貿易公司資金需求模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇貿易公司資金需求，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

在國際市場競爭日益激烈的今天，貿易公司對財務資金風險的控制能力，直接影響著企業的生存與發展。我國作為發展中國家，在國際貿易市場占據一席之地不容易，我們必須依照市場規律，分析各種可能存在風險，然后結合我國國情找到最適合我國貿易公司財務風險的控制措施。

一、財務風險的概述

對于財務風險的理解不同人有不同想法，但歸根結底就是公司在經營過程中會存在因不可預見的因素而造成企業收支嚴重不平衡，甚至造成公司資不抵債的情況，無法償還債務的風險。企業財務風險存在于企業經營生產的各個過程，企業從成立那天起就伴隨著風險，這種風險是全面的、客觀的，同時這種風險也是可控制、可降低的。

二、我國貿易公司主要存在的財務風險

1.融資風險

建立一個企業就需要大量的資金，這些資金的籌措與融合過程就存在著風險。籌集資金一定會帶有一定的目的，比如為了滿足經營、為了提高技術水平、為了對外投資、為了產品的研發、為了解決企業資金短缺問題等。這些目的本身并不會對企業造成財務風險，但是在籌集資金的過程中，就會出現由于籌集渠道狹窄而無法籌集足夠資金的風險；籌集成本過高導致企業無法負擔，無形中增加了企業的債務，加快了企業資不抵債的情況等等。

2.投資風險

企業存在的目的就是進行投資，從而獲得收益促進經濟發展。眾所周知，投資有風險，它是一種收益與風險常伴的活動。投資風險是企業在運營過程中根據自身的發展需要以及利益需求進行一系列的投資活動，在投資過程中隨著企業意圖的不同，而展現出不同的風險。目前我國貿易公司的投資風險主要是由投資方向混亂不了解投資趨勢和獲利的可行性而造成的風險；投資規模受限，規模大的投資容易帶來較大的投資風險；投資收益性分析缺失，企業對于投資前期的規劃分析不具體、不詳細，無法預知項目的具體收益情況，因而伴有較大風險。

3.外匯風險

由于近年來改革開放的程度逐漸加強，越來越多的國際貿易，造成企業資本中蘊含著一部分外匯儲備，這樣就造成企業因其資產或者負債以外幣表示，而受到未知因素的影響，使資產減少或者負債的可能性增加，造成外匯風險。由于外匯易受國家政策、國家實力的影響，加上我國貿易公司外匯風險意識淡薄，外匯應對措施較亂，外匯風險應對機制缺失等現狀，更加加大了我國貿易公司的外匯風險。

4.信用保險意識薄弱

我國目前信用管理缺失，信用管理模式落后，應收賬款壞賬金額巨大，這一情形嚴重損害了企業的資本，大大的增大了企業財務風險。然而我國對于規避此風險尚未形成意識，也未采取有效措施，長此以往將會對企業的資本造成嚴重影響，進而損害貿易公司的發展與利益。

三、我國貿易公司主要財務風險控制辦法

1.完善貿易公司資本結構

公司資本是公司經營最根本的保障，有充足的資本才能更好地保障企業的發展，因為籌資需要時間和成本，具備一定風險，這就需要公司的財務人員與領導層合理的對企業的經營計劃和市場發展進行分析，從而預留出企業所需的應急資金并嚴格限制這筆資金的挪用，為企業留下退路。

2.嚴格把關貿易公司的投資方案

貿易公司需要不斷完善投資項目的實施計劃，從前期市場分析，項目評估到投資施工直至最后成果驗收投產以及銷路擴展應形成一套完整的鏈條，降低每個環節的風險，從而降低投資風險。詳細而具體的投資方案，精確而嚴密的市場考察才能使公司實現投資利益的最大化。

3.健全貿易公司外匯風險控制體制

在現如今這個全球化的時代，隨著國與國之間的貿易往來日益頻繁，外匯風險也在逐漸增加，因此有必要建立完善的貿易公司外匯風險控制體制。企業要時刻關注匯率的變化趨勢，及時做出調整，購買遠期匯率是最有效的規避風險的方式。鑒于外匯風險會隨著某一國家的國家政策的變化而改變，因此購買信用保險，將匯率風險轉移給信保公司是降低外匯風險的重要方法。隨著國際貿易競爭的日益激烈，選擇多樣化的應對手段將會大大的降低外匯給貿易公司帶來的財務風險。

4.構建貿易公司財務風險控制體系

嚴格把控公司財務是控制財務風險的根本途徑，貿易公司財務風險控制體系主要從特定風險控制、全面財務管理控制、財務監控、財務戰略控制、操作控制、法律與監管服從情況控制以及監控方面來構建。特定風險控制結合了企業業務控制與信息及信息過程控制，來降低企業的財務風險。全面財務管理控制通過控制人員、制度、流程來實現對公司的全面的財務管理控制，維持業務過程與支持該業務過程的信息之間的平衡，進而保證公司的正常健康運行。財務監控是對財務人員的監督與管理。財務戰略控制就通過監督市場變化，評估發展空間，及時的針對外部變化調整貿易公司的經營計劃，更好的把控市場。操作控制就是完善企業的技術，提高產品的質量，不斷革新技術，不斷創新保障市場地位。法律與監管服從情況控制目的在于防止有權員工惡意實施不道德行為、違反法律，進而增加企業風險的行為，具有系統性的同時又不失靈活性。監控就是對貿易公司經營活動的整體監督管理，要規避風險就要有一定的懲罰措施，監控就是對貿易公司管理的基本要求，也是控制財務風險的有效方法。

篇2

紡織服裝行業是中國的傳統行業，也是出口大類。在中國的服裝品出口貿易方式中，通過貿易公司出口海外客戶是其中的常見的方式之一。這些貿易公司有內資的，也有外資在華設立的。本文就從業務流程、組織架構設計、盈利分析等方面對服裝貿易公司的業務模式進行簡單的分析，供業內外認識參考。

一、業務流程分析及變化

(一)業務流程分析

在貿易公司的參與作為下，服裝產品批量出口海外的主要流程為：貿易公司接收海外客戶的服裝訂單，選擇國內合適的工廠轉嫁下單，經項目流程的運作，包括款式設計確認、樣品成衣審核、商務簽單、收付款及交付貨運等，完成全部的項目運作。以項目管理的角度，業務流程可大致分為三個階段：

第一階段：對等樣確認。客戶向貿易公司提出大概的服裝款式需求，這個需求有時為文檔形式(1ib裝結構圖，尺寸表和簡單的文字描述)，有時以一個實際的樣品做為參照，要求基于此款基礎上仿制或改制做出對等樣。貿易商會安排內部的打樣人員制作樣衣，對于沒有打樣問的貿易商，會直接找自己的合作工廠安排款式樣品的試制，并將樣衣最后交付給客戶手中，同時給出此單的一個意向報價。一般樣衣的制作數量2—3件左右，客戶、貿易公司、工廠各留一件用于評估和款式細節討論溝通。此階段客戶主要考察款式設計能力。若客戶不滿意樣衣，會要求再制作一次樣衣以確認；或取消此次基于此款的意向合作；若滿意樣衣，則會與貿易商商討確認正式款式并討論商務條款。當然，若報價離客戶期望差距過大也會導致跑單。

第二階段：產前樣確認及訂單確認。此階段一方面，客戶與貿易公司之間要基于對樣衣的審核評估，達成對批量交付的成衣的規格定義，并以此做為對生產樣衣的評估依據；同時客戶也會基于貿易公司的初步報價就商務條款不斷溝通并在此階段達成比較一致的約定，包括訂單的數量、價格、交期、交貨方式、付款方式等內容。另一方面，貿易公司與工廠之間也在同步進行類似的工作：生產樣衣的定義、制作交付和評估；價格的商榷及最終生產訂單的約定和初步下達。如雙方不能達成一致，貿易公司會在交期允許的條件下及時更換工廠。

此階段的目的主要是評估工廠批量生產時成衣是否與需求一致及商務條款是否能達成一致。該階段的結束以客戶與貿易公司就生產樣衣正式確認、封樣，以及客戶給貿易公司簽訂正式的訂單為結束標志。若任意一個條件無法滿足均不能結束。如果是因為樣衣無法確認，貿易公司通常會迅速安排重新打樣，直到客戶滿意為止；如果是因為商務問題貿易公司會一直就商務細節條款持續談判直到拿到正式訂單并完成對工廠的下單為止，否則會取消訂單，終止項目。

第三階段：生產成品，訂單交付。此階段為執行完成正式合作的階段。其目的就是完成訂單，如期交貨、收款。通常以貿易公司完成與客戶方的生產樣衣確認，并獲得客戶的正式訂單為開始。貿易公司同時會向合作工廠簽訂正式的訂單，跟蹤督促生產進度，并協調相關貨代安排運輸(國際物流向客戶交貨)，直到客戶收貨付款為止。

上述三個階段定義，基于順利和無意外發生的情況。在經營實踐中，最后的催收付款經常問隔比較長，有時也可另定義為一個階段。此外，難免會有延期、拒收、索賠等事情發生，出現這類情況時，需要業務、質量、財務、甚至法律方面的人手參加，重新定義項目目標。

(二)實踐中的幾種變化　業務流程在每一個公司都不可能完全相同，這是因為各個公司在各經營要素上的不同所造成的，如合作工廠資源構成、客戶關系及渠道、經營產品種類、自身能力等。一個相對穩定經營的公司，其業務流程必然是基于該公司的經營要素現狀，在嚴謹和效率兩個方面取得較好平衡后的結果。所以，上述流程只是一個大致的基本流程。在實踐中，會有以下幾種變化。

1．在對等樣確認階段，若貿易公司預先準備若干款式的樣衣，請客戶選擇，即變客戶開發產品為基于公司已有款式選擇或變化來定義產品。這種情況下，流程就不是客戶首先發起尋求樣品了，而是業務人員定期請買家到公司看款，選中后可直接開始進人第二階段的合作。

2．同樣，對于對等樣衣的制作，完成方法也有兩種：自己打樣報價，或轉合作工廠打樣自己報價。前者利于了解樣衣制作具體的單件消耗量和工藝，利于準確估價控制成本，及自由的選廠，擁有更多的主動權。后者利于節省自己的內部人力資源。

3．有的貿易公司在其合作工廠在批量制作成衣時，生產所需面料不是由工廠方面自行采購的，而是由貿易公司采購后供應工廠的。貿易公司在拿到客戶的正式訂單后，會啟動生產用面料的采購并協調供應合作工廠。出現這種情況的原因一般來說幾個因素：一是海外客戶指定的進口面料，工廠沒有能力采購；或貿易商有便宜的渠道和貨源，自行采購可以降低整個項目的成本；或貿易商為控制成衣質量而為；有時也有工廠因經營資金不足而采取完全代工的形式。

4．批量成品的檢驗工作，對于設置了QC人員的貿易公司來說，會派出自己的QC人員到工廠去做成品檢驗。而有的公司，會將交付檢驗外包給第三方檢測公司，由檢測公司判定是否達到合同約定的交付質量要求。

二、組織架構建設及變化發展

(一)基本參考架構　從上面的流程描述中，可以看到一點：無論是客戶與貿易公司之間，還是貿易公司與國內工廠之間，工作交流通常都包含兩個方面，即樣衣制作檢驗方面的技術類和商榷具體交易條款的商務類。所以技術類和商務類人員構成了貿易公司的主要職能部門。對于有設計能力的貿易公司來說，其組織架構大致可分四塊(部門)：業務部門、技術質量部門、設計部門，以及行政人事財務IT系統等綜合平臺部門。其中各個部門和崗位的職責大致如下：

業務部：負責公司所有業務的完整業務流程，包括與客戶、工廠間的商務合同，交期價格的總協調，物流協調，協同財務進行催放款操作等。一般來說，將一次訂單為一個最小業務項目。在業務部的人員配置中，一個業務員會負責一個項目的從開始到最后結束的所有的對外商務和對內的工作進度協調，確認，保證從意向、訂單開始，能按計劃交付并回收所有貨款。業務經理負責所有項目的總體關鍵節點的監控，并分配給業務員合理的項目。一般一個業務員同時做好幾個項目。分配的原則基于工作量飽滿，同時項目效率盡可能高。基于一家客戶的多個單子，一般被安排同一個業務員負責，或者按產品類別如毛衣，夾克等同一工廠的若干項目由一個業務員負責。

