈現單一化。我國四大國有商業銀行在住房抵押貸款市場上占有絕對主導地位，截至2002年，四大國有商業銀行占我國所有金融機構的住房抵押貸款余額的比例從未低于87％。它們在中國金融市場上具有絕對強勢的博弈力量，這對如何在住房抵押貸款證券化過程中保護好投資者的利益帶來一定的挑戰。其次，中介機構體系及信用體系不發達。住房抵押貸款證券化作為一項金融工程，其良好的運作體系是依賴于一個高度發達，運作有序的中介機構體系及信用體系，而這兩者目前在中國的發展都不完善。尤其作為核心SPV的信托機構，由于其管理制度不健全，非常容易產生漏洞，一直是金融治理整頓的焦點。

相比而言，美國住房抵押貸款證券化起源時外部環境良好。首先，政府給予了大力扶持，美國政府通過規范抵押貸款的信貸行為，促進了抵押貸款證券合約的標準化，為以后在二級市場上出售抵押貸款，實現資產證券化奠定了技術基礎。其次，美國政府為公民和退伍軍人提供抵押貸款擔保，這使抵押貸款的風險大大降低，為住房抵押貸款證券化創造了條件。再次，具備了金融自由化的外部環境，主要表現為金融市場的自由化，即放松或取消外匯管制，資本的輸入和輸出更趨向自由；利率的自由化，即放松或取消銀行存款與貸款的限制；金融業務自由化，即放松或取消銀行業務與證券公司業務交叉的限制。另外，美國在住宅政策方面的條件也很好，聯邦政府的目標是“讓全體居民有足夠的住宅”、“為美國公民提供體面的住宅”。為實現這一目標，聯邦政府的主要措施就是廣泛地利用其發達的金融機構，采取抵押貸款的方式，促進居民的購房，并對購買住宅者提供各種便利和優惠。

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一、世界房地產證券化的發展概況

房地產證券化起源于20世紀60年代末期的美國住房抵押貸款市場，之后迅速發展。到80年代，這種證券化的技術被廣泛運用于抵押債權以外的非抵押債權資產，而且隨著金融市場自由化和國際化的發展，這一金融創新在歐洲市場上獲得迅速發展。到1997年，美國50％以上的住房抵押貸款實現了證券化，抵押貸款二級市場總規模將近8000億美元，出現了完整的證券化體系。此后英、日、德等國家也紛紛學習引進美國的做法，制定法律、設立組織，推動房地產證券化的發展。90年代進入亞洲市場，房地產證券化這一金融工具成為全世界金融創新的標志。

我國在對房地產證券化探討了十幾年后，2005年由中國建設銀行發起，中信信托投資有限責任公司在銀行間債券市場發行30．1億元個人住房抵押貸款支持證券，這是國內第一個住房抵押貸款證券化項目。另一個由國家開發銀行發起，中誠信托投資有限責任公司發行近42億元的信貸資產支持證券。這是國內金融市場上發起的真正現代意義上的房地產證券化交易。兩個房地產證券化產品的推出表明國內房地產長期依賴銀行支撐的局面開始被突破，一個新的融資平臺正在架設起來。但房地產證券化能否在我國迅速發展，取決于是否具有巨大的內、外部動力因素。

二、房地產證券化的動力機制國際比較

房地產證券化在西方國家之所以發展迅速。其巨大的內、外部動力機制發揮了重要作用，下面我們主要以美國的房地產證券化發展經驗為例進行研究。

1．政府介入為小額投資者參與不動產收益創造機會，這是房地產投資權益證券化起源的主要動力。房地產證券化包括房地產抵押貸款債權證券化和房地產投資權益證券化兩種形式，所以房地產證券化的起源也有兩條路徑。其中一條路徑是以房地產投資信托為基礎的投資權益證券化。這是資產證券化最早的萌芽，它起源于20世紀60年代的美國。其后經歷了迅速發展、衰落、復蘇、穩定發展的過程。1960年，美國國會在內地稅則中批準了房地產投資信托業務，其目的是給小額投資者提供一個參與商業房地產投資的機會，使投資大眾分享不動產投資收益，避免財團壟斷；同時建立房地產資本市場，使房地產市場與資本市場有效地融合起來，美國房地產資本市場迅速發展。此后，日本、英國等爭相仿效。經過近10年的發展，在70年代初達到頂峰。

2．房地產信托的避稅優勢是美國房地產投資權益證券化穩定發展的主要動力。20世紀70年代后，美國由于經濟危機和房地產市場的蕭條，加上早期對房地產投資信托有很大的限制，房地產投資信托開始衰落。20世紀80年代，隨著美國稅收法案的修訂和有關限制的放寬，使房地產信托的避稅優勢得以發揮，房地產投資信托不能直接擁有房地產資產的情況也得以改變，房地產投資信托開始回升，資產量不斷增長，1991年底達到歷史最高水平。在整個20世紀90年代房地產投資信托發展非常迅猛，其數量和市場價值增長迅速。1990年，美國共有119家掛牌房地產投資信托，股票市值為87億美元，到1999年增加為210家，股票市值1307億美元，增加15倍。現在美國大約有300多家房地產投資信托，總資產超過3000億美元，約三分之二在國家級股票交易所上市。

