貿易公司融資模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇貿易公司融資，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

    二、供應鏈貿易融資與國際貿易融資

    (一)傳統的貿易融資

    根據《巴塞爾協議》(2004年6月版)第244條,國示貿易融資也可以定義為:在商品交易中銀行運用結構性短期融資工具,基于商品交易(如原油、金屬、谷物等)中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。貿易融資經歷了由國內國際貿易融資到國際性的國際貿易融資的過程。

    國內商業銀行現在開展的國際貿易融資業務就是以傳統的貿易融資業務為主打產品,即企業通常通過提供抵押品取得銀行的貸款,或者通過取得應收賬款的債權后,通過債權轉移來取得融資。主要業務包括進口開證、進出口信用證押匯、打包貸款、提貨擔保、保函、備用信用證等。近年來,一些在國際市場上比較成熟的產品如福費廷、應收賬款融資、進出口保理等開始出現在國內商業銀行的產品目錄上。相對一般流動資金貸款而言,國際貿易融資在風險區間、還款來源、有效監督和保證方式等方面優于一般流動流動資金貸款,是一種相對安全的貸款方式。但是,國際貿易融資也存在一些問題,如業務仍然采用傳統的授信方法,外匯銀行圍繞著國際結算的各個環節為進出口商提供的資金便利,使貿易融資是作為國際結算的附屬性資產產品存在,以國際結算業務帶動貿易融資是主要的運作方式;業務創新速度較慢未能順應國際結算方式轉變產生的新的融資需求;技術還不能對國際貿易融資業務發展進行有效的支撐等。

    (二)供應鏈貿易融資

    隨著產業供應鏈的形成及供應鏈之間競爭的需求,受《巴塞爾協議》中貿易融資的啟發,銀行以供應鏈融資業務找到了進入供應鏈的突破口。供應鏈貿易融資就是指銀行關注整個國際貿易供應鏈的整合和價值鏈的管理,通過管理和控制信息流、物流和資金流,在對供應鏈核心企業實力及其對供應鏈管理程度掌握的基礎上,結合貿易結算方式,對處于一個貿易供應鏈的企業提供全面的金融服務。供應鏈融資最大的特點就是在供應鏈中尋找大的核心企業,以核心企業為切入點,以上下游配套企業為主要服務對象,它不再局限于對存貨等實體物質進行融資,而是在分析整個貿易周期中客戶需求的基礎上,實時追蹤供應鏈中貨物及資金的走向,通過靈活的貿易融資解決方案對策措施,為客戶降低交易風險,協助客戶降低整個供應鏈的成本,幫助各成員實現價值最大化。

    在國內,深發展銀行于2007年首先提出了“1+N”貿易融資的概念。所謂“1”是供應鏈上的核心企業,“N”則是鏈條上的中小企業。從“N”開始,用“N”來包圍“1”也就是說供應鏈貿易融資的對象從供應鏈中的大企業轉到中小企業。供應鏈貿易融資的有效運轉,一方面將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業,解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將銀行信用融入上下游企業的購銷行為,增強其商業信用,促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系,提升供應鏈的競爭能力。供應鏈融資構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。

    三、國際貿易項下的供應鏈貿易融資運作方式

    為確保供應鏈貿易融資的順利開展,銀行首先應對價值鏈上的物流、資金流和信息流進行識別找出價值鏈上的核心企業,而這個核心企業往往是銀行的重點客戶;其次,運用新的信貸分析及風險控制機制對目標企業進行業務狀況分析并評估;再次,決定是否向供應鏈上的多個或者全部企業提供貿易融資、結算服務等一體化的綜合金融服務;最后,根據進出口供應鏈的不同特點及進出口企業在供應鏈不同環節的需求,在確保對核心企業為企業分別提供進口供應鏈融資服務和出口供應鏈融資服務,具體到解決企業在進口開證、進口付款、出口采購、賬款回收等供應鏈環節的融資問題,使中小企業無需再為進出口融

    資問題苦惱,也保障了供應鏈的平衡,實現了進一步擴展業務的多贏局面。具體運作如下圖:

    假設,W是采用全球戰略的某著名汽車制造商,在供應鏈中屬于核心企業。我國的A企業通過競標,與其簽訂了長期供應高性價比配件的合同,在供應鏈中屬于供應商,為了穩定長期的戰略合作關系,同意采用賒銷的結算方式;D是W公司的經銷商,為了獲得銷售權,需要以貨款換取汽車銷售。在實際業務中,面對W公司日益擴大的訂單,A公司因自身信用度低無法取得融資,面臨著資金鏈斷裂的危險。同樣,D公司也面臨資金斷缺的風險。Z是商業銀行,為A核定有較大的授信額度對策措施,而D在銀行沒有授信額度或額度不足。

    ① A向Z提交融資業務申請;

    ② Z向A確定授信額度;

    ③ A向Z開具轉讓債權書;

    ④ Z向W請求確認債權轉移;

    ⑤ W向Z確認債權轉移;

    ⑥ Z向A提供融資;