技術質量部：負責樣衣的技術質量檢驗包括樣衣的適體度，尺寸規格，工藝及安全環保等環節的把關。在實踐中，服裝產品本身的設計變更是經常發生的，其規格，工藝也會相應的調整，所以樣衣往往也要反復制作多次，對等樣和產前樣均是如此。尤其是產前樣，要經過QA的檢驗確認后，才敢放行讓工廠量產。另外，對工廠的量產出貨，貿易公司也會安QC人員到工廠驗貨，或委托第三方的檢測行負責驗貨。設計部：負責產品的款式設計，設計依據一方面是客戶的要求，另一方面可自己依據市場趨勢和相關資源自主設。一般來說每一個設計師都要加入一個項目的團隊，根據戶的下單習慣和款式風格，在其每季下單之前預先設計，樣，準備。設計主管負責設計師的人力資源與項目間的調，技術培訓，共同設計要素資源的掌握與分配等。行政人事財務IT系統等：這些是一個公司的基本配支撐部門。．

(二)組織結構的變化與發展　上述的組織架構示意，已經體現了矩陣式架構的基本概。即以業務部為龍頭，橫向跨部門組織面向一個個具體業的業務團隊，完成一個個項目。

一個企業的組織架構不是僵死的，是會隨著外部條件、身發展程度和方向等而變化的。即便是同樣結構的企業，于發展機會的不同，各個部分的成長程度不同，也會導致織結構的變化。這個變化有兩種類型，一類是職能部門的減，一類是因某一單一業務的業務量成長遠超過其他業務時而剝離成為單獨的部門。具體到對于服裝貿易公司來說，這些可能的差異化有以下幾種可能：無設計部門：常見于初創的小貿易公司，因業務量不穩定，或經營的產品類別尚不穩定，或因合作的國內工廠本身有設計實力的。同時有QA和QC部門：在貿易公司中，QA和Qc的工作差別在于QA負責產前的技術質量確認，Qc負責量產中和出貨時的質量檢驗。有的貿易公司因業務量大種類多，所以QC的工作量較大，配置人員較多，因而將質量部分為QA和QC兩個部門。

另有單獨的某個產品部門：在公司的經營發展中，可能有某一單類產品發展很快，業務量逐步加大，此時通常將參與此類產品的各個部門的相關人員抽調出來，就此產品組建單獨的部門，一般為內部獨立核算的事業部性質(Bu)；支撐部門的外包與強化：有些小型的貿易公司，會將支撐部分的一些工作外包，比如會計外包，人事外包，IT外包等，以降低公司的運營成本。

但有些公司，也會強化一些運營支撐部門，比如公司的IT系統。有的公司對IT部門投入較大的力度予以建設，為公司的項目運營提供強有力的支撐保證，在這樣的IT系統上，經理層能隨時看到項目的具體進展和每個人完成工作的情況，每個員工都能看到項目的最新進展和需求，以及自己要在何時完成何事，使得項目的推進得到很嚴謹的保障與記錄追蹤。

三、基本盈利方式分析

(一)進出價差

這是貿易公司的最基本的盈利方式。大概貿易公司一年做的單子總數乘以平均進出價差，基本上就是其年度經營毛利了(未計運營成本的)。目前在中國大陸從事服裝貿易的公司，其產品的進出價差大概在1O％——15％之問，少數可達到2O％。一般高端品牌服裝的價差會大一些，低端的則反之。

(二)帳期差

不少已經有一定運營時間和穩定的營業額的貿易公司，會在對內和對外的收付款的時間上做一些差異。例如，接到客戶訂單時，會收取10％～20％的預付款，而轉單下給國內工廠的時候，往往沒有預付款。工廠完成交貨并經貿易公司轉客戶后，客戶給貿易公司的貨款一般是收貨即付或一個月后。而貿易公司對國內工廠，則經常是交貨后1—3個月才付款。比如，一個20人左右的貿易公司，每月的營業額如果有200萬元，按帳期差2個月計算，則每個月會多出400萬元在貿易公司的帳戶上。這些錢對貿易公司的運營提供了不少便利，可以做一些短期的進出口項目盈利，甚至直接進行短期的金融類投資獲利。

四、發展之道

企業經營，如逆水行舟，不進則退，如何不斷的發展，是每個公司都關心的問題。對于一個在經營中的服裝貿易公司也是如此，從實踐中總結，可關注的是以下幾個方面：

(一)提升業務量　在其他條件不變的情況下，多拉單子，是簡便的思路，通過加強營銷能力，多配銷售人員跑客戶，多參加相關展會等來提升業務量。這個方法常見于初創的貿易公司，對于已有一定規模的公司，業務部門和其他職能部門的人員配置達到一定的均衡關系，簡單地多拉單子，必然意味著其他職能部門要以齊步走的方式同步增長，而在實踐操作上則不容易，因此不以此為主要的發展方法。

(二)加大差價　加大差價，一方面是盡量尋找有信譽的能出高價的客戶；一方面是盡量將工廠的出貨價格壓低或以保障給單量的長期協議方式、或代購面料、持續尋找新的可低價供貨者工。目前服裝的國際貿易市場，已經非常開放和充分競爭，貿易公司之間、工廠之間的競爭激烈，價格大多比較透明，加大差價的方法給貿易公司所帶來的利潤增加已經非常有限。

(三)提升產品開發能力　服裝是非常感性的消費產品，一個好款式一旦推出，可能立刻激發市場的購買欲望和購買力，但仿制產品的推出也很快，同時產品過時也很快。這樣的市場競爭格局下，依靠客戶定樣啟動項目的貿易方式其產品對市場的反應速度自然偏慢。有些貿易公司在競爭中初步站穩后，即開始產品開發能力的建設。

這樣做有兩個好處，一是能使自己的公司更直接地感受市場的脈搏，及時推出適合市場口味的款式，大大增加獲訂單的概率。另外，服裝款式常有周期性的重復變化的特點，貿易公司保留曾經做過訂單的款式樣衣尤其是為知名品牌代工的樣衣，及其相關制作資料(圖檔、供應商、料單、價格交期等信息)，當有再流行趨勢時或風格和新客戶類似時，也能吸引客戶及時下單。產品開發做得好的公司，會定時邀請客戶來看款，或向客戶推薦面料，一方面獲得原本沒有的訂單，同時也大大維護了客戶對自己的依賴和忠誠度。投入的是研發，降低的是公司的營銷成本。

篇3

(一)業務流程分析

在貿易公司的參與作為下，服裝產品批量出口海外的主要流程為：貿易公司接收海外客戶的服裝訂單，選擇國內合適的工廠轉嫁下單，經項目流程的運作，包括款式設計確認、樣品成衣審核、商務簽單、收付款及交付貨運等，完成全部的項目運作。以項目管理的角度，業務流程可大致分為三個階段：

第一階段：對等樣確認。客戶向貿易公司提出大概的服裝款式需求，這個需求有時為文檔形式(1ib裝結構圖，尺寸表和簡單的文字描述)，有時以一個實際的樣品做為參照，要求基于此款基礎上仿制或改制做出對等樣。貿易商會安排內部的打樣人員制作樣衣，對于沒有打樣問的貿易商，會直接找自己的合作工廠安排款式樣品的試制，并將樣衣最后交付給客戶手中，同時給出此單的一個意向報價。一般樣衣的制作數量2—3件左右，客戶、貿易公司、工廠各留一件用于評估和款式細節討論溝通。此階段客戶主要考察款式設計能力。若客戶不滿意樣衣，會要求再制作一次樣衣以確認；或取消此次基于此款的意向合作；若滿意樣衣，則會與貿易商商討確認正式款式并討論商務條款。當然，若報價離客戶期望差距過大也會導致跑單。

第二階段：產前樣確認及訂單確認。此階段一方面，客戶與貿易公司之間要基于對樣衣的審核評估，達成對批量交付的成衣的規格定義，并以此做為對生產樣衣的評估依據；同時客戶也會基于貿易公司的初步報價就商務條款不斷溝通并在此階段達成比較一致的約定，包括訂單的數量、價格、交期、交貨方式、付款方式等內容。另一方面，貿易公司與工廠之間也在同步進行類似的工作：生產樣衣的定義、制作交付和評估；價格的商榷及最終生產訂單的約定和初步下達。如雙方不能達成一致，貿易公司會在交期允許的條件下及時更換工廠。此階段的目的主要是評估工廠批量生產時成衣是否與需求一致及商務條款是否能達成一致。該階段的結束以客戶與貿易公司就生產樣衣正式確認、封樣，以及客戶給貿易公司簽訂正式的訂單為結束標志。若任意一個條件無法滿足均不能結束。如果是因為樣衣無法確認，貿易公司通常會迅速安排重新打樣，直到客戶滿意為止；如果是因為商務問題貿易公司會一直就商務細節條款持續談判直到拿到正式訂單并完成對工廠的下單為止，否則會取消訂單，終止項目。

第三階段：生產成品，訂單交付。此階段為執行完成正式合作的階段。其目的就是完成訂單，如期交貨、收款。通常以貿易公司完成與客戶方的生產樣衣確認，并獲得客戶的正式訂單為開始。貿易公司同時會向合作工廠簽訂正式的訂單，跟蹤督促生產進度，并協調相關貨代安排運輸(國際物流向客戶交貨)，直到客戶收貨付款為止。

上述三個階段定義，基于順利和無意外發生的情況。在經營實踐中，最后的催收付款經常問隔比較長，有時也可另定義為一個階段。此外，難免會有延期、拒收、索賠等事情發生，出現這類情況時，需要業務、質量、財務、甚至法律方面的人手參加，重新定義項目目標。

(二)實踐中的幾種變化業務流程在每一個公司都不可能完全相同，這是因為各個公司在各經營要素上的不同所造成的，如合作工廠資源構成、客戶關系及渠道、經營產品種類、自身能力等。一個相對穩定經營的公司，其業務流程必然是基于該公司的經營要素現狀，在嚴謹和效率兩個方面取得較好平衡后的結果。所以，上述流程只是一個大致的基本流程。在實踐中，會有以下幾種變化。

1．在對等樣確認階段，若貿易公司預先準備若干款式的樣衣，請客戶選擇，即變客戶開發產品為基于公司已有款式選擇或變化來定義產品。這種情況下，流程就不是客戶首先發起尋求樣品了，而是業務人員定期請買家到公司看款，選中后可直接開始進人第二階段的合作。

2．同樣，對于對等樣衣的制作，完成方法也有兩種：自己打樣報價，或轉合作工廠打樣自己報價。前者利于了解樣衣制作具體的單件消耗量和工藝，利于準確估價控制成本，及自由的選廠，擁有更多的主動權。后者利于節省自己的內部人力資源。

3．有的貿易公司在其合作工廠在批量制作成衣時，生產所需面料不是由工廠方面自行采購的，而是由貿易公司采購后供應工廠的。貿易公司在拿到客戶的正式訂單后，會啟動生產用面料的采購并協調供應合作工廠。出現這種情況的原因一般來說幾個因素：一是海外客戶指定的進口面料，工廠沒有能力采購；或貿易商有便宜的渠道和貨源，自行采購可以降低整個項目的成本；或貿易商為控制成衣質量而為；有時也有工廠因經營資金不足而采取完全代工的形式。

4．批量成品的檢驗工作，對于設置了QC人員的貿易公司來說，會派出自己的QC人員到工廠去做成品檢驗。而有的公司，會將交付檢驗外包給第三方檢測公司，由檢測公司判定是否達到合同約定的交付質量要求。

二、組織架構建設及變化發展

(一)基本參考架構從上面的流程描述中，可以看到一點：無論是客戶與貿易公司之間，還是貿易公司與國內工廠之間，工作交流通常都包含兩個方面，即樣衣制作檢驗方面的技術類和商榷具體交易條款的商務類。所以技術類和商務類人員構成了貿易公司的主要職能部門。對于有設計能力的貿易公司來說，其組織架構大致可分四塊(部門)：業務部門、技術質量部門、設計部門，以及行政人事財務IT系統等綜合平臺部門。其中各個部門和崗位的職責大致如下：