3．金融創新是美國房地產抵押貸款證券化起源和發展的內在動力。以住房抵押貸款證券化為代表的房地產證券化最早出現在美國，這和美國當時特定的歷史背景和采取的金融政策密切相關。20世紀70年代以前美國的住房金融是以存貸機構為主體的單一住房融資體系。早在1831年，美國就有了第一筆住房抵押貸款，20世紀初美國已形成了以儲貸機構為主，商業銀行為輔的間接融資體系。20世紀30年代的世界性經濟大蕭條中，1600多家銀行因為無法收回住房抵押貸款而破產，住宅金融體系幾近崩潰邊緣。住房抵押貸款證券化的真正契機來自70年代美國的儲貸危機及其后的金融自由化。進入60年代后期，美國經濟陷入了戰后最嚴重的衰退。通貨膨脹日益加劇，金融市場上各種金融產品的利率隨之急劇上升，而大量的存貸機構因受到有關條例對存款上限的限制，加之長期形成的“短存長貸”的資金結構，在投資銀行和共同基金的沖擊下，儲蓄資金被大量提走，利差收入不斷減少，嚴重影響了儲貸機構的經營，導致支付危機。為獲取新的資金來源和轉嫁利率風險，美國聯邦國民抵押協會、政府國民抵押協會和聯邦住宅貸款抵押公司三家具有政府信用的抵押機構等金融機構，注重推進金融創新，紛紛將所持有的住房抵押貸款按照期限和利率等進行組合，并以此組合作為抵押或擔保發行抵押貸款抵押支撐證券，從而實現了住房抵押貸款的證券化。1968年，聯邦國民抵押協會在全美首次公開發行“過手證券”，標志著住房抵押貸款證券化的開端。此后政府國民抵押協會和聯邦住宅貸款抵押公司及其他機構也紛紛仿效。美國住房抵押貸款證券化占住房抵押貸款的比重日益提高，目前已成為美國僅次于聯邦政府債券的第二大市場。從美國住房抵押貸款證券化的起源及發展可見，其內在動力是：金融機構為了獲取新的資金來源和規避金融風險而推動的金融創新。

三、我國房地產證券化存在的問題

1．我國商業銀行在房地產證券化中利潤吸引動力不足。與西方國家相比，我國住房抵押貸款證券化有其獨特的動力機制。我國住房抵押貸款機構是商業銀行，作為商業機構，最大化地謀求商業利益是其目的。住房抵押貸款證券化，從銀行的角度看，實質上就是商業銀行將住房貸款的債權轉讓給第三方，通過提前兌現現金，轉嫁銀行的貸款風險，降低不良資產比重，保證銀行的資產充足，滿足后續貸款的順利實施。由于目前我國住房抵押貸款被銀行視為優質資產，各大商業銀行都在積極擴大抵押貸款的規模。住房抵押貸款證券化能否成為貸款銀行的主動性行為，主要取決于貸款銀行貸款證券化過程中獲得額外的利潤大小。銀行在通過發行債券等形式將債權證券化，發售轉讓給第三方(即投資人)的同時，也必須將其發放貸款的收益一部分轉讓給投資人，這是住房貸款證券化得以實現的經濟動因。這樣，銀行和證券投資人就共同承擔了住房貸款的風險和收益，既滿足了銀行提前套現保證資本金充足的需

要，也為投資者開辟了新的更多的投資渠道，新的金融衍生工具的不斷出現，使投資者在選擇具有避險功能的投資組合時有了更大的空間。可見，抵押貸款證券化的過程實際是將抵押貸款的利息收入在服務商、spv、信用增級手段提供者及投資者等諸多證券化參與者之間分享，雖然貸款銀行可以作為服務商享受服務費，但這比貸款機構自己享有所有抵押貸款利息獲得的收益要低得多。

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中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）25-0056-02

一、商業銀行概況

1.商業銀行的產生。所謂銀行是指辦理存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務，承擔信用中介的金融機構。世界上最早的銀行誕生于1407年的意大利的威尼斯銀行，而中國第一家國內銀行則是1897年成立的中國通商銀行。銀行是貨幣經濟發展到一定時期的產物，具體過程分為三步：一是出現了貨幣兌換業和兌換商；二是增加了貨幣保管和收付業務即由貨幣兌換業演變成貨幣經營業；三是兼營貨幣保管、收付、結算、放貸等業務，這時貨幣兌換業便發展為銀行業。

2.商業銀行的性質。現代商業銀行的最初形式起源于資本主義商業銀行。它是新興資產階級為了獲得大量價廉的產業資本，對抗封建主義銀行發放的高利貸的工具和產物。特定的歷史出生背景決定了商業銀行的基本性質，主要有三點：首先，商業銀行依舊是企業，具備企業的基本特征，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧，以獲取利潤為經營目的和發展動力；但它又是特殊的企業，它不以普通商品為經營對象，而是為從事商品生產和流通的企業提供金融服務的企業；其次，商業銀行是特殊的銀行。在經營性質和經營目標上，商業銀行與中央銀行和政策性金融機構不同。商業銀行以盈利為目的，在經營過程中講求營利性、安全性和流動性原則，不受政府行政干預。商業銀行與各類專業銀行和非銀行金融機構相比也不同，商業銀行的業務范圍廣泛，功能齊全、綜合性強，尤其是商業銀行能夠經營活期存款業務，它可以借助于支票及轉賬結算制度創造存款貨幣，使其具有信用創造的功能。最后，商業銀行的成立實行特許制，發放銀行經營許可證的部門是國務院銀行業監督管理機構。