    ⑦ A發貨后,W向Z回購債權。

    以上的運作流程是基于W對A的信用等級開展的。同樣,貿易鏈中的經銷商D也可將預購的貨物作為抵押向Z銀行申請資金融通。供應鏈貿易融資跳出了“一對一”及單個環節的融資模式,取而代之的是“一對多”及多環節、多層次、多產品混合的融資模式,為提高產業供應鏈的凝聚力和競爭力,為國際貿易的發展均發揮了重要的作用。

    四、完善國際貿易項下的供應鏈貿易融資業務對策措施

    (一)建立國際貿易項下的供應鏈貿易融資管理系統

    在國際貿易產業供應鏈上,一個核心企業會擁有眾多的供應商和分銷商,分支復雜,范圍廣范,供應鏈在國際貿易項下的延展性強,供應鏈貿易融資業務也有更為廣闊的發展空間。供應鏈貿易融資的風險來源具有不確定性,包括由于供應鏈涉及的企業數量多,來源多樣性,除了追求供應鏈平衡的共同目標外,彼此之間還存在著復雜性的競爭。同樣,供應鏈貿易及融資都面臨著不同的政治、經濟、法律等系列因素的變化,要求銀行必須對供應鏈融資的風險實施科學管理,一是不能片面強調授信主體的財務特征和行業地位,不能簡單依據對授信主體的孤立評價做出信貸決策,而是應當注重以真實貿易背景為依據的流程設計對風險的實際控制效用;二是針對貿易融資業務面臨的各類風險,不能僅僅局限于貸前或貸時審查,而要從多方面、多角度尋求控制風險的途徑。如,為了實現對供應鏈物流、資金流、信息流的有效管理和控制,銀行開發或整合升級滿足國際貿易融資條件的個性化、專門化信息平臺與管理理系統。英國的勞合銀行為他們的客戶提供了一個在線交易服務LOTS系統,將信用證服務、進出口單據處理、保函等業務整合在一個平臺上,顧客可以實時跟蹤貿易單據的處理狀態,掌握各項業務進展情況。荷蘭銀行的MaxTrad管理系統,通過提供24小在線服務,為買賣雙方自動處理貿易交易及管理應收、應付帳款提供了良好的解決方案。

    (二)創新供應鏈國際貿易融資產品

    供應鏈融資作為基于貿易供應鏈的全過程融資方式,在我國的供應鏈融資業務又多局限在國內貿易上,很少涉獵到國際貿易領域。伴隨著世界經濟一體化,國際貿易額連年穩步提高,我國已成為世界上第二大經濟體,我國眾多企業也成為了國際產業鏈中的重要組成部分。從國際貿易供應鏈融資需求來看,傳統“單一環節”的“只管一段”國際貿易融資也同樣不能適應國際貿易供應鏈的穩定和競爭力對策措施,我國銀行可借鑒國外先進經驗與第三方服務提供貿易融資產品創新及創新供應鏈融資模式,不僅要繼續注重傳統的貿易結算和貿易融資產品,更重要的是關注整個國際貿易供應鏈的整合和價值鏈的管理,將供應鏈融資模式與國際貿易融資模式有效結合,推動了供應鏈的(國際)貿易融資得到了進一步發展。

    (三)完善供應鏈貿易融資信用風險體系

篇2

（二）物流金融業務風險監控研究 Wright認為物流金融的存貨價值及監控是開展該項業務的重點環節，如何準確評估存貨價值及實施嚴格監管面臨很大的困難和很高的成本，從而提出引入有實力的3PL的建議。Barsky和Catanach從物流金融業務特點出發，區別于傳統的信貸業務，提出建立基于過程控制的風險管理思想。Diercks基于風險控制角度，提出物流企業參與風險監控的必要性。李毅學、馮耕中、張媛媛基于存貨質押融資成本結構及監管模式，研究銀行與融資企業之間的存貨質押率問題，指出銀行面臨的下側風險隨著企業性質、質押率的改變而變化，與企業違約風險及質押存貨的銷售債項有關。李毅學從金融系統論角度，提出識別物流金融風險的技術框架，從風險來源、風險控制出發，給出了詳細的風險分類，對深入分析物流金融風險提供了幫助。

（三）供應鏈資金約束研究 Birge、Birge和Zhang從采購具有的延期選擇權角度，基于參與者的風險中性假設，運用期權定價方法，研究經營決策中的融資問題。上述研究都是從企業內部需求出發研究融資問題，沒有考慮實際的外部融資約束問題。Buzacott和Zhang基于貸款的外部融資約束，建立了資金約束條件下的生產和庫存相關模型，指出融資約束是影響企業最優決策的關鍵因素。李毅學、汪壽陽、馮耕中針對物流金融的風險控制問題，分析了周期性存貨質押融資面臨的主要風險指標，依據報童模型研究質押率的確定，并從下側風險控制出發角度，討論了融資企業和物流企業的動態博弈過程，指出融資企業的初始質押率和再訂購決策共同影響物流企業的最優決策。袁光從物流金融主體之間的合作角度，基于鏈條中三方參與主體之間的制約關系，構建了以各方利潤為權重的總體目標函數，討論了聯合最優決策問題。但相關的定量研究還很少。