業務部：負責公司所有業務的完整業務流程，包括與客戶、工廠間的商務合同，交期價格的總協調，物流協調，協同財務進行催放款操作等。一般來說，將一次訂單為一個最小業務項目。在業務部的人員配置中，一個業務員會負責一個項目的從開始到最后結束的所有的對外商務和對內的工作進度協調，確認，保證從意向、訂單開始，能按計劃交付并回收所有貨款。業務經理負責所有項目的總體關鍵節點的監控，并分配給業務員合理的項目。一般一個業務員同時做好幾個項目。分配的原則基于工作量飽滿，同時項目效率盡可能高。基于一家客戶的多個單子，一般被安排同一個業務員負責，或者按產品類別如毛衣，夾克等同一工廠的若干項目由一個業務員負責。

技術質量部：負責樣衣的技術質量檢驗包括樣衣的適體度，尺寸規格，工藝及安全環保等環節的把關。在實踐中，服裝產品本身的設計變更是經常發生的，其規格，工藝也會相應的調整，所以樣衣往往也要反復制作多次，對等樣和產前樣均是如此。尤其是產前樣，要經過QA的檢驗確認后，才敢放行讓工廠量產。另外，對工廠的量產出貨，貿易公司也會安QC人員到工廠驗貨，或委托第三方的檢測行負責驗貨。設計部：負責產品的款式設計，設計依據一方面是客戶的要求，另一方面可自己依據市場趨勢和相關資源自主設。一般來說每一個設計師都要加入一個項目的團隊，根據戶的下單習慣和款式風格，在其每季下單之前預先設計，樣，準備。設計主管負責設計師的人力資源與項目間的調，技術培訓，共同設計要素資源的掌握與分配等。行政人事財務IT系統等：這些是一個公司的基本配支撐部門。

(二)組織結構的變化與發展上述的組織架構示意，已經體現了矩陣式架構的基本概。即以業務部為龍頭，橫向跨部門組織面向一個個具體業的業務團隊，完成一個個項目。

一個企業的組織架構不是僵死的，是會隨著外部條件、身發展程度和方向等而變化的。即便是同樣結構的企業，于發展機會的不同，各個部分的成長程度不同，也會導致織結構的變化。這個變化有兩種類型，一類是職能部門的減，一類是因某一單一業務的業務量成長遠超過其他業務時而剝離成為單獨的部門。具體到對于服裝貿易公司來說，這些可能的差異化有以下幾種可能：無設計部門：常見于初創的小貿易公司，因業務量不穩定，或經營的產品類別尚不穩定，或因合作的國內工廠本身有設計實力的。同時有QA和QC部門：在貿易公司中，QA和Qc的工作差別在于QA負責產前的技術質量確認，Qc負責量產中和出貨時的質量檢驗。有的貿易公司因業務量大種類多，所以QC的工作量較大，配置人員較多，因而將質量部分為QA和QC兩個部門。

三、基本盈利方式分析

(一)進出價差

這是貿易公司的最基本的盈利方式。大概貿易公司一年做的單子總數乘以平均進出價差，基本上就是其年度經營毛利了(未計運營成本的)。目前在中國大陸從事服裝貿易的公司，其產品的進出價差大概在1O％——15％之問，少數可達到2O％。一般高端品牌服裝的價差會大一些，低端的則反之。

(二)帳期差

不少已經有一定運營時間和穩定的營業額的貿易公司，會在對內和對外的收付款的時間上做一些差異。例如，接到客戶訂單時，會收取10％～20％的預付款，而轉單下給國內工廠的時候，往往沒有預付款。工廠完成交貨并經貿易公司轉客戶后，客戶給貿易公司的貨款一般是收貨即付或一個月后。而貿易公司對國內工廠，則經常是交貨后1—3個月才付款。比如，一個20人左右的貿易公司，每月的營業額如果有200萬元，按帳期差2個月計算，則每個月會多出400萬元在貿易公司的帳戶上。這些錢對貿易公司的運營提供了不少便利，可以做一些短期的進出口項目盈利，甚至直接進行短期的金融類投資獲利。

四、發展之道

企業經營，如逆水行舟，不進則退，如何不斷的發展，是每個公司都關心的問題。對于一個在經營中的服裝貿易公司也是如此，從實踐中總結，可關注的是以下幾個方面：

(一)提升業務量在其他條件不變的情況下，多拉單子，是簡便的思路，通過加強營銷能力，多配銷售人員跑客戶，多參加相關展會等來提升業務量。這個方法常見于初創的貿易公司，對于已有一定規模的公司，業務部門和其他職能部門的人員配置達到一定的均衡關系，簡單地多拉單子，必然意味著其他職能部門要以齊步走的方式同步增長，而在實踐操作上則不容易，因此不以此為主要的發展方法。

(二)加大差價加大差價，一方面是盡量尋找有信譽的能出高價的客戶；一方面是盡量將工廠的出貨價格壓低或以保障給單量的長期協議方式、或代購面料、持續尋找新的可低價供貨者工。目前服裝的國際貿易市場，已經非常開放和充分競爭，貿易公司之間、工廠之間的競爭激烈，價格大多比較透明，加大差價的方法給貿易公司所帶來的利潤增加已經非常有限。

(三)提升產品開發能力服裝是非常感性的消費產品，一個好款式一旦推出，可能立刻激發市場的購買欲望和購買力，但仿制產品的推出也很快，同時產品過時也很快。這樣的市場競爭格局下，依靠客戶定樣啟動項目的貿易方式其產品對市場的反應速度自然偏慢。有些貿易公司在競爭中初步站穩后，即開始產品開發能力的建設。這樣做有兩個好處，一是能使自己的公司更直接地感受市場的脈搏，及時推出適合市場口味的款式，大大增加獲訂單的概率。另外，服裝款式常有周期性的重復變化的特點，貿易公司保留曾經做過訂單的款式樣衣尤其是為知名品牌代工的樣衣，及其相關制作資料(圖檔、供應商、料單、價格交期等信息)，當有再流行趨勢時或風格和新客戶類似時，也能吸引客戶及時下單。產品開發做得好的公司，會定時邀請客戶來看款，或向客戶推薦面料，一方面獲得原本沒有的訂單，同時也大大維護了客戶對自己的依賴和忠誠度。投入的是研發，降低的是公司的營銷成本。

篇4

為了貫徹天然氣資源“總買總賣”戰略，氣電集團于2008年6月在香港注冊成立全資子公司國際貿易有限公司，將其作為氣電集團在境外的天然氣資源采購平臺，促使其與多家國際LNG供貨商洽談并簽署長期、現貨采購協議，實現資源“總買”；另一方面，氣電集團在境內進口LNG并通過在境內不同地區注冊成立貿易分公司負責在境內各地分銷LNG，實現資源“總賣”，從而完整連接天然氣資源“總買總賣”的業務鏈條。針對“總買總賣”業務環節，我們通過分析、研究發現有以下特點：

①涉及兩個幣種、兩個市場、兩種匯率、兩種利率。國際貿易公司作為氣電集團LNG境外采購平臺，面向國際LNG資源供應商，需以美元支付貨款，而氣電集團作為內地進口商將國際貿易公司采購的LNG在境內銷售，銷售收入均為人民幣。整個貿易鏈條不僅橫跨香港及內地兩地，且涉及美元及人民幣兩種貨幣；由于中國內地對外匯實行管制，致使外匯融資額度緊、利率相對國際成熟市場高，而人民幣為非自由流通貨幣，使得中國內地市場及境外市場對其產生不同的升值預期，因此就美元及人民幣而言，香港與內地之間出現“兩個市場、兩個利率、兩個遠期匯率”現象。

②收付時間差引發匯率波動風險。根據采購協議及進口協議的規定，氣電集團須在每次LNG船舶到港卸貨后針對每一船的卸載量將進口LNG的貨款以美元結算并將貨款在較短的時間內匯至國際貿易公司，同時，國際貿易公司在收到貨款后立即以美元對國際LNG供貨商支付國際采購貨款。在此過程中，氣電集團需按即期匯率購匯并支付國際貿易公司，而由于長期采購協議中規定了照付不議條款，且支付幣種為美元，而氣電集團在境內分銷LNG自下游客戶處收取的為人民幣貨款，所以，氣電集團在合同期限內將不可避免面臨購匯需求，且收付款之間存在一定的時間差，因此存在一定匯率風險。

③資金鏈面臨的風險。氣電集團進口LNG需針對每一船LNG在卸載后的一定周期內一次性支付全部貨款，而境內分銷是在通過接收站，終端客戶消耗后的一定周期內根據實際用量分批次結算，進而造成付款時間先于收款時間，在上下游業務嚴格按計劃執行的情況下，通常在2～3個月。因此，形成墊資時間長、金額大的現狀，同時，一旦上下游脫節，付款與收款的時間差還將進一步擴大，對資金鏈的安全產生重大影響。氣電集團合并財務報表平均每月現金存量達數十億元人民幣，但多數現金分散在各合營公司，由于合營公司均為獨立法人，氣電集團本部日常可動用資金僅數億元人民幣。相比之下，通常一船LNG的進口貨款約為5000萬美元，約合3.4億元人民幣，因此，氣電集團利用本部可動用資金調劑資金收付不匹配問題的能力有限。即便將下游客戶所支付的人民幣貨款統收至氣電集團，整個貿易鏈條中仍存在收付款上的時間差。

2方案研發及風險分析

針對長期外向型采購商務模式的特點，及現階段人民幣對美元遠期升值預期的有利資金形勢，很多內地企業選擇使用遠期結售匯（DeliverableForward，DF）來降低購匯成本，其操作為：境內企業首先向境內銀行申請外幣貸款，用于立即支付對境外的付款，同時，將原本用于購匯支付到境外的人民幣存為定期存款，再與銀行簽訂DF合同，約定在未來的某一時刻按DF合同約定的價格購買外匯，由于操作時將外幣貸款、人民幣定期存款及DF合同的期限設計為一致。因此在存款及各合同到期時，企業可用到期的存款進行DF交割，并用于償還外幣貸款，即形成一套以DF為主的無風險外匯支付理財方案（下稱“DF方案”）。受到該方案的啟發，氣電集團拓寬思路，多方搜集信息，經過近3個月的研究和論證，并結合自身在貿易采購業務方面的特點，研究并制定了一套利用內地及香港“兩個資金市場、兩個利率、兩個遠期匯率”的特點、并以在香港進行“無本金交割遠期結售匯”為核心的貿易融資付匯理財方案（下稱“NDF方案”），選定由中國銀行股份有限公司（下稱“中國銀行”）及中國銀行（香港）有限公司（下稱“中銀香港”）在內地及香港兩地同步實施：

2.1無本金交割遠期結售匯（NDF）

NDF的定義：NDF是人民幣兌外匯的遠期合約（Non-DeliverableForward，NDF），是由交易雙方事先約定未來人民幣與外匯兌換的日期、標的金額和匯率，但在到期日不發生全額本金交割，而是根據市場參考即期匯率和事先約定的NDF合約匯率相比，在香港進行軋差交割的一種遠期外匯買賣交易。

①NDF方案的優勢。NDF和DF的主要區別在于前者軋差結算并只在香港有交易市場，后者實換本金，可在內地敘做，在控制匯率風險的功能上，兩者并無差別，都是用于鎖定遠期購匯匯率。但是由于現階段，香港資本市場對人民幣未來升值預期更加明顯，所以香港市場NDF（未來以人民幣購買美元）價格較境內DF價格更低，對企業鎖定未來購匯成本更有利。尤其是自2009年第四季度開始，香港市場的NDF價格（紅線）較即期購匯價格（黑線）及內地的DF價格（藍線）低很多。

②NDF業務的合規性。根據國家外匯管理局匯發[2006]52號《關于外匯指定銀行對客戶遠期結售匯業務和人民幣與外幣掉期業務有關外匯管理問題的通知》，內地企業只能進行DF業務（即遠期結售匯履約應以約定遠期交易價格的合約本金全額交割，不得進行差額交割），因此，雖然香港資本市場可鎖定較國內更低的遠期購匯成本，但境內企業進行NDF交易存在障礙。針對國家外匯政策的限制，氣電集團經分析，確認在香港注冊成立的國際貿易公司不受中國國家外匯管理規定對NDF交易的限制，氣電集團抓住這一有利條件，利用國際貿易公司作為敘做NDF交易的平臺，在香港鎖定了較低的未來購匯成本。