3.商業銀行的基本職能。（1）信用中介職能。信用中介是商業銀行最基本、最能反映其經營活動特征的職能。這一職能的實質，是通過銀行的負債業務，把社會上的各種閑散貨幣集中到銀行里來，再通過資產業務，把它投向經濟各部門。（2）支付中介職能。商業銀行除了作為信用中介，融通貨幣資本以外，還執行著貨幣經營業的職能。通過存款在賬戶上的轉移，客戶支付，在存款的基礎上，為客戶兌付現款等，成為工商企業、團體和個人的貨幣保管者、出納者和支付人。（3）信用創造職能。商業銀行在信用中介職能和支付中介職能的基礎上，產生了信用創造職能。商業銀行是能夠吸收各種存款的銀行，和用其所吸收的各種存款發放貸款，在支票流通和轉賬結算的基礎上，貸款又派生為存款，在這種存款不提取現金或不完全提現的基礎上，就增加了商業銀行的資金來源，最后在整個銀行體系，形成數倍于原始存款的派生存款。（4）金融服務職能。現代化的社會生活，從多方面給商業銀行提出了金融服務的要求。在強烈的業務競爭權力下，各商業銀行也不斷開拓服務領域，通過金融服務業務的發展，進一步促進資產負債業務的擴大，并把資產負債業務與金融服務結合起來，開拓新的業務領域。在現代經濟生活中，金融服務已成為商業銀行的重要職能。（5）經濟調節職能。調節經濟是指商業銀行通過其信用中介活動，調劑社會各部門的資金短缺，同時在央行貨幣政策和其他國家宏觀政策的指引下，實現經濟結構，消費比例投資，產業結構等方面的調整。此外，商業銀行通過其在國際市場上的融資活動還可以調節本國的國際收支狀況。

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中圖分類號：F821.0 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-000-01

一、電子貨幣的出現及特征

在歷史上行行的貨幣起源學說中，馬克思的貨幣起源說從價值形態的演進闡述了貨幣的產生。人類活動的最初目的是滿足個體衣食住行最基本的需求，在那個自給自足的自然經濟狀態下，交換行為就已經出現，此時就已經出現了實物形態貨幣的雛形。直到私有制的出現，自給自足的自然經濟過渡到商品經濟階段，勞動產品變成了商品，貨幣也從一般商品中分離出來充當一般等價物，最初的交換體現為偶然的交換，而一般的實物都可以充當貨幣，后來為了方便交易和流通，一種實物被固定的充當了一般等價物，但仍然存在攜帶不便、不易分割、價值過小的特點，所以最終貨幣被鎖定在貴金屬充當的形態上。隨著區域貿易的不斷發展，商品交易量越來越大，所以受貴金屬儲量，價值以及使用中磨損等因素制約，不兌現的信用貨幣出現了。

信用貨幣的出現完全割斷了貨幣與貴金屬的關系，發行貨幣的基本保證是國家的信譽和銀行的信譽。隨著以市場為導向的經濟結構的形成，貨幣這種特殊的商品也在其執行其職能的過程中被不斷創新，隨著電子科技技術的迅猛發展，以銀行信用、商業信用、國家信用的活動為載體，電子貨幣應運而生。

目前世界上存在的電子貨幣一般來說都不是法定貨幣，他的特征表現在兩個方面：一是信用貨幣的特征，二是體現為法定貨幣以外的約定貨幣。電子貨幣的體現形式大家較為熟知的就是伴隨電子商務的出現廣為應用的體現為結算方式的銀行存款，體現的是銀行信用，而另一類就是有其發行主體的，一般法定貨幣的發行主體是中央銀行，電子貨幣的發行主體則逐漸的與商業信用結合在一起，比如說電話卡，公交卡，還有我們通常所講的網絡貨幣。

二、中央銀行的貨幣政策傳導過程

凱恩斯的貨幣需求理論告訴我們，交易者對于貨幣的需求主要體現在交易性需求，預防性需求，投機性需求三個方面，一定時期內流通當中需要的貨幣量就由這三個因素的需求來決定，那我們需要的貨幣到底怎樣進入流通領域，到底要由央行發行多少貨幣則是貨幣政策要研究的。

貨幣政策是政府經濟職能的體現，宏觀經濟調控的最終目標是實現經濟增長，物價穩定，充分就業，國際收支失衡，雖然這些目標之間會相互矛盾，但每一個目標的 實現都與貨幣的存在密切相關，所以中央銀行通過對貨幣數目的控制來實現這些目標。首先央行會發行現金來滿足流通中最基本的交易需求，這些現金進入流通領域后一部分用于交易，一部分則以存款的形式流回銀行系統，所以中央銀行控制的基礎貨幣就是流通中的現金以及準備金，所以，在中央銀行、商業銀行的二元傳導機制下，由商業銀行的信用創造功能的完成去實現整個銀行體系存款總額的增加，實現對基礎貨幣的倍數擴張，這就是貨幣供給的基本過程。貨幣供給的過程實質就是央行在調整貨幣供給量，去盡可能的實現貨幣政策的最終目標，而電子貨幣的出現實際上是減少了流通當中對于現金的需求，那則一定會影響到貨幣乘數，進而影響貨幣政策的有效性。