目前學術界還沒有關于物流金融的統一準確定義，在實踐中出現的一些與物流和企業融資相關的金融服務模式被寬泛的稱為物流金融業務。本文中，物流金融是指金融服務和物流服務相互集成的創新綜合服務。具體來講，就是第三方物流企業與金融機構合作，為資金不足的供應鏈提供融資和物流集成式服務，解決供應鏈資金約束的問題。

二、物流金融參與主體分析

物流金融系統結構較為復雜，其參與主體包括供應鏈核心企業、融資企業、物流企業及金融機構等。

（一）金融機構 在物流金融系統中，商業銀行等提供貸款融資的機構，為規避貸款風險，通常需要企業用不動產作為抵押或質押。但是，供應鏈中需要融資的中小企業由于自身規模較小、制度不完善等因素，缺乏不動產，信用評級不高，通過傳統方式很難得到貸款。因此，銀行要擴展中小企業的市場，就必須開拓創新性業務，為中小企業提供創新性金融服務。

（二）物流企業 參與物流金融的物流企業目前主要指第三方物流企業（3PL）。3PL企業主要提供質押物（指流動資產）的物流服務以及資產管理服務（包括監管、評估、拍賣等）。3PL企業作為物流金融中重要的組成部分，一方面，由于供應鏈中的內部物流逐漸成為物流企業業務當中越來越重要的部分，因此，物流企業客戶與供應鏈中融資企業存在高度重疊。而銀行與3PL企業之間的客戶共享，實現多窗口客戶的導入，則為物流金融業務的擴展提供了重要途徑。另一方面，物流金融的運作模式涉及很多物流的控制環節，此時物流企業充當銀行等金融機構的人角色，負責質押物的監控，并就授信企業的經營活動情況向銀行提供預警。

（三）融資企業 融資企業主要指的是供應鏈中資金周轉困難，需要融資的中小企業。從傳統的授信角度出發，因其融資少且以流動資產作為擔保，同時由于中小企業信用評級較低，財務狀況較差等因素，很難得到銀行的信貸支持。但從供應鏈關系出發，供應鏈中成員企業的交易是信息流、物流和資金流的集成，是相對封閉的，這為銀行監控提供了可能性。中小企業可以通過銀行提供的物流金融業務獲得信貸支持。

（四）物流金融核心企業 物流金融核心企業是供應鏈體系中規模較大、實力較強的企業。在物流金融中，核心企業的信用往往作為銀行對其上下游中小企業授信的基礎。借助供應鏈核心企業的信用，供應鏈中融資企業才得以獲得信貸支持，解決流動資金不足的問題。

三、鋼鐵企業物流金融運作模式分析

隨著近年我國鋼鐵行業持續的高速發展，產能過剩成為行業面臨的共性問題。為拓展市場，增加客戶群體，鋼鐵企業經常采取定金方式的營銷策略，以擴大市場份額。這種銷售策略的本質是，鋼鐵企業自身對供應鏈中資金周轉困難的企業進行授信，為其提供的除定金以外的貨款墊付，從而實現產品的銷售。但受金融危機的影響，鋼鐵行業的下游產業，以汽車、輪船、家電為代表的鋼鐵需求銳減，鋼鐵企業的風險庫存迅速增加，企業的現金回流和資金周轉出現困難。同時，由于鋼材價格大幅跳水，之前以定金方式高價購入鋼材的企業面對巨大的跌價損失，無力償還鋼鐵企業貨款，違約事件屢屢發生。面對供應鏈核心企業的鋼鐵企業乃至整個供應鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應鏈中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業乃至整個供應鏈體系的運作效率和業績水平。下面對三種新的物流融資模式進行分析。

（一）期貨草約融資模式 如圖1所示，首先，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的產品類型，形成貿易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），并根據自身資金狀況選擇融資方式付款，電子商務平臺將融資貿易信息下傳給貿易公司（如2）。貿易公司對企業的需求以及鋼鐵生產廠的排產計劃進行評估，審核通過后，形成期貨草約，并上傳至融資平臺（如3）。其次，融資企業通過融資平臺向銀行提出融資申請（如4）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如5）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如6），銀行向貿易公司支付全部貨款（如7），貿易公司收到貨款后，期貨草約轉成期貨合同并反饋給融資平臺。貿易公司向鋼鐵生產廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如8）。然后，4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如9），3PL將出廠的貨物作為質押物運送至貿易公司的協議倉庫存儲（如10），協議倉庫向貿易商提供具體的貨物信息（如11）。貿易公司負責貨物進行質押物監管，在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如12）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如13）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如14）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如15）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如16）。

（二）定金入庫融資模式 如圖2所示，首先，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的產品類型，形成定金方式付款的貿易訂單（如圖中“1”，簡稱1，以下同），電子商務平臺將貿易信息下傳給貿易公司（如2）。融資企業向貿易公司支付定金，定金合同成立（如3）。貿易公司墊資，向鋼鐵生產廠支付貨款，并與其形成期貨合同（如4）。4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如5），3PL將出廠的貨物運送至貿易公司的協議倉庫中存儲（如6），協議倉庫向貿易商提供具體的貨物信息（如7）。其次，貿易公司通知企業清庫提貨，當企業資金周轉困難時，向其提供融資方式，并將定金合同傳至融資平臺（如8）。在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如9）。然后，融資企業通過融資平臺向銀行提出融資申請（如10）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如11）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如12），銀行向貿易公司支付全部貨款（如13）。貿易公司收到貨款后，向融資企業歸還定金（如14）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如15）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如16）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如17）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如18）。