③外匯風險的鎖定。雖然NDF交易是遠期購匯的無本金交割，但如果企業未來不進行真實的購匯交易，NDF交易本身不但不能鎖定風險，相反，未來的收益及損失存在很大的不確定性。但是在企業未來進行購匯的情況下，企業未來購匯成本與NDF合約交割金額的總和將不因未來購匯時即期匯率的波動而改變。例如，若氣電集團于1年后支付5000萬美元貨款并簽訂以此為標的物的一年期NDF合約，1年后，氣電集團將按當時的即期匯率購匯，同時，氣電集團及銀行將比較NDF合約價及當時的即期匯率計算并交割損益。若1年后的即期匯率價格高于NDF合約價，則氣電集團將以高于NDF合約價的匯率購匯，而高出部分的增量成本將以NDF合約軋差交割方式由銀行付給氣電集團；反之，若1年后的即期匯率低于NDF合約價，則氣電集團將以低于NDF合約價的匯率購匯，而節省部分將以NDF合約軋差交割方式由氣電集團付給銀行。因此，在確定未來真實購匯需求并簽訂NDF合約的情況下，氣電集團可在NDF交易當天鎖定遠期購匯成本。2009年第四季度即期人民幣對美元的購匯成本約為6.83，但利用國際貿易公司在香港鎖定的NDF遠期購匯成本僅為6.65至6.68，使氣電集團在鎖定遠期購匯成本的同時，獲得了無風險匯差收益。

2．2貿易融資（美元）

①利用美元融資付款及選擇香港進行融資的原因。2009年，世界經濟受到國際金融危機的考驗，美國聯邦儲備銀行一次次降息使得世界范圍內美元貸款利率降至歷史低點。在中國境外市場，以英國銀行家協會公布的美元3個月倫敦銀行間拆借利率（LondonInter-BankOfferedRate，LIBOR）為例，其在2009年底達到約0.24%的水平，達到自80年代以來的最低點，導致市場拋售美元，美元貨幣供應量大有泛濫之勢。反觀中國國內信貸市場，雖然受經濟危機影響，中國政府實行適度寬松的貨幣政策，但在市場上較為活躍的仍主要為人民幣，外匯貸款在內地不僅在額度上從緊，在利率方面也相對香港等境外市場要高出許多。

②美元融資的機遇及風險點。考慮到境外市場充足的美元信貸額度和低廉的融資成本，氣電集團決定不以購匯人（氣電集團）名義在境內申請美元貸款，而選擇通過內保外貸的形式（國際貿易公司注冊資本小，不具備大額借款資質），即氣電集團利用自身在內地中國銀行的資信為香港的國際貿易公司提供擔保，從而以國際貿易公司名義在香港進行貿易融資，獲得低息美元貸款，并直接對外支付。2009年第四季度，內地美元貸款成本約為6個月LI－BOR+100BP至200BP，但氣電集團利用國際貿易公司在香港獲得的美元貸款成本僅為3個月LIBOR+30BP至50BP；但是，由于造成目前美元貸款低融資成本的主要原因為全球金融危機，隨著近期世界各國經濟體復蘇，美元融資成本面臨一定升幅預期，且從歷史經驗看，一旦實體經濟表現出實質性回暖，融資成本將在短期內迅速攀升。因此，考慮到中國境外市場美元融資成本已在歷史低位徘徊一段時間，氣電集團為確保較低的融資利率，鎖定融資成本，決定采用利率掉期規避利率風險。

2.3利率掉期

①利率掉期的定義。利率掉期（InterestRateSwap，IRS）又稱“利率互換”，是同種貨幣不同類別利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換，以固定利率與浮動利率之間交換居多。當利率處于低位時，企業可以通過簽訂IRS將浮動利率形式的負債（如貸款利息）轉換為固定利率形式的負債（如貸款利息），達到規避利率走高而帶來負債成本上升、鎖定財務成本的目的。

②利率風險的鎖定。由于國際貿易公司在香港進行貿易融資時，與銀行簽訂的貸款合同為浮動利率，按季度支付3個月LIBOR及一定加成利率的利息。雖然就目前LIBOR走勢來看，浮動利息的成本處于歷史低位，但為確保方案不暴露在利率波動的風險下，在敘做當天將交易的收益及風險完全鎖定，氣電集團決定由國際貿易公司與銀行簽署IRS協議，將貿易融資的貸款利率交換為固定利率。雖然掉期后固定利率比掉期前浮動利率略高，但在交易敘做當天已將利率風險完全鎖定，同時，掉期后的利率成本仍比內地的美元浮動利率融資成本低。2009年第四季度，在香港通過IRS鎖定的美元貸款利率約為年息1.15%～1.30%，較境內美元貸款成本低約100BP。

2.4人民幣質押

2009年第四季度，由于氣電集團將在境內分銷LNG獲得的人民幣貨款以1年期定期存款方式質押在境內中國銀行，可獲得2.25%的年息收益，較國際貿易公司在香港掉期后的美元貸款成本約高100BP。因此，存款收益在支付美元貸款成本后仍有盈余，形成本方案下一部分無風險資金收益（息差收益）。

2.5委托貸款

委托貸款，是指由政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由商業銀行作為受托人，根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放、監督使用并協助回收的貸款。在本理財方案中，氣電集團委托海油財務公司向氣電集團所屬控股公司發放貸款，同時，安排海油財務公司與借款公司簽訂授信協議，在委托貸款到期時，用海油財務公司貸款替換委托貸款（如尚有用款需求），保證及時、完整回收委托貸款并在理財方案到期時購匯支付國際貿易公司。綜上，NDF方案的操作為：首先，將境內通過各貿易分公司分銷并集中上劃的銷售氣款以人民幣定期存款形式質押在中國銀行北京分行獲取按年2.25%的利息，或通過海油財務公司向所屬控股公司發放委托貸款收取貸款利息；中銀香港據此向在香港的國際貿易公司提供等值同期美元貸款（IIF）用于支付境外LNG資源供應商，同時，國際貿易公司與中國銀行簽訂美元利率掉期合同（IRS），將美元貸款利率鎖定在1.10%～2.00%之間；最后，再由國際貿易公司與中銀香港簽署無本金交割遠期結售匯合同（NDF），將集團1年后支付國際貿易公司氣款的購匯價格鎖定在6.65～6.68之間。該方案的收益主要分為兩個部分：

①通過人民幣存款質押進行美元貸款，利用低美元貸款利率和同期較高人民幣存款利率賺取息差；

②利用1年期NDF，鎖定較當前即期匯率低的遠期購匯價格實現匯差收益。同時，該方案使用IRS鎖定美元貸款利率，規避了利率波動風險。在交易對手風險方面，由于香港金融市場開放度高，并且與國際幾大金融中心接軌。因此，NDF及IRS市場交易活躍，價格透明，是成熟的交易市場，而氣電集團NDF方案的交易對手中國銀行及中銀香港屬中資金融機構，信譽高，違約風險較低。

3操作風險分析及制度的建立與完善

由于本次貿易融資付匯理財方案涉及金融衍生品交易，所以，方案本身及操作過程中的風險防范尤為重要。在經過多次深入研究和討論后，氣電集團認為雖然該方案涉及兩項金融衍生品交易，但該方案的特點是兩項金融衍生交易組合實施，方案不僅可在無風險的情況下鎖定較低的購匯成本，同時，可規避因在境外進行美元借款而帶來的利率波動風險。因此，氣電集團一方面在內部積極推行該方案的審批和實施工作，另一方面，認真、仔細地研討和制定相關制度和流程，以規避金融衍生品交易過程中的操作風險。經過一段時間的實踐，氣電集團已形成了一套完整的針對NDF方案的操作流程及細則，規避在NDF方案審批和運作當中的操作風險。

4經濟效益

截至2009年12月31日，氣電集團共進口5船液化天然氣，支付進口天然氣款近2億美元，如果按期內平均即期匯率6.8279購匯直接支付，氣電集團共需支付人民幣約14億元人民幣。通過開展“無本金交割遠期結售匯（NDF）+美元貿易融資（IIF）+利率掉期（IRS）+人民幣存款質押+集團內部委托貸款”理財方案，氣電集團利用“兩個市場、兩個利率、兩個遠期匯率”的特點，抓住現時境外美元融資利率較低、境外人民幣升值預期高于中國內地的機遇，針對以上5船采購及進口全部實施了無風險融資付匯理財方案。因此，匯差方面，氣電集團利用NDF鎖定的1年期遠期購匯價格6.6861比即期匯率優惠1418個基準點，實現匯差收益2966萬元人民幣。利差方面，全年累計質押比例約為63%，按人民幣存款質押年利率2.25%計算，質押利息收益合計1976萬元人民幣；短期存款（7天通知）比例約為27%，按1.35%利率計算共收益利息501萬元人民幣；剩余約10%部分則通過財務公司以委托貸款形式貸給集團下屬公司，年利息收益率為3.89%，約合人民幣584萬元，以上利息收入合計3060萬元人民幣；相比之下，美元貸款年平均利率1.15%，按NDF合約購匯價格折算，產生利息支出1371萬元人民幣，因此，本年共實現息差收益1688萬元人民幣。綜上，在本項業務中，氣電集團2009年利用現金流14億元人民幣，在保證順利付款的基礎上，實現無風險資金收益共4655萬元人民幣，年化收益率為3.26%。

篇5

面臨近十年以來鐵礦石供不應求的局面，中國鋼鐵企業經歷了鐵礦石供應緊張，被動高價采購等一系列壓力，同時鋼材市場供大于求的局面迫使其為了謀求發展和實現國際化經營戰略，中國鋼鐵企業的國際貿易公司―鋼鐵企業采購進口原燃料主責單位（以下簡稱鋼企國貿公司）紛紛開展國際鐵礦貿易。

一、在供不應求求市場條件下鋼鐵企業開展國鐵礦貿易的優勢

與普通貿易公司相比，鋼企國貿公司從事國際鐵礦貿易主要有以下幾點優勢：

1.依托鋼鐵企業的需求，具有很多現成的進口鐵礦貿易資源

由于中國的很多鋼鐵企業原建設初期的設計規模是依據其附近的鐵礦資源建設而成，所以大部分的中國鋼鐵企業的初始規模較小，經過二十世紀末到二十一世紀初中國鋼鐵大規模擴產，中國的鋼鐵企業對進口鐵礦石的對外依存度不斷增加，有的甚至達到85%以上。近十年來， 大部分中國鋼企國貿公司積累了豐富的進口鐵礦資源。

2.需大于供的市場為鐵礦資源豐富的鋼鐵企業從事鐵礦貿易，提供了有利的貿易時機

3.以鋼鐵主業生產、技術為依托，為鐵礦銷售提供了有利的技術后盾

在鋼鐵企業大規模擴產的過程中，強勁的鋼材價格使得鋼鐵企業為了滿足鋼鐵擴產要求，多渠道地獲取各種進口塊礦、進口燒結礦、進口球團（酸性、自熔性和堿性的）、甚至對鋼鐵冶煉過程中產生的氧化物都有進口采購，在高爐操作人員積累了豐富的技術經驗的同時，也為鋼企國際貿易公司開展國際鐵礦的銷售提供了有利的技術支持。

在鐵礦供大于求的市場環境下，鐵礦資源理所當然地成為鐵礦貿易的價值流中能給用戶帶來最大價值增值的來源。

二、國際鐵礦市場形勢正在發生變化

自2014年鐵礦市場的供需形勢隨著世界四大鐵礦供應商的擴產計劃落實，加上中國鋼鐵產業產能力過剩，各鋼鐵企業產能維持在80-85%產能，使得世界鐵礦石的供需出現了平衡，到2014年底2015年初將會出現鐵礦供大于求的局面。