三、電子貨幣的出現對貨幣政策有效性的影響

首先，電子貨幣的出現對貨幣政策工具的影響。央行為了實現貨幣政策目標一般來說有兩大類操作工具，一類是一般性貨幣政策工具，俗稱的三大法寶，一類是選擇性貨幣政策工具，我們下面分析電子貨幣的出現對三大法寶的影響。1.對法定存款準備金率政策效果的影響。電子貨幣的使用降低了央行資產負債規模，傳統意義上央行對商行繳納的保證金是不支付利息的，繳納保證金對商行來說增加了融資成本和機會成本，所以，電子貨幣的出現削弱了央行存款準備金對商行貨幣擴張的影響效應。2.對再貼現政策效果的影響。再貼現政策實際是央行體現最后貸款人職責解決商業銀行資金流動性問題的，電子貨幣的發行實際上在一定程度上解決了商行融資的問題，在傳統理論中，再貼現政策主要取決于商業銀行的融資意向，所以，商業銀行融資成本降低的情況下，再貼現政策的效應受到一定影響。再次，對公開市場操作政策的影響。央行的公開市場操作業務通過公開買賣證券吞吐貨幣調節貨幣供給量，但電子貨幣的出現，使得央行的鑄幣稅收入減少，對公開市場操作業務開展的靈活性下降。

其次，電子貨幣的出現對貨幣政策中介指標的影響。中央銀行的貨幣供給過程的起點是基礎貨幣的提供，進而通過商業銀行的存款創造機制完成貨幣供給過程，運用多種工具實現對利率和貨幣供給量的控制。貨幣供給量的多少主要受流通中現金，準備金，現金漏損率，超額準備金率，法定存款準備金率，定期存款比率等因素影響，所以，隨著電子貨幣對現金的替換比率的提高，商業銀行由此產生的連鎖反應比如說超額準備的減少，比如法定存款準備金率的減少等都在一定程度上擴大了銀行的存款創造倍數，從而擴大貨幣乘數。

四、結論

在我國的電子貨幣主要以銀行卡為載體，電子貨幣功能的實現主要是依托持卡消費，所以，對貨幣乘數的影響顯而易見。借鑒西方國家電子貨幣的發展，我國的電子貨幣的體現形式可以逐漸多樣化，從發行主體的角度講慢慢擴大到企業，則可以在一定程度上增強企業競爭力；同時，為了降低對貨幣政策有效性的影響，也可以由央行控制電子貨幣的發行，實現對貨幣供給的有效調控。為了降低應用電子貨幣的不確定性風險，應該考慮央行對電子貨幣的發行繳納準備金，同時不斷的完善相應的法律法規。

參考文獻：

[1]章程.電子貨幣對金融的影響和沖擊[J].財經科學，2002.

[2]孟愛霞，董建俊，安琳. 電子貨幣的發展對金融的影響透析[J].華南金融電腦，2005.

[3]王倩，杜莉.電子支付科技影響貨幣乘數的實證分析[J].社會科學戰線，2008，12.

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商業銀行營銷是一般營銷學原理和方法在商業銀行經營管理領域中的具體運用。現代商業銀行市場營銷就是商業銀行以客戶需要為導向，通過運用整體營銷手段把可贏利的商業銀行服務引導到經過選擇的客戶中的一種經營管理活動。這里特別要注意的是，銀行服務的對象是經過選擇的客戶。所謂經過選擇的客戶，就是依照一定的標準，通過市場細分，確定目標市場歸集起來的在接受銀行服務過程中能給銀行帶來贏利的具有的相同需要的客戶。銀行所提供的服務或者說出售的金融產品必須是可贏利的服務或產品。商業銀行市場營銷的核心就是引導和說服客戶購買金融產品。

金融市場作為一個專業市場，它是由需要某種金融產品或金融服務的客戶與能夠提供某種金融產品或服務的金融機構，進行金融交換關系的總和。市場觀念是商業銀行業務發展和產品服務創新的基點。在發達的市場條件下，商業銀行業務創新、產品開發設計，都是從市場的需要來思考和判斷的。以市場為導向，要求商業銀行的主要經營活動要圍繞有效市場展開。可以說，商業銀行的各類業務發展和任何產品創新都是為了適應市場的需要，而銀行在滿足市場需要的同時，發展自身的金融業務，贏得自己的市場份額，取得更好的經營成果，實現自身的戰略目標。