（三）現貨融資模式 如圖3所示，首先，協議倉庫向貿易公司提供庫存現貨的具體貨物信息（如圖中“1”，簡稱1，以下同）。其次，融資企業通過B2B電子商務平臺選擇需要的現貨產品，形成貿易訂單（如2），并根據自身的資金狀況選擇融資方式付款。電子商務平臺將融資貿易信息下傳給貿易公司（如3），貿易公司確認訂單，形成現貨融資訂單合同并上傳至融資平臺（如4）。在對質押物進行評估后，貿易公司向融資平臺上傳質押清單等信息（如5）。然后，融資企業通過融資平臺向銀行提出現貨融資申請（如6）。銀行對企業的融資申請進行在線評審并批準融資（如7）。融資批準后，融資企業向銀行交納一定的保證金（如8），銀行向貿易公司支付全部貨款（如9）。最后，當需要提貨向銀行還款時，融資企業向融資平臺提交贖單申請（如10）。銀行確認還款后，通過融資平臺發出解除質押的命令（如11）。貿易公司在接到銀行指令后，向協議倉庫發出放行通知（如12）。4PL根據貿易信息以及3PL的自身資源情況，提出優化的物流解決方案并選擇最適合的3PL提供物流支持（如13）。協議倉庫解除質押，貨物歸還融資企業（如14）。

四、結論

本文基于中小企業的融資需求，探討了物流金融的運作模式。從目前我國物流金融的實踐發展看，物流金融業務的開展多集中在供應鏈的下游階段，即屬于渠道融資的范疇。當前鋼鐵行業面臨產能過剩，成本壓力不斷提高，行業競爭加劇的問題。由于國家新產業政策的出臺，鋼鐵企業可獲得的信貸規模受到制約，企業的利潤空間受到擠壓，再加上產業升級對資金的需求，鋼鐵企業資金鏈面臨的壓力不斷加大，作為供應鏈核心企業的鋼鐵企業乃至整個供應鏈面臨著資金缺口、流動資金緊張的問題，采用何種融資方式解決供應量中物流和資金流的匹配問題，將影響到核心企業乃至整個供應鏈體系的運作效率和業績水平。作為供應鏈核心的大型鋼鐵企業可以利用物流金融的模式，借助4PL的配合，通過銀行授信解決供應鏈中的資金缺口問題。

[本文系國家自然科學基金資助項目（編號：71171042）和國家自然科學基金資助項目（編號：71101024）階段性研究成果]

參考文獻：

[1]陳祥鋒、石代倫、朱道立：《融通倉與物流金融創新》，《科技導報》2005年第8期。

[2]李毅學、馮耕中、張媛媛：《委托監管下存貨質押融資的關鍵風險控制指標》，《系統工程理論與實踐》2011年第4期。

[3]袁光：《物流金融參與主體間聯合最優決策分析》，《財經問題研究》2011年第9期。

篇3

孫老板的企業在浙江當地赫赫有名。由于工人多、出口創匯多、上繳利稅多，他的企業與當地政府、銀行的關系相當好。他基本上沒為貸款發過愁，他的企業甚至還發起設立了一家小額貸款公司。

但今年以來，銀行貸款額度格外緊張，孫老板的企業也得不到足夠貸款。他笑稱：“上帝給你關上一扇門后，會替你打開一扇窗。”在信貸政策收緊時，跨境貿易人民幣結算試點在浙江如火如荼地開展。作為浙江大批外貿型企業中的一員，孫老板的企業首批獲得跨境貿易人民幣結算資格。借跨境貿易結算的便利，銀行為孫老板指出了一條境外融資之路。

因為產品大多銷往歐美，孫老板多年前在香港注冊了一家離岸貿易公司，專門接收海外訂單，周轉境外資金。孫老板浙江的母公司在某大型國有銀行有大約3億元授信額度，但今年以來該行只為孫老板提供了1億元左右貸款，剩余的2億元左右由該行香港子公司為孫老板香港貿易公司的轉口貿易發放貿易性融資，然后香港貿易公司再以“預付款”的名義把從香港得到的這些貿易貸款通過跨境貿易人民幣結算的方式，匯入孫老板浙江母公司賬戶。“預付款和貿易額不要相差太大，否則會被外管局問話”，孫老板說。

孫老板香港貿易公司從香港得到的貿易貸款利率只有4%左右。“據我所知，有跨境貿易人民幣結算資格的企業都在這么做，而且都是通過中資銀行來做。銀行這么做是為了留住客戶，而且能從中賺2%左右的收益。”孫老板介紹。