三、在供過于求的鐵礦市場條件下，鋼企國貿公司鐵礦貿易價值流流程的再造

2014年5月以來，鋼貿商隨著國家銀監會對貿易融資的一系列嚴格審核政策出臺，一部分鋼貿商企業也會退出國際鐵礦貿易的供應鏈，而鋼企國貿公司的鐵礦貿易將如何利用其優勢為最終用戶提供更好的服務價值將是鋼鐵企業鐵礦貿易中應著重關注和改進的方向。上世紀末以來，中國鋼鐵企業在生產中吸收了很多先進的精益生產管理理念，價值流就是手段之一。將價值流的概念引入國際鐵礦貿易實務操作中，使實物流、信息流和時間（效率）管理相結合。

近10年以來，由于鐵礦海運貿易量超過全球鐵礦貿易總量的90%，海運鐵礦貿易已成為國際鐵礦貿易的主要模式，所以我們在此以海運鐵礦貿易為例加以說明。

1.鐵礦貿易（海運為例）的實物流程

2.鐵礦貿易（海運為例）的信息流程

研究實物流的過程同時，充分提供信息流，利用現代化的信息傳播工具如智能手機和網絡，建立起信息資源平臺，從而使推銷員通過信息流提高用戶對信息的獲取、挑選、合成、理解和利用所帶來的貿易價值增值機會。

3.在鐵礦貿易過程中，信息流對實物流的作用

（1）加強對實物流的協調管理，從而實現鐵礦貿易中協同作用

根據價值鏈創始人哈佛商學院的邁克爾?波特教授的競爭優勢理論，鐵礦貿易企業能將與鐵礦有關的資源集中起來，是鐵礦貿易競爭力的重要表現。集中度越高，協同效應越強，貿易效率就越高。

（2）促進實物價值流增值

實物貿易流向所需要的時間是一定的，如澳大利亞鐵礦運到中國要15天，在貿易過程中，相應的單據流轉根據貿易中間環節的多少到達用戶的時間各異。為了不影響實物到貨后的提貨手續，通過信息流的再造如各貿易環節加入銀行與用戶的電子交單，單據流轉的各環節的時間大大縮短，確保了實物的提貨速度，使用戶享受到鐵礦實物按時提貨以滿足其生產需要的價值。

（3）提高貿易相關方對整個鐵礦貿易價值鏈的反應速度

信息資源通過流傳遞給整個鐵礦貿易的相關方，相關方通過信息的獲取，會激發對實物貿易新思路。如2012年以來，山東鋼鐵集團通過投資獲取了西非新鐵礦資源，此鐵礦資源的特點為氧化鋁高而氧化硅底，需要配加高硅鐵礦資源。通過信息資源的傳遞，巴西淡水河谷公司了解到山鋼有對高硅鐵礦資源的需求，就通過收購其附近小礦山的鐵礦資源而推向市場，并按照指數定價的同時加大給使用量大的用戶以每噸15美元的折扣。山鋼國貿通過此類信息的傳遞，最終使此鐵礦在生產中的配比有所提高，降低了用戶的生產用料成本，實現了貿易價值的提高。

在鐵礦貿易活動中，首先國際貿易公司應發揮前面提及從事鐵礦貿易的傳統優勢，主要通過：與鐵礦供應商、其他鋼鐵公司鐵礦采購部門、鐵礦貿易商、用戶建立長期戰略合作伙伴關系，豐富鐵礦實物資源；其次在信息流方面，應加強信息資源建設平臺，此平臺的建設主要輔助實物流，主要處理以下信息：

①在鐵礦實物進行交易前，鋼企國貿公司應提供給用戶：在鐵礦貿易市場上可以交易貨物的數量、品種、價格、以及實物狀態，供應渠道、未來對市場走勢的分析，提供貿易實物的競爭優勢和融資解決方案等；同時，應向用戶收集：采購資金需求，貿易方式、鐵礦使用結構、各種鐵礦的使用配比、庫存數量、維持生產的周期、采購原燃料的資金狀況等。通過微信群、局域網絡建立資源信息平臺，會吸引用戶的加入，加快實物貿易成交比率。

②在實物流轉的過程中，對用戶提供：實物交易對應的船舶動態信息、實物交易對應單據流轉信息、與實物交易有關的目的地類似貨物交易信息、以及貨物到達目的地后用戶對實物需求急緩度、滿足需求的物流解決方案以及幫助用戶滿足要求的應對措施、目的（港口）地船舶排隊狀態，用戶物流解決方案和費用要求等。

③在實物到達用戶后，對用戶應提供：使用實物的各種方案下的成本結果預測、使用實物生產操作的經驗、各種可能遇到問題的解決方案、實物質量跟蹤及用戶使用后的反映跟蹤等。

篇6

關鍵詞 國際石油貿易 財務管理

近幾年，國際石油貿易量飛速增長，過去10年，世界石油貿易總體量增長了22%。經濟的發展帶動了石油需求的過度需求。從目前的國際石油市場來看，供需基本上是均衡的。然而國際石油價格卻波動劇烈。國際石油貿易量增長迅速，不可避免地要談到其財務管理問題。財務管理是企業管理體制十分重要的管理部分。在企業的管理中發揮著至關重要的作用。所謂國際財務管理，就是國際企業組織財務活動、處理財務關系，管理財務活動，下面就對如今國際石油貿易的財務管理內容進行具體分析。

一、國際石油貿易格局現狀

如今世界石油市場的供需雙方矛盾，供應方是關鍵。全球的石油消費不斷增加，從而世界石油貿易額保持不斷上漲，西方主要消費國家的消費增長速度有所減緩。美國是世界石油消費最多的國家，保持在世界消費總量的四分之一。同樣，發展中國家的石油消費量也在不斷增加

目前，國際市場的石油價格保持上漲的態勢，如今的國際石油市場基本保持著一個脆弱的平衡狀態，因而只要有稍微的因素干擾，比如戰亂等因素，只要一個微小的因素干擾，其平衡狀態就會被打破。同時，石油庫存量發生任何變化，都有可能導致世界石油市場的價格波動。庫存增加，油價則降，庫存減少，油價則增。

我國目前已經成為繼美國之后的世界第二大石油的進口國，因而國際油價的制定權不在我國手中，我國只能夠被動接受油價的波動，國際油價的長期變動對我國經濟的穩定發展是有影響的。國際石油貿易的現狀是非常動蕩的。對其我國只能做到靜觀其變，兵來將擋。

二、國際石油貿易的財務管理結構形勢

財務管理是保證企業公司高效運轉的保障，國際石油貿易巨大，輻射全世界，其有一個科學和理，靈活高效的財務管理體制是十分重要且必要的。財務管理體制是公司企業管理體制的重要部分。接下來就具體談談國際石油貿易中的財務管理實務。

（一）國際石油貿易公司財務管理組織結構

國際石油公司在內部的財務上實行了高度集中的管理，其管理層次大約分為五個級別：總公司、二級專業公司、地區公司、作業區和生產區。各級別組織分工管理合作，科學規劃，各個層次都有適應自身的財務管理體系。其中，總公司是一級獨立核算的主體。是利潤計算和分配的中心。其主要的財務職責有：發行股票、籌集資金、納稅繳稅、制定總公司的財務規章制度、制定公司的財務經營戰略方針，決定利潤分配和資金投向等等。

二級公司是總公司直屬的分公司，其任務是完成總公司的利潤預算指標，其所獲的利潤也必須全部上交總公司。投資也由總公司撥款。地區公司則是二級公司在不同區域建立的子公司，地區公司則要圍繞著直屬分公司也就是二級公司，其所獲利潤也需上交二級公司。而作業區和生產區則是地區公司的基地，其保證著基本的作業與生產工作的進行，是整個石油貿易的根本所在。因此，總體來說，對于國際石油貿易公司的財務管理組織結構，總公司是核心，其所屬的子公司都需要圍繞總公司的財務戰略目標來展開工作。

（二）國際石油貿易公司財務管理組織形式

目前，國際石油公司財務管理的組織形式主要包括集權式理財體系、分權式理財體系等，國際石油貿易公司的財務管理組織形式的決定因素包括公司規模的大小，包括跨國經營的投資程度和公司的股權結構以及不同國家的不同傳統等等。許多國際石油公司的經驗表明，公司的財務管理決策權配置不能走一成不變的極端路線，其應該在集中和分散之間進行適當的選擇，并且需要隨著時間推移和國際形勢的變化而做出適當的調整。國際石油公司的財務管理組織形式可以多樣化。根據自身的情況適時作出必要的改變。

三、國際石油貿易財務管理現狀

全球經濟飛速發展，石油工業逐漸步入成熟期，石油業擴大了市場，提高了技術水平。當然，國際石油貿易公司財務管理是公司能否實現最大利潤的關鍵因素，國際石油貿易有其特點優勢也有其需要改進的地方。下面就針對國際石油貿易的財務管理一些現狀進行必要分析。

套期保值是國際企業的慣例，利用石油衍生品交易進行套期保值，是如今許多國際石油跨國公司的做法，它能夠有利于鎖定成本，從而保證公司生產經營順利展開。另外還有交易投機，交易投機的潛在收益很高，但其風險也同樣很高，從實務的層次上看，要做好石油貿易工作，必須要加強財務風險的管理，做到防患于未然。

國際石油貿易公司的財務預算。如今一些跨國石油公司都非常重視資金預算，資金預算是從宏觀上控制公司主要經營活動的一種重要方式。并且能夠起到協調子公司各業務部門發展的作用。許多公司的資金預算工作都有公司董事會參與決策，資金預算確定，各個子公司都要嚴格按照預算進行開發生產。國際石油公司都會有一套完善的預算綜合管理系統公司會制定長遠發展的遠期方案、制定長期的財務計劃，利用公司銷售生產預測提供的資料確定公司未來的財務狀況，另外還會制定年度經營計劃。，年度經營計劃是根據戰略計劃制定的。

四、國際石油貿易財務管理實務戰略建議

針對國際石油貿易的發展趨勢和現狀，做出一些戰略建議，以供相關人士參考。

（一）強化公司預算管理

預算編制是公司的一件大事，許多跨國石油公司都把預算工作放在重要的位置，并且許多國際石油公司的預算工作都有公司董事會的參與。這足以說明公司預算的重要性。公司總部需明確預算編制的政策、原則并指導預算編制，總部需根據經濟發展趨勢，競爭對手的情況和投資者的要求等明確預算的總體框架。與各部門進行合作分析、交流、最終形成一致。預算是石油公司開展各項工作活動的基礎，公司要做到精細的預算分析，每月各業務部門都要認真分析預算情況。強化公司預算管理師非常必要的。

（二）低成本戰略

推行“低成本戰略“是石油公司提高競爭力的一個行之有效的方式。公司可針對自身情況，開展兼并、合并，實現公司的合理完善組合，進行對公司的合理優化精簡。另外可進行資產的置換和優化升級，精簡非核心業務，提高勞動生產率。提高資產質量與盈利水平。此外，還可進行精簡機構，減員增效，從而做到公司的低成本經營運行，實現并強化低成本戰略。低成本戰略是公司財務管理是否成熟的一個重要表現。

（三）資金管理做到高度集中

公司的資金需嚴格管理運行，這是一個公司特別是大公司良好運行的基本，公司可依靠銀行健全的結算系統具體實施資金的高度管理核算。憑借銀行龐大的結算系統，各業務部門實行收支兩條線，通過銀行的協助進行高度集中的資金管理工作。從而使資金的使用嚴格按照預算執行。

（四）保持高度信息化

伴隨著高科技信息化時代的來臨，石油公司也需保持財務管理的高度信息化，一些高科技信息技術的誕生給財務管理工作也帶來了很大的方便和科學性。對于一些業務遍及全球的國際性大石油公司來說需要實施扁平式管理依靠信息化進行高度集權。依靠高科技的信息技術，實現諸如資金管理、會計核算等等的高度集中。

（五）總部委派任職

各子公司，各地域分公司，其財務部門的負責人和業務骨干需做到總部委派，子公司的財務工作相對脫離總部，導致其財務工作的進行無法做到絕對的高效和廉潔，因此，從總部委派相關負責人進行財務領導工作是非常必要的。從總部抽調人員進行分公司的財務管理工作，對分公司的財務工作有一個更好的監督檢察。可以使總部對子公司嚴格控制財權。

參考文獻：

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[2]劉繼鋒.石油公司國際化經營的財務價值管理.國際石油經濟.2005.13(9):31-34.