商業銀行的營銷必須以客戶為中心，客戶的金融需求是商業銀行營銷活動的出發點，在不斷滿足客戶需求的同時，擴大業務，增加贏利，是商業銀行經營發展的根本。堅持以客戶為中心的營銷觀念，實質上就是要求實施客戶發展戰略。商業銀行的發展，根本上是客戶的鞏固和發展。沒有客戶，就沒有業務，增加客戶，就是增加業務，發展客戶，就是發展業務；不能滿足客戶需求的擴大和提高，業務就不能擴大和提高，在市場競爭r卜就會被淘汰。實行客戶發展戰略，首先是選擇、確定目標客戶群，并在此基礎上，選擇、確定長期穩定的戰略合作伙伴。商業銀行的目標客戶群，既有目前經營狀況比較好的、發展前景好的客戶，也有當前經營狀況一般，但發展潛力大，今后可望成為新的效益增長點的客戶。優秀的目標客戶不是一成不變的，隨著時間的推移和市場的變化，有進有出，滾動發展，逐步擴大。現代商業銀行要與戰略合作伙伴――為數不多的經營穩健、舉足輕重的大公司、大集團，開展互利互惠的全方位合作，建立一種長期穩定發展的關系，形成相互促進的利益共同體。其次，業務開展要適應和滿足客戶的不同需求。要以客戶的需求作為業務品種創新和發展的目標，以方便客戶、滿足客戶的合理需求，作為業務開展的出發點。要有超前的思維和眼光，制定為客戶提供服務的規劃和項目。客戶的需求是不斷變化的，其需求水平也在不斷提高，產品會由被客戶喜歡變為不被客戶喜歡。因此，需求的多變性要求商業銀行必須不斷創新。特別是在高新技術出現之后，由于商業銀行是現代化服務部門，客戶會要求銀行及時采用這些現代技術手段，提高工作效率。

市場營銷作為新的競爭策略和競爭手段，逐漸受到商業銀行的青睞和喜愛。因為就商業銀行市場營銷的實質而占，它足以金融市場需求為導向，通過適時適地推出客戶所需要的金融產品和銀行服務來滿足客戶的需要和欲望的，擁有客戶是占領市場的基本前提，而要贏得顧客，尤其是優良客戶，建立穩定的客戶群，就必須滿足顧客的需要和欲望，并以此為基礎開展商業銀行的經營活動，才有可能籌集到資金，才能擴大中間業務的范圍和規模，才能創造贏利。要滿足顧客的需要，首先必須了解顧客之所需，市場調研恰恰是市場營銷的起點，有的放矢，知己知彼，不打無準備之仗，才能從根本上抑制商業銀行的經營風險，擴大經營規模，提高經營效益，抑制和化解經營風險。這就為商業銀行的競爭注入了生氣和活力，同時，堅固了商業銀行在激烈的市場競爭中生存與發展的根基，以至于不被市場經濟的風浪所吞沒。

隨著金融體制改革的深入，國有專業銀行開始向國有商業銀行全面轉軌，這是一個艱難而又漫長的過程。在計劃經濟向市場經濟轉變、國有專業銀行向國有商業銀行轉軌的過程中，傳統的思維模式和心理定勢依然有一定的市場和較大的慣性。商業銀行被推向市場后，要求根據商品生產與商品交換的一般規律進行等價交換，從而達到銀行的經營目的。這樣必將引發和加劇由專業銀行轉變而來的商業銀行內部自上而下的觀念轉變和觀念更新，商業銀行就必須重視市場、重視客戶需求、重視市場營銷及各種營銷策略的綜合運用。

參考文獻：

[1]萬后芬：現代市場營銷.北京：中國財經經濟出版社.

[2]亞瑟.梅丹著.王松奇譯金融服務營銷學.北京：中國金融出版社.

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一、我國商業銀行營銷現狀分析

作為貨幣的經營主體，商業銀行的壟斷性使得其在市場交易中占有了有利的地位，市場的主導性導致商業銀行缺乏了營銷的動力。伴隨著我國經濟體制的不斷發展與完善，金融體系的不斷深化，商業銀行之間的競爭也開始變得激烈。我國商業銀行市場營銷發展于上世紀80年代，主要通過借鑒發達國家商業銀行模式，再結合自身的實際情況，發展出了一條符合我國國情的市場營銷之路。由于受到我國基本國情和體制束縛，加之自身發展經驗不足，我國商業銀行在市場營銷等方面與國外商業銀行存在著較大的差距，具體表現為：

（一）市場定位模糊

我國商業銀行普遍存在的問題是對自身市場定位模糊，盲目地順應市場潮流，這些主要表現在營銷混亂和產品創新不足等方面，難以對客戶進行有效劃分，并根據客戶的自身需求提供多元化服務。大部分的商業銀行簡單地以占有現階段市場份額為目標，缺乏長遠的規劃。部分從業人員以高息拉儲，有獎儲蓄等方式來拉攏客戶，提升了自身成本的同時也加大了企業的資金成本。

（二）產品推廣不足

近年來，商業銀行推出了大量新的產品，但產品很難有效推廣到潛在客戶群中去。現階段，商業銀行的主要做法是通過發放宣傳資料、設立咨詢點等方式進行產品的推廣，并沒有做到目標明確的選擇，這是由于市場區分度不夠的帶來的問題。在沒有合理的推廣模式下，商業銀行的產品推廣會浪費很多人力和財力，客戶也會面對雜亂的產品也難以做出有效選擇。

（三）過分注重關系營銷

關系營銷對于商業銀行是至關重要的，但是我國商業銀行過分注重關系營銷，曲解了關系營銷的本意，賦予了關系營銷以“拉關系、給回扣”等錯誤的含義。為了獲取更多的存款，商業銀行采取了提高利率、給回扣等手段，加大了商業銀行自身經營成本的同時，也是一種資源浪費的行為。