今年一季度以來，這種境外融資模式在浙江的企業間風行。同時，由于境外貨幣過剩，經濟不景氣，香港的銀行也急切希望加入這股向內地企業貸款的“洪流”。

浙江另一家大型民企的企業主杜先生介紹，其公司5月在香港召開股東大會，原本是想和股東交流企業情況，出乎意料的是，大會現場“混進”了很多銀行的人。“有中資銀行也有外資銀行，都是來問我們要不要借款的。”

篇4

一、引言

在國家經濟高速發展的同時，我國涌現了各類大大小小的貿易公司，對經濟增長、全球化進程等都作出了巨大的貢獻，各公司都根據自身特點建立了相應的財務核算體系。然而在全球經濟復蘇乏力，國內經濟發展和行業利潤下行壓力增大的的新形勢下，尤其是鋼鐵、水泥等產能嚴重過剩行業的貿易公司，其生存和發展遇到了嚴重困難，故傳統貿易企業只能轉型升級來應對經濟新形勢，修煉內功業務創新管理創新，財務核算體系的變革創新是促進企業價值提升的有效途徑之一。目前，很多貿易公司財務人員仍維持固有思維，財務核算體系建立還主要圍繞在核算本身，存在與業務融合度低、管理粗放、風險事項不敏感高等諸多問題。本研究在深入剖析貿易公司財務核算存在的若干問題的基礎上，提出了具體的解決措施。

二、新形勢下貿易公司財務核算存在的問題分析

1.財務核算體系不完善

目前，我國很多貿易公司財務核算體系更多側重于會計確認和計量的基本職責上，基本能滿足企業采購、銷售、收付款、開票等業務需求，按照會計信息質量要求提供財務報告，但是支撐會計核算體系的輔助體系建立不完善，主要體現在：（1）缺乏預算體系，未實現企業短期、中期和長期預算的結合，未實現由業務、經營、投融資預算共同驅動的財務預算管理體系。很多貿易公司會以下游需求不明確市場價格波動大等原因，沒有對企業的人財物資源進行梳理形成企業預算，用預算指導企業合理分配資源。（2）目前很多貿易公司財務核算制度未能和其他經營管理制度進行有效的整合，從本位主義出發，缺乏整體性，或導致管理內耗，或出現管理邊緣地帶，管理無法創造效益。（3）未從財務角度出發制定科學有效的考核政策，未結合自身貿易特點從庫存周轉、應收賬款周轉、資金利潤率等制定相應的考核體系，導致企業運營質量不佳或者隱藏風險，同時公司無法搭建良好的服務平臺來留住核心人才，最終影響企業進一步發展。

2.財務核算方法不科學

財務核算方法不科學也是當前存在的主要問題之一。具體有以下幾個方面：（1）很多貿易公司財務核算主要簡單核算收入、成本、三項費用等，從而產生財務報告。核算人員沒有深入到每個業務環節，參與整個業務流程，對業務成本進行分析，從而降本增效。如結合目前銀行貸款利率、供應商的結算政策選擇相應的付款方式降低財務費用，分析從合同簽訂、付款、供應商排產發貨、運輸到貨等各個環節所占用的天數，從歷史交易資料中分析各個供應商和客戶的合同執行情況及平均利潤情況，從而為公司決策提供參考數據，獲得企業利潤最大化。（2）目前很多公司并未建立適應業務流程的信息化財務核算模式，一些公司核算工作甚至還停留在手工階段。面對快速變化的市場，財務無法及時準確的提供數據供內部決策使用。

3.財務人員素質不高

財務人員素質不高影響著財務核算工作的質量。很多貿易公司仍采用傳統的管理模式，管理觀念陳舊，認為財務部門不直接產生效益從而不重視財務管理，對財務方面的建設投入不是很大，導致財務部門不具有現代財務管理能力，具體體現在以下幾個方面：（1）貿易公司管理層沒有認識到財務管理對公司的重要性，忽視了財務人才的引進，從降低成本的角度選聘財務人員。（2）一些貿易公司用人觀念落后，存在“講資歷、論輩分”的現象，很多重要工作崗位都交給年紀偏大的財務人員。而這部分財務人員自身掌握的知識技能在快速變革的互聯網經濟時代下，已經和時代脫節，對信息技術的掌握以及對新生事物的接受能力都大大減弱。（3）貿易公司沒有建立嚴格的財務人員優勝劣汰機制，同時對財務人員的考核制度也不明確。很多財務工作者認為只需要“不出錯”即可，而缺乏工作的積極性和熱情，難以保證財務核算高效率的開展。

4.缺乏有效的監管機制

管理粗放缺乏監管也是目前貿易公司財務核算存在的問題，具體體現在以下幾點：（1）未建立責任制度，沒有明確各財務人員在財務核算工作中的具體權責，導致權責不清的現象出現，促使財務核算工作相對混亂。（2）未建立有效的監管機制，沒有獨立于財務的部門如內審部門對財務核算工作進行監督，不能及時發現財務核算工作中存在的問題。（3）沒有建立有效的內部輪崗機制，一人一崗多年，導致財務人員知識長期不更新且不利于調動其積極性，同時不容易及早發現和防范錯誤。