[3]殷格非.突出自身特點的國際化報告——評中國石油首份企業社會責任報告.WTO經濟導刊.2007.(4):81-82.

篇7

1、引言

按照課題組計劃安排，2012年7月8日-14日和2012年8月14日-17日課題組分別對廣東東莞、江蘇無錫的加工貿易型企業（下簡稱企業）進行了為期11天的調研。本次調研的目的是深入了解企業經營現狀，為后續研究搜集數據。本次調研的落腳點大嶺山、厚街鎮和長安鎮是東莞企業的密集區，而祝塘鎮和堰橋鎮則是無錫企業的密集區。我們選擇了20家不同規模勞動力密集型企業，這些企業分布在紡織、制衣、鞋帽、箱包和電子設備制造業。本次調研采取訪談和問卷調查相結合的方式，發出問卷20份，回收20份，回收率達100%。

2、對企業經營困難的分析與判斷

此番調查我們對2012年加工貿易危機程度之深印象深刻。對比2008年，此番危機表現為，一是持續時間長。2008年加工貿易新出口定單指數下滑至恢復原有水平用了不到一的時間，而此番危機持續了一年，目前仍無復蘇的跡象。一些企業主認為，2012年危機是2008年危機的延續，沒有三五年的時間，中國加工貿易很難擺脫危機；二是影響程度深。開工率低，大量設備閑置，資金鏈緊張，大多數企業在3%的企業利潤底線附近掙扎。龍劍電子從日本引進最先進的貼片機，因定單不足不能滿負荷運轉。深圳懿鎏電子有限公司銷售量只是往年同期的2/3，50%的設備閑置。三是波及范圍廣。無論是珠三角或是長三角，無論是生產企業還是貿易公司，注銷的企業多于新注冊企業。據不完全統計，東莞厚街鎮夏街2012年上半年新注冊了21家企業，注銷的企業則達31家。倒閉企業中既有傳統行業，也有一些新興行業。由于加工貿易具有“鏈”性，一家企業倒閉往往會殃及上下游企業。

加工貿易企業2012年面臨的困難依次是勞動力成本增加；原材價格上升；制度性因素造成的隱性成本增加；外部市場萎縮；各種租金費用的上升，而人民幣升值影響排在了末尾。

2.1工資上漲過快可能是一個“偽命題”

勞動力價格上升過快雖然不是新問題，但也出現了一些新變化。資方反映外部市場萎縮，原材料價格上升造成企業開工率低，為防止工人流失，即便不開工企業也要給工人發放基本工資，從而加大了企業運營成本，形成了一種惡性循環。資方總是抱怨工資上漲過快，侵蝕了大部分利潤。工人的穩定性也大不如從前，即便給開出了豐厚的條件，仍然留不住人，似乎目前的困境主要是工資增長過快造成的。而我們實際接觸的卻是，即便室外溫度已經高達35℃，工人仍在冒著酷熱在熱塑機旁工作。在走訪噴漆工序時，雖然只是停留了一會兒，刺鼻的涂料味道已我們窒息，但發現噴漆工甚至沒帶口罩，在這種惡劣生產條件下工作，缺乏勞動保護，工資上漲顯得微不足道。如果將高通脹率、留守兒童等因素考慮進來，工資上漲過快會是個“偽命題”。

跳出勞資雙方的爭論，我們更擔憂中國產業隊伍的未來。在第二輪經濟體制改革過程中，我們輕易地毀滅了已經形成的產業大軍，盡管這只大軍來自于傳統體制，來自于國營企業，但無論如何對工業化進程中的中國都是一筆財富。時至今日，這種無法挽回的損失令我們唏噓不已。而新近成長起來的農民工大軍難道在此番經濟危機中又要重蹈覆轍？回顧世界工業化史，發現成功的工業國家不僅實現了資本原始積累，更重要的是造就了一支產業大軍，德國和日本正是憑借成熟的產業大軍抵御了金融危機的沖擊。接受2008年“民工返鄉潮”的教訓，企業想了很多辦法穩定職工，諸如“提供夫妻房”、“春節返工提供交通補貼或報銷車票”、組織“集體過生日”等，但鮮有企業對員工進行持續性地系統培訓，無法滿足職工升遷發展的需求。當然，產業隊伍的發展不僅是企業的事，更多地牽扯社會的方方面面。類似福利制度、醫保制度、戶籍制度、異地高考制度的缺陷導致的成本支出，絕不僅是提高工資就能彌補的。

2.2國際市場相對萎縮

從需求方看，持續的國際金融危機對國際市場的影響有限，因為類似服裝、鞋類等加工貿易品屬生活必需品，需求收入彈性較低。從供給方分析，國內產能過剩造成了國際市場的相對萎縮，而國際競爭對

手的增加則加劇了國際市場萎縮，供求關系的失衡主要來自于需求方。

國內產能過剩造成了國際市場萎縮。調研期間恰逢深圳愿景光電子公司破產，深圳懿鎏電子公司負責人談及此話題頗有感觸。深圳市2000年僅有幾家企業生產led，由于進入的門檻低，十年間深圳和佛山等地就上了近百家led企業，面對歐美市場不景氣和國內市場周期性調整，產能過剩一下凸顯出來。2011至2012年，深圳市超過80家led企業倒閉，佛山市也有將近一成的led企業破產。

競爭對手增加加劇了國際市場萎縮。如果說2008年定單減少是由于國內企業競爭加劇，2012年定單減少則是國內競爭與國際競爭雙重疊加的后果。國際競爭壓力主要來自于東南亞、南亞國家，這些國家對中國加工貿易的競爭優勢除了用工成本低廉外，還體現在可以享受優惠的外貿政策。江蘇紅柳床單有限公司負責人介紹說，全球經濟不景氣使原材料的國際市場價格一路下行，按理說會減輕成本壓力。國際市場棉花價格降到了1.5萬/噸，比國內市場價便宜了0.3萬/噸，但由于我國實行進口配額制，企業只得用國產棉，進而推高了我國棉紡制品價格。

國際市場的相對萎縮暴露了我國產能過剩的頑疾。從白色家電到服裝鞋類，從led再到光伏組件，中國加工貿易上演著周期性產能過剩。產能過剩促成倒逼機制，企業要么倒閉，要么縮小生產規模。課題組原本聯系好了一些調研對象，再一打聽早在幾年前就“金盆洗手”了，這些人要么轉行，要么炒房，要么出租廠房。相比其他靠加工貿易起家的國家，中國企業積累的歷史過短。細細想來也不奇怪，缺乏市場支撐，聽命于各級行政部門產業指導性政策，一個行業盲目擴張后的結局必然是急劇衰退。2.3匯率變動是一個常態因素

2005年匯改以來人民幣升值降低了貿易品的價格競爭力，抑制了出口規模，成為困擾企業經營的一個主要問題，但出乎意料的是此番調查企業對該話題并不敏感。加工行業現有的經營模式是企業多從貿易公司接單，匯率波動是貿易公司操心的事，企業只關心能否按照與貿易公司敲定的報價拿回加工費。遺憾的是，此次調研沒有將貿易公司列為調研對象，故匯率波動對企業經營的影響無法得到真實的反映。從企業間接回饋信息看，貿易公司已經習慣了浮動匯率制下接單派單，具備了一套防范風險的技術手段。若一段時期內人民幣兌美元匯率頻繁波動，雙方就選擇歐元報價結匯；若另一階段人民幣兌歐元匯率頻繁波動，雙方就選擇美元。最近一段時期，許多外商繞開港商和中國貿易公司直接與生產商接觸，一些歐洲客商開始用人民幣報價和結算，大大降低了匯率波動風險。

企業明顯感覺人民幣的對內貶值。除了原材料成本上升，企業繳納的各種租金和費用也在大幅度增加。根據東莞一位玩具商提供的數據，2012年相對于1998年，貨款的價值構成發生了明顯的變化，工資增長最快，房租水電費增長次之，僅這兩項就侵蝕了過去一半的利潤。無錫市天順發制衣廠提供的材料，2008年前后當地制造業廠地租金也就是0.6元/平方米，但到了2012年該數字就上升到了6.0/平方米。

3、企業具備了一定的自我調整能力

接連經歷了2005年匯改，2008年美國次貸危機和2010年歐債危機，中國加工貿易逐漸成熟起來。企業目前遇到問題與困難既有市場層面的，也包括制度性質的。市場層面的問題需要遵循市場規律予以解決，制度性的困難則需要加大改革力度予以克服。

3.1企業家隊伍逐漸成熟起來

在調研中我們接觸到許多中小企業家，他們中既有早期的加工貿易人，也有新近成長起來的企業家，他們對困難積極樂觀的態度、審時度勢的眼光讓我們對加工貿易未來平添了幾分信心。

江陰市服裝繡品有限公司已有50年的發展歷史，接待我們的是兩位貌不驚人卻具有極高職業素養的女企業家。談及市場萎縮她們表現的異常淡定，在同行定單大量減少的情況下，該公司來自德國的定單沒有發生變化。問其原因，她們坦言穩定的客戶群保障了定單，而這又有賴于過硬的產品質量和良好的商業信譽。看似一個不確定的問題在她們眼里成了一個簡單道理，外國客商同樣不會輕易放棄一個老客戶，合作的時間越長，定單流失的可能性就越小。當然，企業也在采取措施降低成本，將一些輔料生產環節再外包給蘇北甚至安徽的一些廠家。在集裝箱運費上精打細算，通過對不同貨品優化搭配，最大限度地利用空間，降低運費。

江蘇紅

床單有限公司的負責人對這次危機的看法則更加獨到。他認為：“大的形勢不好，對企業未必就不是好事。”中國進入通縮周期，而歐美的市場又在復蘇之中，企業會贏得一個低成本的時機。海瀾之家雖然不做外貿，但遇到的經營困難與加工企業類似。談及如何過冬，企業負責人也認為應該充分利用這段時間休憩養生，為迎接下一個經濟積蓄力量。企業成立了技術研發中心、原材料、輔料供應中心和檢驗中心，將業務向產業鏈的上、下游延展，而這一切企業在經濟增長期往往是無暇顧及的。

我們還接觸到一批青年企業家，與前輩相比，這批人接受過大學，甚至是研究生階段教育，他們商業嗅覺敏銳、熟悉國際物聯網等交易平臺、對外交流不存在語言障礙，他們的加盟將會優化企業家隊伍結構。

3.2努力拓展市場，提升產品的科技含量

我們走訪的日發鞋廠資產規模不過百萬，職工不過數十號，屬于典型的小型企業。在外部市場萎縮的情況下，企業相繼投入了50多萬研發了適合北方地區的電保暖靴和具有穴位按摩功能的拖鞋。兩款鞋雖說都不是科技含量很高的產品，但研發人員憑借多年的市場經驗，在危機面前不等不靠，努力拓展企業的生存空間。該案例告訴我們，判斷一件產品成功與否，其標準不在于投入了多少研發費，而在于是否為市場所接受。一個小企業尚且能自救，加工行業一定蘊藏著自我調整的巨大潛能。

除了向內轉，還有許多企業積極拓展國際市場，以多元化的市場渠道維持企業的生計。江陰市文林針織制衣有限公司負責人談了一個親身的經歷。在企業不景氣的時候，有一對俄羅斯夫婦找上門來，要求給他們加工一批衣服。這是文林第一次與俄羅斯客商打交道，是否接單心存疑慮。經過多方打探，了解到這對俄羅斯夫婦的確經營著一家規模很大的企業，產品在俄羅斯市場也占據很大的份額，于是企業接了這筆定單，組織生產并按時交了貨，俄羅斯方也按時結匯，由此開啟了雙方合作大門。現在文林已經組建了自己的銷售團隊，在俄羅斯開設了貿易公司。