（四）忽視深層形象定位

形象定位起源于上個世紀60年代美國，指的是通過銀行內部管理制度的加強，促進員工信息溝通與交流，從而展示出銀行良好形象，得到社會公眾的認可與接受。隨著經營環境的復雜化，行業競爭的不斷加深，越來越多的商業銀行由過去單純的提升業務規模到了重視形象定位，從而促進業務水平。現階段商業銀行在進行形象建設的時候，過分注重“外包裝”，如大搞裝修、大量廣告宣傳等，而忽視了內涵建設，如企業精神、員工素質等方面的提升。

二、我國商業銀行市場營銷發展分析

為了提升我國商業銀行的經營效率和質量，更好地適應于市場發展和客戶需求，應建立起以市場為導向，客戶為中心的整體市場化運營體系。

（一）樹立整體化市場營銷觀念

我國商業銀行應針對當前經營狀況，加大對市場競爭的深刻認識，提升市場營銷的意識，經營理念應由注重產品轉換到注重客戶和市場。不斷研究市場變化，根據客戶的自身需求進行產品的開發，以客戶滿意為核心開展市場營銷活動。同時，商業銀行還需要加強整體市場營銷的組織系統建設，形成健康有效的營銷機制。

（二）明確目標市場

金融市場是巨大的，很難有一家商業銀行能夠滿足所有的市場需求，所以明確目標市場對于商業銀行來說就至關重要了。所有加強金融產品的創新；根據不同產品的生命周期，在產品成長期的不同階段采取不同的市場營銷組合；綜合利用促銷組合，大力實施品牌戰略。在市場細分的基礎上，商業銀行要在選定的目標市場上進行產品和市場定位。

（三）差別化定價策略

利率、匯率和手續費成為商業銀行市場營銷中重要的三個部分，合理的定價策略可以有效的提升影響效率隨著利率市場化改革進程的加快，如何建立科學靈活的營銷定價機制將影響到商業影響的經營，利率作為商業銀行一種有效的營銷手段將會大有作為。同時通過實施對不同客戶和產品的差別化價格策略可以加強對優質客戶的吸引力，也有效地提高了國有商業銀行的市場競爭能力和贏利能力。

（四）積極整合內部組織結構

營銷活動的開展與商業銀行各個部門的協調密不可分，高效率對于提升客戶滿意度來說至關重要。商業銀行的營銷是從市場調研開始，到細分與定價，之后的分銷促銷為一體的系統性工作，涉及到銀行的財務、計劃、政策研究等諸多部門，部門之間良好的配合可以有效提升營銷效率。為了加強這些部門的協調溝通，規劃長期營銷發展戰略，強化對具體營銷過程的管理與指導，必須建立專門的營銷管理部門，實施對市場營銷活動進行有效地指導與監督。

三、總結

面對市場化競爭的加劇，提升營銷效率是提升我國商業銀行市場競爭力的有效方式，樹立整體市場營銷理念，切實落實產品的差異化策略，增強商業銀行的內部組織結構可以有效地提升商業銀行市場營銷水平。商業銀行應及時把握機遇，實施適應市場化的營銷策略，促進長遠發展。

參考文獻：

[1]呂君，我國銀行卡發展現狀及對策研究[J].現代經濟信息，2010，（07）

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一　后金融危機時代的總體經濟形勢

2008年金融危機已經過去，全球經濟逐漸步入復蘇軌道，但世界各國的發展仍舊受到金融危機直接或間接的影響。從世界經濟發展的趨勢來看，金融危機后，發達經濟體在經濟結構、經濟方式、財稅結構和金融結構四大領域逐步進行深入調整，這些調整不僅需要較長時期，而且會減緩經濟復蘇的速度，因此全球經濟發展預計還將經歷一個長期波動和低速增長的階段。

二　利率市場化的理論依據

利率市場化理論起源于“金融自由化”理論，其核心在于利率由市場根據資金供求關系、金融機構頭寸以及盈利狀況決定。利率市場化就是政府逐步放松甚至是取消對利率的直接管制，將利率的決定權交給市場，由市場資金供求雙方自主確定利率水平的變遷過程。

利率市場化的過程，實質上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉化，最終形成完善的金融市場的過程。在這一過程中，利率由非市場主體的政府單方控制的決定的外生變量逐漸轉化為由政府間接調控、眾多市場參與主體交易博弈后決定其水平的內生變量。

三　金融危機之前，國有商業銀行在利率市場化下的狀態

我國的利率市場化主要是基于我國的市場經濟發展狀況和金融市場的成長情況確定具體步驟漸進推行的。在市場化利率制度中，商業銀行既要充當央行貨幣政策中介，又要根據貨幣政策的意圖調控企業和居民的行為。商業銀行的這一中介地位，要求它必須是自負盈虧和以追逐利潤最大化為目標的經濟實體，否則無法起到中介傳導作用。