三、新時期下改善貿易公司財務核算問題的對策

1.轉變思想觀念

轉變思想觀念是新形勢下改善貿易公司財務核算問題的有效對策。具體可從以下幾點出發：（1）轉變貿易公司管理層的思想觀念，認識到財務管理可以提升效益，故加強對財務方面建設的投入，從根本上重視起財務核算。（2）貿易公司財務部門要改變固有思維，打破原有框框。首先，財務人員要深度參與到企業日常經營過程中，深度嵌入業務，參與事前審批，事中執行控制，事后分析總結。盡可能的實現各部門數據共享，以便實施控制業務運行。其次，要了解公司所銷售產品所在的產業鏈以及國家宏觀政策，如鋼鐵貿易行業，了解鋼材的工藝流程，主要品種的成本構成狀況，其原料如外礦、焦煤等市場波動對鋼材市場帶來的影響，下游房地產行業等行業的火熱程度，國家的鋼鐵去產能政策等。

2.完善成本核算體系

完善成本核算體系可以參考以下幾點對策：（1）貿易公司根據自身的組織結構來構建利潤中心，在制度框架內提高利潤中心的自主能力。財務核算到利潤中心，或者更深入到業務小組。（2）加強預算管理機制，制定適應公司的考核機制，執行實際預算分析，優化資源使用，科學的考核管理制度促進核心團隊與公司的共同發展。（3）加強公司資金管理，多方融資降低融資成本，并制定科學的內部資金使用成本，誰使用資金誰承擔成本，促進業務部門根據資金成本自主計算各項利潤，從而提高資金使用效率。（4）加強財務核算過程中的監督職能，提高風險識別能力，對風險事項要實時跟蹤，如逾期應收賬款，供應商逾期發貨等。梳理各項業務流程的關鍵點，規范業務關鍵點執行，防范風險。3.加強信息化建設加強信息化建設，提高財務核算的效率和質量，具體需要完成以下幾點內容：（1）加強資金的投入力度，引進適用企業的財務軟件，或者財務業務一體化的ERP軟件，解放勞動力簡化基礎的重復勞動，將財務工作精力主要放在分析和風險管控上。（2）完善貿易公司現代化財務核算制度，提高財務信息化水平，做好業務環節中各信息共享，提高財務信息質量，同時建立數據庫，定期整理并儲存財務數據。4.提高財務人員素質財務核算工作的主體是財務人員，所以提高財務人員素質極為關鍵。想要提高財務人員素質，需要從一下幾點出發：（1）加強對高素質人才的引進，貿易公司要適當提高財務崗位的薪資待遇，吸引并留住人才，不斷提高團隊的整體素質。（2）建立完善的培訓機制，加強專業知識和技能的培訓。鼓勵財務人員走出去，深入到業務鏈，推動業財融合，有條件的公司可以組織財務人員去行業標桿企業觀摩學習，吸收他人長處，彌補自身不足。（3）加強對財務人員職業道德的培養，提高財務人員風險意識和法律意識，使財務人員遵紀守法。（4）建立完善的激勵制度，通過精神及物質兩個層面來激勵員工，提高財務人員工作的積極性。

四、總結

在新形勢下，對財務管理的要求日益提高，財務核算的職能轉變已經十分迫切。而現階段貿易公司財務核算中依舊存在很多問題，這些問題都降低了財務核算工作的效率和質量，想要改善這些問題，就需要轉變貿易公司管理層及財務人員的思想觀念，推動業財融合，從而推動企業的發展。

作者:祝海英 單位:浙江物產國際貿易有限公司

參考文獻：

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我國的傳統貿易大體可分為兩類，一類是“貨物貿易”，一類是“服務貿易”。顧名思義，前者是實物貿易，后者是非實物貿易。它們是我國國國內貿易和國際貿易的重要組成部分。近些年，受國際金融危機和歐債危機的影響，我國的外貿環境出現惡化，我國經濟也面臨著較大的下行壓力。2013年，我們一方面根據國際需求調整國際貿易戰略對策，回暖對外貿易。另一方面，國務院內貿“十二五”規劃，明確行業發展戰略，促進國內貿易發展。本文針對目前我國貿易大環境和面臨現狀，具體分析，提出改革盈利模式和進行流程再造，是實現“十二五”規劃目標，促進國內貿易健康發展的重要手段。

一、我國國內貿易現狀

目前我國許多貿易公司所處的大環境有以下幾個方面表現：全國性的經濟低迷，企業盈利能力低下；由于政府調控房地產、控制地方政府融資平臺貸款、世界性的造船業不景氣，造成了煤炭、焦化、鋼鐵、水泥、基建等相關行業盈利能力受限；利潤透明，企業盈利空間逐步縮小；企業賒銷成為趨勢，貨款回收成本和風險極高；大型貿易公司應收賬款急劇增加、壞賬風險加大；中小企業經營靈活、管理成本低、盈利能力強，但幾乎無法取得銀行貸款支持。

其面臨現狀表現在：仍然依靠信息不對稱或信息不流暢賺取貿易伙伴差價，貿易伙伴之間無法透明與完全信任；由于銀行采用延遲支付手段（如國內信用證、銀行承兌匯票、保理業務）造成大型貿易企業盈利空間進一步被銀行擠占；大型貿易企業短期閑置資金利用率低下。