3.3已經形成了一些新的比較優勢

經過10多年的發展，東莞和無錫兩地的基礎設施配套齊備、產業鏈相對完整、產業呈群落式發展。在龍健電子有限公司電子琴生產鏈上，模具制造商雅興距離龍健電子有限公司不過40分鐘的車程，而雅興與塑料加工的威馳制品有限公司僅鄰了幾條街，負責研發的美派公司則干脆進駐公司總部。一臺電子琴從設計到制造，從包裝到運輸，從商檢到報關形成了完整的產業鏈。當然，面對發展中的新問題，東莞和無錫也在不斷調整自己的定位。厚街鎮對外加工辦公室的一位干部說，在各種生產要素價格不斷上升的情況下，制造環節內遷是一個趨勢，東莞應該成為研發、物流、采購和銷售的集散地。

4、向制度改革要紅利

調查數據統計顯示，在企業面臨的困難中制度因素排在了第三位，表明企業對經營環境不善的高度認同。當傳統優勢日見衰微，轉型升級又尚需條件，深化制度改革應該是一個標本兼治的選項。

4.1制度性障礙加大了企業經營成本

出口退稅一直是政府刺激外貿出口的一張王牌，但企業主聊起這個話題時卻是一肚子苦水。企業在報關出口拿到全套單據后，會在第一時間稅務機關辦理出口退稅手續，但退稅款最快的也要半年才能到賬，從而加劇了資金鏈的緊張。蘇州市稅務局2012年出臺了兩項新規，一是對傭金開始征稅，為此許多中間商不愿意再和中國企業繼續合作，紛紛轉向越南、柬埔寨等國家或地區；二是減少了來料加工的退稅對象。以前，無論面料廠或中間加工商都可以憑發票去稅務局退稅，現在只有服裝廠可以憑借發票退稅，無形中等于讓中間商多繳一筆地稅，估計占到總銷售額的1%。

至于國家提出的各種扶持中小企業轉型升級的政策，實施的對象與過程也存在諸多問題。例如，實施對象的差別性待遇。能得到國家或地方政府扶持的多是有實力、規模較大的企業，而尚處在發展階段的中小微企業，即便手上有開發前景的項目，獲取資金支持的可能性也幾乎為零。資金投放與使用上的錯位，扶持資金一般集中用于獎勵成功者，而起步、階段性的扶持很難獲批，更不要說中途研發失敗的項目，政策的“扶持性”因此大打折扣。

調研中還和一些企業主談及網上一個熱傳的帖子“一個富二代眼中的中國制造業”，受訪者對政府強行要求企業遷入工業園區的說法基本認同。2006年前后，

無論是珠三角或是長三角，當地政府規劃、建設了很多工業園區或加工貿易園區。由于缺乏足夠財政資金，許多工業園區設施不配套，提供給企業的廠房多是毛坯房，達不到開工生產的要求。許多地方仍要求企業以租賃的形式搬入新園區，企業不得不承擔廠房修繕和辦公區裝修等費用。這筆開支不僅擠占了生產和流動資金，甚至挪用了研發資金，延緩了企業的轉型升級。

4.2制度紅利的空間很大

篇8

電子商務指貿易雙方借由網絡進行交易，企業雙方無須見面便能夠完成貿易，使得國際貿易具有全球性以及開放性的特點。目前，電子商務已成為企業進行貿易的主要手段之一。我國應注重對自身國際貿易方式的改革，加快電子商務的發展，以促進自身經濟的增長。

1.電子商務對國際貿易的影響

1.1電子商務促進國際貿易的增長

如今，大部分企業都開始利用電子交貨手段替代其余交貨方式，使得電子商務貿易額得到大幅提升，同時也補足了其余貿易方式貿易額的降低。如電子商務的出現，會使得企業信件、跨國服務以及有形貨物貿易額降低，但電子商務能夠幫助企業節省成本，同時提高企業的工作效率，補充了其他交貨方式貿易額降低帶給企業的損失，提高了企業整體的貿易額。企業運用電子商務，能夠獲得數量更多的商業機會。這些商業機會一部分來源于新的貿易，即電子商務能夠實現原本需要大量投資的項目，如網絡授課、醫療以及數據交流更換等。另一部分來源于電子商務對企業貿易成本的控制，降低了貨物的交易成本，更為適應國際需求。不僅如此，電子商務還可以作為傳統交易方式的輔助手段，企業可同時運用有形貨物貿易以及電子商務完成貿易。通過網絡進行市場調研、廣告宣傳、網上支付等工作，達到為貿易輔助的目的。由此可見，電子商務能夠使企業突破時空對國際貿易的限制，實現了國際之間信息以及資源的傳遞，促進了國際貿易的發展。

1.2虛擬市場的興起

電子商務對國際貿易最大的影響，便是其衍生出了新型的交易市場，即虛擬市場。大部分的人消費觀念隨著虛擬市場的興起，也逐漸產生了變化。網絡訂貨、網絡宣傳、網絡談判等漸漸替代了原有的貿易方式。大型企業也開始注重對自身企業的改革，希望占據虛擬市場的市場份額。EDI工程融合了信息技術以及社會服務系統。進口商以及出口商都開始運用電子表格實施進出口商品的保管、商檢以及運輸等工作。為企業節省了大量的人力，同時也縮小了企業的貿易成本，縮減貿易的時間以及程序，企業能夠擁有更多的時間以及資金創造新的貿易機會。國際市場的貿易節奏通過電子商務得到加快，形成了新型的市場空間，國際貿易企業借由網絡連為一體。

1.3國際貿易方式發生了改變

電子商務對國際貿易的交易方式也產生了一定影響，具體有以下方面：

第一，交易工具。原有的交易方式當中，企業需使用紙質的訂單、發票以及海關申報單等單據。但是EDI可將上述經濟信息直接轉化為格式標準的電子文件借助網絡進行相互傳遞。不僅如此，企業的宣傳方式也不僅局限于電視、報紙等傳統宣傳方式，企業可以在網絡當中進行產品宣傳。企業領導之間的交流以及談判也可以在網絡完成，利用E-mail實現部分文檔以及信件的傳遞，縮減了企業的貿易成本。

第二，付款方式。企業運用電子商務之后，便可借助網上銀行系統進行支付或是收款。即銷售企業要求對方將支付款存放于指定的電子銀行中，或是信用證公司的計算機之中。交易確定之后，銷售企業在網絡終端登錄，便可以在網絡中完成資金的計算。計算無誤后，進行轉賬即可完成交易。這樣一來，便形成客戶與銀行、銀行與銀行的付款渠道。雖然，目前的網絡安全仍舊存在一定問題，導致網絡交易存在一定的危險性。然而電子貨幣代替紙質貨幣是國際貿易必然的發展趨勢，不可阻擋。

2.電子商務下國際貿易的改革

2.1國際貿易運行機制改革

電子商務促進了國際貿易運行機制的發展，使得國際貿易的運行更為便利，且其運行效率也有所提高，加快了國際貿易一體化的發展速度。大量企業運用電子商務，逐漸轉型成為電子公司，借助互聯網將世界中各個國家的企業凝結為一體，豐富了企業的市場，也方便了不同國家企業之間的交流。進口商以及出口商在電子公司的協助之下，尋求貿易對象的難度會大大降低，進而促進國際貿易效率的增長。除此以外，電子商務所使用的是無紙化貿易，導致無形貿易與有形貿易開始漸漸融合，時間以及空間都無法限制企業實現國際貿易，區位優勢以及區位劣勢對貿易的影響漸漸縮小。

傳統國際貿易當中，企業在選擇貿易對象時，必須考慮貨物的運送方式以及運費，同時還需考慮區位因素。不僅如此，企業與企業之間的談判也會延長貿易的時間。以跨洋貿易為例，傳統貿易模式當中，企業領導之間若要進行談判，需面對面交流，耗費了大量時間。貿易確定之后，企業還需支付大量的運費。上述問題使得國際貿易中的貨物價格普遍較高。若企業借助電子商務處理貿易，首先，雙方企業談判人員無須面對面便可進行交流，減少了貿易時間。部分較為重要的文件或是方案，也可直接通過網絡相互傳遞。其次，企業可以通過網絡進行貨物款項的收取與支付，無須進行紙幣交流，避免紙幣在運送過程中出現意外。最后，針對部分能夠轉化為數據的物品，銷售商也可將其直接轉化為網絡數據進行傳輸。至于無法轉化為數據的貨物，企業也可借助網絡將海關申報單、提貨單以及商務合同訂單等單據傳送到對方計算機當中，以達到降低經濟成本的目的。由此可見，企業通過電子商務對國際貿易進行改革，能夠有效提升國際貿易運行機制的工作效率，同時也控制了國際貿易中貨物的價格，使得各個國家之間的貿易交流更為頻繁。

2.2國際貿易管理改革

傳統貿易方式下，國際貿易公司在了解自身發展情況方面需投人大量精力。電子商務出現之后，國際貿易公司可借助電子商務對當天的經營狀況進行匯總以及整理，并根據匯總結果適時調節供應商具體的供貨數量，提高公司資金的流動速度，減少商品庫存。之后，企業可要求下屬分公司對自身庫存以及銷售狀況有較為清晰的了解，并通過網絡將調節計劃發送至分公司或出口商處，分公司以及出口商根據實際情況以及總公司的調節情況對自身銷售進行調節。國際貿易公司應積極應用先進的生產技術，同時建立產品信息庫，及時記錄各類產品的銷售量，并進行登記，以便對自身產品的銷售情況有具體了解。

篇9

在IPO開閘前夜，這家公司為何要做出止步IPO的決定？其背后原因耐人尋味。記者調查發現，公司旗下貿易公司不知所蹤；且此前的招股書存在虛增營收的嫌疑。

招股書顯示，創力集團主營業務為煤炭綜合采掘機械設備、煤礦自動化控制系統及礦用電氣設備的研發、制造、銷售等，擬上市地點為上交所，此次募資的主要目的為擴大產能。

近年來，在煤炭行業整體式微的情況下，深度依賴煤炭客戶的創力集團也未能幸免。報告期內，其應收賬款大幅增加，為此，創力集團設立了貿易公司從事煤炭貿易，采取讓應收款客戶以煤抵債的模式緩解應收賬款大幅增加對現金流的影響，但這卻是一個虧本的買賣，因為公司煤炭最終的售價還不及采購價。

同時，令記者感到蹊蹺的是，按照招股書所述地址，記者并未找到創力集團旗下的這家貿易公司。

更為嚴重的是，下游行業的持續不景氣已經越來越深刻地影響到創力集團。一位創力集團的員工告訴記者：“目前公司業務較少，以往5、6月份是公司最忙的時候，不過今年到目前為止，工作都不是很忙，還沒有出現加班的情況。”

此外，記者將公司招股書數據和其關聯客戶大同煤業的年報對比發現，兩者對其合資公司的經營數據描述也前后不一。

子公司不知所蹤

作為煤炭企業的上游客戶，受煤炭行業不景氣影響，主營煤機銷售的創力集團經營受到嚴重影響。為了抵消煤炭企業的欠款，公司特成立一家貿易公司，從應收賬款客戶處采購煤炭抵消應收賬款，但記者按招股書所述地址前往這家貿易公司時，公司卻不知所蹤。

創力集團在招股書中表示，2012年下半年煤炭價格出現了持續下跌，導致煤炭企業的資金壓力驟增，增加了煤機產品應收賬款回款難度，為緩解資金壓力、加快應收賬款回款，公司于2012年5月設立全資子公司上海創力燃料有限公司（下稱“創力燃料”），利用自身銷售資源優勢，開始從下游煤炭客戶采購煤炭進行銷售來抵消客戶的應收款。

為了查看創力燃料的經營狀況，記者按照招股書所述地址來到這家公司所在地。蹊蹺的是，記者按照招股書給出的地址并未找到創力燃料。

招股書顯示，創力燃料的注冊地和主要生產經營地均為上海市青浦區北青公路8558號2幢1層A區108室。

記者看到，招股書所述地址為一片廢棄的廠區，據里面的工作人員透露，該地塊曾經為一口香糖制造廠的廠房，后因經營不善倒閉。目前一葉姓老板將此廠房承包，主要從事建筑工程承攬，里面的人員均為葉姓老板派駐。