目前，我國四大國有商業銀行都已完成上市，但其尚未達到現在企業改革的預定目標，并不具備成為利率市場化下的合格微觀主體的能力。一方面，國有商業銀行還沒有足夠的能力進行自主定價。這是國有商業銀行的歷史淵源導致其經營理念、治理結構等發展滯后，對政策性融資有著持續性依賴，且未形成科學有效的定價機制。另一方面，國有商業銀行對利率變動的反應并不敏感。由于在資金使用方面尚未形成健全的風險約束機制和利益推動機制，國有商業銀行一直面臨著形成巨額不良貸款的風險。這一點在四大行上市時表現得尤為明顯――每個國有商業銀行都有著龐大的不良債權債務負擔。

四　后金融危機時代，利率市場化給國有商業銀行帶來挑戰

金融危機之后，國內外金融機構的激烈競爭加大了利率市場化下國有商業銀行的盈利壓力和利率風險，無疑是一個巨大的挑戰。

在后金融危機時代，利率市場化使商業銀行間的競爭加劇，導致市場份額的重新分割，同時，利率市場化又使存貸利率差減少，所以商業銀行的經營效益有更高的壓力。利差減少幅度越大說明了管制利率偏離市場利率的程度越高。在后金融危機時代，殘酷的價格競爭及我國商業銀行金融監管、自我約束能力等不健全不規范的現實情況，利差不可避免。

貸款存在的道德風險和逆向選擇風險使資產的平均質量有所下降。實際利率升高，風險厭惡和風險中立者會選擇非銀行的融資方式，偏好者將更多的選擇銀行業務。高利率使借款人選擇高風險的投資用于還貸，從而加劇了道德風險，平均質量下降。存款存在的競爭引起的基本點風險使銀行行業的平均利潤率降低。負債和資產不匹配、客戶的選擇性風險、利率期限結構風險使銀行的利差減少。

四　后金融危機時代，利率市場化給國有商業銀行創造新的機遇

利率市場化提高了商業銀行的自，消除了因商業銀行嚴格執行人民銀行規定的利率而違背“按質論價”和“風險與收益匹配”的市場原則，扭曲價格關系，削弱利率優化金融資源配置的功能的現象。商業銀行可根據銀行經營管理及市場利率情況，綜合考慮自己的經營成本、客戶風險差異、目標收益、同業競爭及利率供求彈性等因素，靈活確定存貸款的利率水平，實行差別化策略。

篇9

隨著經濟的快速發展和經濟一體化浪潮，我國金融業也得到了前所未有的蓬勃發展，金融創新和金融深化日漸顯著。從所屬范疇來看，金融業屬于第三產業，它隸屬于為生產生活服務的部門。金融業是與百姓生活息息相關的行業，我認為，研究金融的發展，不應該只是提出精美的數學模型，因為它們會使金融變得玄妙，離我們的生活越來越遠。在技術分析層面達到一個高度的同時，我們應該更傾向于研究文化因素對于金融的影響。從歷史和文化的角度去分析金融體系及金融制度是如何發展發展的，從最本源來看待金融。這樣，我們才可以將它看的更加清楚，更加透徹，從而為現今及未來的金融發展提供借鑒和源源不斷的思想精髓。

本文將主要從以下三個部分來闡述文化對金融的影響。

一、制度創新及企業文化創新在國有商業銀行股份制改革中的應用

四大國有銀行在我國銀行體系中占有絕對優勢，由于在股份制改革之前，這四家銀行完全由國家所有。從現在看來，即使這四大銀行進行了股份制改革，但是由于制度目前還不健全，所以在一些方面還存在一些問題。在金融改革之前，由于我國當時生產力水平相對還比較低，而且對外開放程度較低，商業銀行在經營過程中所產生的一切風險最終都由中央銀行承擔，因此，在風險意識方面和經營理念方面都有著一定的欠缺。

隨著經濟的加速發展，尤其是加入WTO之后，商業銀行已經成為金融體系中的支柱行業，我國商業銀行股份制改造成為金融改革中最重要的方面，建立新的制度已成為大勢所趨。由于我們的傳統文化導致我們社會總體風險意識較差，所以商業銀行以往的風險最終都歸于中央銀行。新的時期，隨著人們的風險意識逐漸增強，商業銀行需要創建以風險為核心的新制度。同時，企業文化對于商業銀行也日漸重要，它是商業銀行在運營過程中所創造的精神財富，它與銀行命運息息相關。商業銀行要想在激烈的競爭中立于不敗之地，必須創新具有自身特色的商業銀行企業文化。所以在新的時期，建立健全的制度和時俱進的企業文化對于國有商業銀行有著重要意義。

二、不同法系的思想和精神對于金融體系的影響

金融體系不是孤立的，它的發展要受到法律的影響和制約。對比美國金融體系和中國金融體系，我們會產生疑問，為什么美國能發展一個良好功能的金融體系？

法律金融理論認為，不同的法律傳統在不同程度上注重私人投資者相對于國家的權利的比較，這會對金融發展產生重要的影響。他們同時認為，法律傳統在適應不斷變化的條件方面的能力也不盡相同，與僵硬的法律傳統相比，靈活的法律體系能夠迅速適應商業環境變化以縮小經濟契約需求與法律體制能力間缺口，從而更有效的推動金融業的發展。