為了尋求貿易公司科學發展，我認為，改革其盈利模式，進行流程再造是十分必要的。

二、改革盈利模式

確立供應鏈模式。在實踐中，我體會到供應鏈取代傳統貿易模式是突破貿易公司業務發展模式瓶頸的好方案。供應鏈是圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購開始，制成中間產品以及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將供應商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構。它不僅是一條連接供應商到用戶的物流鏈、信息鏈、資金鏈，而且是一條增值鏈，物料在供應鏈上因加工、包裝、運輸、服務等過程而增加其價值，給相關企業帶來收益。

確立“核心企業”。首先要確立好供應鏈管理中的“核心企業”，這就需要在以往的貿易伙伴中進行梳理：央企、大型國企業、盈利能力強現金流充沛的公司無疑是貿易公司的核心企業。利用大型央企、上市公司的大資源、大市場、大物流背景構成的供應鏈、利用中小型貿易公司靈活、敏捷的市場反應，在整合物流、商流、信息流、資金流的基礎上嵌入貿易公司的供應鏈管理服務。

這樣，圍繞核心企業、以資金流為抓手實施供應鏈模式，較傳統貿易的優勢在于：一是貿易對象得到優化，企業壞賬風險大幅縮小，應收賬款正好匹配了銀行延遲支付手段，現金結算逐步改為票據結算，收款成本大幅縮小；二是企業業務流程大大縮短，資金流由以往的采購、在途、應收賬款這種傳統的三套資金做一套業務的流程變為一套資金做一套業務，資金使用效率和盈利能力大幅提升；三是專注于核心企業的供應鏈服務，企業貿易額大幅提升，貿易對象間依存度和信任度得到提高；四是由于與核心企業間大量采用票據結算，規避了銀行延遲支付手段對實體企業利潤的擠占，公司貸款額度大幅提高、貸款成本降低，盈利能力得以進一步提高；五是公司業務量在短時間內得以飛速發展，資金利用率進一步提高，閑置資金可通過與銀行的票據貼現、再貼現業務及銀行理財業務將利潤最大化，真正實現了“現金為王”的經營要求。

三、再造業務流程

根據實際情況，在認真思考、反復論證的基礎上，制定公司發展思路與升級轉型措施。逐步放棄傳統的采購、簡單加工、發運、銷售、貨款回收的全流程貿易模式，代之以供應鏈環節中的合同執行（如銷售、采購、物流、咨詢服務、方案策劃）、結算（如驗收、支付、收款）等業務，強化公司的運營能力、風險控制能力、資源整合能力，從而實現公司業務流程的扁平化。

以某煤炭貿易公司為例說明業務流程再造的好處。

項目是由煤炭貿易公司向x鋼鐵公司供應主焦煤。以前的做法是：煤炭貿易公司與鋼鐵公司簽訂合同后，煤炭公司向煤礦采購、委托洗煤廠加工、組織發運、賬款回收；老做法存在問題表現在；一是物流鏈涉及采購、加工、發運、驗收、回款，風險節點多；二是貨物價款的資金被采購、加工物流、應收賬款三大節點占用，資金利用率低；三是業務、財務、管理人員被漫長的物流鏈所占用，管理費用高。

改造后做法：煤炭貿易公司與x鋼鐵公司簽訂焦煤供應合同，貿易鏈前端的采購、加工、物流打包后外包給小型貿易公司；貿易鏈后端的應收賬款打包后外包給銀行。公司向x鋼鐵公司收取服務費。

改造后的優點表現如下：一是服務外包后，無論受托執行合同采購的小型貿易公司或受托收款的銀行，由于煤炭貿易公司已將x鋼鐵公司的權責利背書，所以風險節點的控制得到了加強；二是物流鏈縮短，實現了業務的扁平化管理，管理費用大減；三是資金高度集中于鋼鐵公司驗收后的環節，資金利用率大大提高；四是表面看公司服務外包后利潤受到壓縮，但由于公司業務人員、大量資金得到釋放，在提高公司運營效率的同時增加了公司的核心競爭力。

篇6

（1）我國進出口貿易市場供應減少。隨著市場經濟改革的不斷進行，我國涌現出一系列的進出口貿易公司。但是由于沒有開展資本輸出，盈利方式比較單一，只是開展了簡單的進出口業務。這些貿易公司主要是原料來自國外進口，而產品銷往國外市場。在我國的國際貿易市場之中，美國是重要的貿易合作方，并且大部分美國超市產品都印有“中國制造”的標志。但是，中美貿易之間的影響是雙向的。美國在2008年爆發金融危機以后，其國內的消費需求下降，從而導致進口產品量逐漸下降，降低了我國進出口貿易公司國外的市場份額，導致我國很多國際貿易公司出現不同程度的產品積壓。同時，首先我國的原料市場也多是來自國外，國際金融貿易的影響使得我國進出口貿易公司的原料供應出現不足。其次，我國是世界上的制造大國，但還不是制造業強國。我國制造業主要從事的是原創性較低的產品制造，相關的企業也普遍缺乏創新意識和專利意識。我國制造的產品多是電子類產品、化纖產品、服裝、鞋類與玩具等缺乏創意專利和勞動密集型的產品，制造該類產品的附加價值較低。當國際性的金融危機爆發之后，各個國家都會出現有一定變化的貿易保護性政策。這些政策的變化增加了國際貿易壁壘，導致我國低端產品的市場占有率和市場份額急劇減小。例如服裝、紡織、玩具等產業，在國際貿易的市場出口依靠性較高。在國際金融危機發生之后，經營業績迅速減少。我國部分地區的服裝出口企業利潤不足1%，而在金融危機爆發后，國際訂單不足原來的1/3。利潤低，訂單少是我國金融危機后國際貿易制造面臨的問題。