煤炭貿易實為虧本買賣

不過，創力燃料的疑點并不止于此。記者研究發現，這家公司從應收賬款客戶處高價采買煤炭進行銷售，但其最終銷售金額卻不及采購額，其煤炭貿易實際上還是一項虧本的買賣。

招股書顯示，創力集團2011年～2013年主營業務收入分別為9.8億元、11.6億元和15.9億元。不過直接源自煤機銷售的營收由2012年的11.4億元下滑至2013年的11.3億元。創力集團自2012年開始從事貿易業務，包括煤炭貿易和煤機貿易；2013年度，來自貿易業務的收入達4.64億元，較2012年增長了17.25倍，其中煤炭貿易的收入達到4.37億，占比高達94%。不過快速增加的煤炭貿易帶來的卻是不斷加劇的虧損，2012年～2013年，創力集團煤炭貿易毛利率分別為-1.57%和-2.46%。

以2013年為例，創力燃料的煤炭產銷數量均為101萬噸，但銷售金額卻小于采購金額，出現了價格倒掛，2013年創力燃料的銷售額為4.37億元，而同期的采購額卻為4.48億元，采購額比銷售額還要高出0.11億元。顯然，煤炭貿易是一筆典型的虧本買賣。但為何創力集團還特地為此成立一家子公司呢？記者研究發現，原因在于急劇增加且回款難度加劇的應收賬款。報告期內，創力集團的應收賬款分別為6.2億元、7.5億元和8.8億元。

不過，在以煤抵債的過程中，創力集團對應收款客戶的煤炭采購價卻遠高于同期該客戶的煤炭銷售均價。

以大同煤礦為例（創力集團2013年第五大應收款客戶），創力集團2013年對其煤炭采購額為2.6億元，采購數量為57萬噸，折合457元/噸。而大同煤礦旗下上市公司大同煤業的2013年年報顯示，其2013年煤炭平均售價為405元/噸。以此測算，創力集團的煤炭采購價比大同煤業平均售價高出13%，僅此一項，創力集團就多付出近3000萬元的采購成本，公司同期的凈利潤為2.5億元，這筆采購成本就占當期凈利潤的一成多。但對于大同煤礦來說，這卻是一筆額外的收益，在此情況下，下游客戶也樂于與創力集團進行“貿易合作”。

招股書顯示，2012年、2013年創力集團合計向大同煤礦集團采購煤炭59.06萬噸，采購金額3.2億元；2013年向山西焦煤集團下屬山西西山煤電股份有限公司（以下簡稱“西山煤電”）采購煤炭42.17萬噸，采購金額2.1億元。

2011年、2012年大同煤礦集團用創力燃料支付的購煤款償還其應付創力集團的煤機產品貨款共計2.8億元；2013年西山煤電采取公司債權債務轉移的方式抵減其自身及關聯方應付公司的煤機產品款共計2億元。此外，2013年末，創力集團對大同煤礦集團和西山煤電的預付款分別為2474萬元和1052萬元，這些預付款項均系創力燃料煤炭貿易購煤款。

經營數據與大同煤業打架

為了加大與重要客戶的合作力度，創力集團先后與重要客戶大同煤礦集團成立了大同煤礦集團機電裝備同力采掘機械制造有限責任公司（以下簡稱“大同同力”）、與山西焦煤集團合資成立山西西山中煤機械制造有限公司（以下簡稱“西山中煤”）、與陽泉煤業集團成立了陽泉華越創力采掘機械制造有限公司（以下簡稱“華越創力”）。2011年～2013年，創力集團向上述三大集團合計銷售收入占同期煤機業務收入的48.4%、46.4%和59.8%。

不過，創力集團對合資公司的解讀卻與合資公司的其他股東存在諸多矛盾之處。

以大同同力為例，招股書顯示，創力集團直接持有大同同力30%的股權，創力集團全資控股子公司蘇州創力持有大同同力30%的股權，因此，創力集團直接和間接持有大同同力的股權比例為60%，大同同力為創力集團的控股子公司。

但大同煤業2013年年報卻顯示，大同同力為其母公司大同礦業集團旗下的控股子公司。

除了股權歸屬上的不一致，銷售數據也存在很大差距。創力集團在招股書中表示，截至2013年12月31日，大同同力資產總額為3.1億元，營收和凈利潤分別為3.4億元和2522萬元。

但大同煤業2013年年報卻顯示，當年對大同同力的采購額高達5.2億元，不過大同煤業卻是分文未付，全部計入應付賬款。但創力集團的招股書中卻并沒出現如此大額的應收賬款，創力集團2013年最大的應收賬款客戶為華越創力，金額為1.26億元，大同煤業與大同煤礦集團分列第四和第五大客戶，應收款金額分別為4158萬元和3234萬元，兩者總額不及同期大同煤業對大同同力應付賬款的20%。

此外，創力集團表示，其維修收入主要來自子公司大同同力向大同礦業集團提供整機及配件維修的收入，不過兩者的公開數據同樣存在較大差距。

大同煤業2013年年報顯示，當年來自大同同力維修等服務的金額為673萬元，而同期創力集團維修收入的金額則高達3506萬元，前者不足后者的20%。

據上述數據可知，創力股份存在虛增營收的嫌疑。

合資公司蹊蹺的高毛利

除了上述諸多疑問，創力集團通過合資公司獲得了遠高于同行的毛利率，同樣令人關注。

公司招股書稱，報告期內，創力集團煤機業務的毛利率分別為57.4%、54.46%和52.7%，平均毛利率為54.8%，期間同類上市公司的毛利率平均值為33.2%，而同期采煤機龍頭企業天地科技同類業務的毛利率僅為32.2%、28.98%和26.8%。

同期，天地科技的營業收入復合增長率為12.27%，創力集團扣除貿易收入的營業收入增長率僅為5.57%。

值得注意的是，創力集團取得異于行業的高毛利的同時，其對合資公司的銷售價格還需在行業內具備競爭力。

創力集團于2011年12月31日與華越創力以及西山中煤重新簽訂《戰略合作框架協議》，根據該協議約定：公司銷售給聯營企業的產品價格應在行業內具有競爭力，并在聯營企業銷售給第三方價格的基礎上，給予聯營企業一定幅度的讓利。

這就意味著，創力集團銷售給合資公司的產品價格應該低于其他同行，在此情況下，創力集團的毛利空間勢必被壓縮。但創力集團公布的招股書顯示，其毛利率卻遠高于同行，這與前述事實明顯構成矛盾。

下游煤炭客戶困局難解

創力集團通過合資企業模式加大了與重要客戶的合作力度，不過，此舉帶來的風險也是顯而易見的。創力集團在招股書中明確表示，如未來上述主要客戶與公司的合作關系發生重大變化，或其經營業績出現大幅下滑，將影響到公司煤機業務的順利開展，并由此導致公司經營業績出現下滑的風險。

實際上，創力集團的主要客戶目前業績大多已出現大幅下滑。

陽泉煤業2014年一季報披露，公司應收賬款期末余額為31.3億元，較期初增長84.1%，主要是因為報告期內銷售回款情況不佳，存貨期末余額為6.9億元，較期初增長171.2%，經營活動現金流凈額為-10.63億元，上年同期為16.23億元，主要是因為煤炭市場行情下降，現金流回收減少所致。

大同煤業在2014年一季報中表示，公司銷售商品、提供勞務收到的現金為19.46億元，同比下降80.8%，主要系煤炭銷售收入和貿易業務減少所致。

此外，大同煤業還在2013年年報中披露，其2014年煤炭產銷量預計分別為2815萬噸和2289萬噸，2013年這兩項數據分別為3166萬噸和2595萬噸。

更為嚴重的是，目前煤炭市場供大于求的現狀并未改變。

海關總署的最新數據顯示，今年1月，我國進口煤3590.9萬噸，同比大增17.5%。在廉價進口煤的打壓下，國內煤炭企業的經營狀況不容樂觀。

中國煤炭工業協會預測，上半年煤炭需求增速進一步回落，全國煤炭市場總量寬松、結構性過剩的態勢不會發生根本改變。

齊魯證券分析師認為，考慮到節能減排、資源稅改革以及進口煤沖擊等因素，2014年煤炭價格依然存在下行因素。

篇10

接下來讓我們一起來看一下對沖基金的結構模式及運作和對經濟體的影響：

一、富人俱樂部—對沖基金構成

對沖基金一般以私募為主，由于對沖基金不是向社會公開銷售而是直接銷售給投資者，而各國均對私募基金沒有有效的監管法規，以金融體系最完善的美國為例：美國對私募基金沒有要求其公布投資的詳細目錄，只是對投資私募基金者的的收入及資產有相關要求：個人投資者最低進入門檻最近兩年年收入不得低于20萬美元，如以機構名義參與則需凈資產達到100萬美元以上。由此可見國外對對沖基金冠以“富人俱樂部”是名不虛傳的。

二、對沖基金對經濟體的影響方式及

基金公司輕易不會對哪個國家的經濟進行攻擊，他們平常掌控數萬億美元在世界各地的資本市場及實體企業投資，一旦某一經濟體出現大的經濟不穩定因素或者政治風險，則立即開始聯合調動資金進行毀滅式操作獲得利潤，不管他們操作是否成功均對所在經濟體造成巨額損失。

三、對沖基金進入我國的方式

1.虛構貿易。與國外貿易公司合作通過國外貿易公司與國內貿易公司虛構合同將美元轉換成人民幣在國內市場投資獲利后再以國內貿易公司違約將本金和利潤以合同款、違約金轉出。

2.產業投資。基金機構通過在國內有公司的跨國公司以貸款方式將資金轉換成人民幣進入國內后進行操作，獲利后將資金以本金加利息或者貿易方式轉出國。

3.QFII方式。借道合格的境外投資機構進入我國金融市場。據有關數據顯示QFII模式已經逐漸成為我國股市的主要投資者，資金進入國內后與國際投行合作根據需要調動國內市場的信用等級，短線操作模式日趨明顯。

4.地下錢莊運作模式。因地下錢莊游離在金融體系監管之外切費用低廉手續簡單，但是因為其風險過大一旦發覺資金將會全部被凍結。所以這一方法一般是配合其他方法一起使用。

四、對沖基金的的破壞性及簡單的監管對策

我國目前外匯儲備約是3萬億美元，這么龐大的外匯儲備決定了一旦對沖基金對中國動手其規模將會是空前的！據有關數據統計2009年國際對沖基金在香港囤積了2000億美金，但是到2010年時暴增至3500億美金。這些資金大多通過QFII模式投資在中國股市和或者其他不動產。按照國際外匯交易規則這些資金將一旦做空人民幣將會摧毀中國的外匯儲備，因為這些資金累積到現在起碼也累積到6倍以上的杠桿效應也就是1.75萬億美元的資金效應。

人民幣匯率波動一直與美元呈反向波動，但是這一現象卻在2012年年底打破了：美元走強，人民幣也走強。這一違背國際交易市場規律的現象應當值得我們相當的重視與警惕。這極有可能是國際對沖基金在買入人民幣而且是大量買入才會造成連續12個交易日漲停。這如果是對沖基金對我國金融市場的挑戰前的前兆的話，那可謂是十年磨一劍了。這將會給我們帶來什么后果呢。

1.人民幣需求暴增。

2.人民幣匯率體系終將會被國際資本沖垮，人民幣自由兌換的時間進程將會加快，我們甚至可以這樣說，人民幣資本項下開始自由兌換后的市場反應，那就是緣于匯率斷層的價格體系全部崩潰，中國的國際貿易將會重組新的格局，比方說寶馬3系在中國是38萬人民幣，現在折合美元是6萬美元，而同樣的車在歐美市場只要3萬美元，這之間的價格斷層將會逐漸磨平，至于中國樓市無疑走向崩潰，這種房價完全就不是一個房價，而是一個資本炒作的工具。

3.是中國將陷入長期通縮，因為真實的財富都被美元搜刮一空。

我國目前的金融體系和監管體系仍處于初級階段，但是國際游資卻不會因為我們處于初級階段就對我們手下留情。在這種局面下我們可以考慮從以下幾方面考慮以加強我們對對沖金融基金破壞性的風險防控：

1.國內金融監管機構建立獨立的、跨市場的對沖基金跨境流通實時監測系統。

2.經常性組織相關機構、公司集中學習研討對沖基金問題。創造條件與國際相關機構深入研討對沖基金問題及風險防控問題