根據其起源不同，法律可分為兩種，大陸法系和普通法系。大陸法系的起源可以追溯到羅馬法，它是依靠職業的法官，法典以及成文的法律；普通法系起源于英國法，它主要依靠未經職業訓練的法官，寬泛的法律原則和口頭辯論。在法律體制強調私人產權、支持私人契約安排并保護投資者合法權利的國家， 金融市場就會更為活躍，反之亦然。而且，不同的法律起源會造就不同的法律體制，并進一步塑造不同的金融體系。不同的法系不僅影響股息水平，還會影響企業的估值。而且，不同法系不僅通過對投資者的不同保護決定了資本的發展水平和企業的表現，還影響著金融中介，特別是銀行的發展。曼哈尼在對不同法系經濟增長的比較研究中發現：在1960到1992的33年間，大陸法國家比普通法國家每年人均GDP增長率大約低0.5%。所以我們有理由相信不同法系對經濟增長和金融發展會帶來不同的影響。

所以，在完善社會主義金融體系相關法律時，我們要做到以人為本，與時俱進等基本原則。在現有法律基礎上建立健全金融市場監管法，金融投資管理法，金融風險防治法和金融信托管理法，以完善的金融的法律體系促進我國金融的發展。

三、宗教對金融體系的影響

篇10

一、什么是零售銀行

零售銀行是相對于傳統的批發銀行而言的、是以消費信貸、銀行卡業務、網絡銀行及個人理財業務為代表的、向消費者和中小企業提供的金融服務的銀行或金融機構。

零售銀行起源于600年前，20世紀90年代以來得到了迅猛發展。當前，在國外商業銀行業務的收入來源中，零售銀行業務的比重通常都在50%以上。與傳統的公司業務相比，零售銀行所占用的資本金少、業務規模龐大、單筆業務金額有限、創新空間廣闊，能夠更好地分散風險。因此，在商業銀行的經營戰略轉型過程中，零售銀行業務日益為現代商業銀行所重視，成為最具活力和發展潛力的領域之一。

二、我國商業銀行零售業務的發展現狀

長期以來，我國商業銀行一直偏重于批發業務，零售業務的發展狀況并不理想。一直以來，批發業務在商業銀行的經營中占據了絕對主導地位，零售業務所占的比例甚至不到20%。

2004年，招行行長馬蔚華提出要打造“零售銀行”，并在上海成立了第一個信用卡中心，相繼地，民生、浦發也都在上海成立信用卡中心，并逐漸實行成本獨立核算的內部事業部制。2005年11月，中信實業銀行正式并更名為中信銀行，去掉了“實業”二字，表明了向零售業進軍的決心。與此同時，工、農、中建四大國有商業銀行也都進行了經營戰略的調整，掀開了向零售銀行轉型的序幕。

三、我國商業銀行選擇向零售銀行轉型原因分析

1.發展零售業務是現階段我國商業銀行的必然選擇

(1)銀行業的發展受監管部門和巴塞爾協議Ⅱ的約束。2004年3月1日，銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》：到2007年1月1日，各商業銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不低于4%。一方面，銀行的發展要受到這個剛性標準的約束，銀行要擴大經營規模，就需要增加更多的準備金成本。另一方面，銀行若要持續而穩定的發展，資本充足率是其生命線。這時，零售業務的準備金要求比批發業務少的優勢就開始顯現出來。

(2)利率市場化將打破了長期壟斷的資金價格。隨著利率市場化的推進，長期壟斷的資金價格將被打破，在目前利息收入作為銀行主要收入來源的情況下，這無疑會影響銀行的存貸款利差收入。當前，我國金融企業流動性普遍過剩，截至2006年3月末，我國金融機構的存差總額為9.7萬億元，是2000年底是4倍多；貸款與存款的比例也從2000年底的80%下降到目前的54%。流動性資金的過剩導致銀行間的競爭加劇。一旦利率完全市場化，商業銀行勢必進行削價競爭，這會導致利差的進一步收窄和上存資金利率下調。

(3)金融機構競爭激烈，金融脫媒趨勢加強。商業銀行發展到今天，國內銀行業之間的競爭已經到了白熱化的階段，傳統的批發業務市場經過這么多年的發展已經趨于成熟和飽和。而與此同時，銀行與非銀行機構之間，直接金融與間接金融之間的競爭也已硝煙彌漫，金融脫媒現象日益增多，具體表現為：一是直接融資大幅增加。二是大型企業集團財務公司的迅速崛起。三是短期融資券的發行。2005年短期融資券的發行規模超過1400億元，而2006年的整體規模預計將超過3000億元。由于短期融資券的成本遠遠低于銀行貸款利率，大量優質企業的流動資金貸款被替代掉，對銀行貸款的穩定性和收益率造成直接沖擊。這樣，銀行的長短期貸款產品在資本市場和貨幣市場均出現了代替產品，銀行整體經營環境更加嚴峻。

(4)迎接外資銀行挑戰的需要。2006年12月11日，金融業將全面對外開放。外資銀行不僅擁有先進的技術、高效的服務以及豐富的經驗，而且外資銀行不受國內金融機構“分業經營”的約束。這也就使得外資銀行將在我國享受“超國民待遇”。而與此同時，國內銀行還受“分業經營”機制的束縛。為了扭轉業務競爭上的劣勢地位，于是國內銀行紛紛主動出擊，拓展零售業務。

2.在我國發展零售銀行業務有了現實的可能