（2）人民幣升值導致進出口貿易公司將要面對一系列的經營困境。由于受到國際金融危機的影響導致美元不斷地貶值，而人民幣加速升值，這樣將會導致出口到國外的產品價格急劇升高，從而增加了產品的成本。金融危機爆發后，有效地降低了各個國家的內需，導致我國的產品在國際市場上的份額減小，我國的進出口貿易公司的經營壓力也隨之逐漸地增大。另外，隨著中國改革開放力度的增大，開放程度的提高，科學技術不斷進步，經濟的快速發展，提高了生產自動化程度，中國地區的人力資源成本不斷地上升，中國企業也失去了勞動力成本低廉的價格優勢，更加加劇了貿易公司的利潤降低。2008年美國爆發金融危機以來，導致美元呈現出不斷貶值的狀態，從而使我國大部分的出口貿易公司無法更好地解決經營危機。當然，人民幣的升值也進一步提高了中國企業勞動力、購置設備等投資成本。在成本持續升高，經營現狀不夠景氣，一部分外國人會將投資成本撤出，這對于中外合資而言，無異于是滅頂之災，對本企業的經營發展產生了嚴重的影響，有的時候還會導致企業破產。

（3）國際金融危機的爆發導致進出口貿易公司面臨較為嚴重的生存風險。由于受到金融危機爆發的影響，大部分國家的經濟發展前景往往是不夠樂觀的，甚至是看不到任何前景的，從而誘發國內就業率降低和企業利潤率降低等現象，為了更好地緩解上述問題，各國政府不得不采取貿易保護主義政策，來實現國際貿易的順差。各國政府往往會采取例如限制污染性企業，要求綠色性質和技術性的貿易保護手段。然而，這些措施將會導致目前我國大量附加值低的產品受到部分國家的抵制，在例如紡織品類、食品類、低端服裝等行業將會遭受比較嚴重的沖擊。同時，其他形式上的貿易保護策略，也會提高國際貿易壁壘，進一步增加我國進出口貿易公司的企業經營難度。還有，一些關于中國產品質量的問題出現，更加加劇了這一現象。我國在食品安全方面遭到了美國的肆意炒作，水產品上的安全問題及環境保護等問題嚴重影響了國際貿易上中國產品的信譽。貿易保護政策的出現和改變導致國際上的貿易摩擦時有發生。在貿易摩擦之中，大部分貿易公司會選擇忍氣吞聲，即使產品被退回，也不愿意通過其他手段來捍衛自己的正當權益，從而導致這些公司遭受比較大的經濟損失。反之，如果能夠通過國際官司的方式來捍衛自己的正當權益，雖然維護了自身的名譽以及減少了大量的經濟損失，但是高額的費用也會為本企業將來的發展帶來更大的經濟負擔，極其不利于我國企業的發展。另外，為了能夠暫時性地取消來自國外的訂單，就需要部分貿易公司面對激烈的國際市場競爭壓力，為了獲得發展不得不劍走偏鋒，采取賒賬銷售結算的方式。賒賬銷售結算的方式使得企業會隨之承擔國外商業風險的影響，增大收匯的風險。一旦全球性質的金融危機爆發，制造企業的海外融資及國內融資會受到嚴重的影響，從而導致企業出現資金上的周轉不良。而這種情況下，企業解決問題的方式往往是依靠銀行來解決資金問題。但是，要想得到銀行的資金幫助，就需要接受高額的利率。

2解決金融危機的策略與基本方式

（1）轉變國內經濟的發展方式。國際金融危機爆發后，世界各國的經濟都受到了嚴重的打擊，我國也不例外，從而暴露出我國經濟發展過程中存在的缺陷和不足。我國大部分行業對產品出口產生了過度的依賴，但是國內消費者對這部分產品的需求量比較低。全球金融危機爆發之后，國外的市場份額減少，國內的市場需求不夠高，從而對企業的發展產生了嚴重的影響。為了有效改善上述現狀，我國政府部門需要對已有的經濟調整政策進行改革和創新，并采取一系列的方式來有效刺激國內的消費模式。可以采取的措施是兼顧收入和分配，增加醫療保險，提高城鎮居民工資等方式。同時我國有潛力巨大的農村消費者，需要進一步深入地挖掘。因此，為了應對這種現狀，我國已經頒布了一系列的惠農利農的政策，例如通過汽車下鄉、家電下鄉等手段，有效地拓展了農村這片市場。此外，企業還需要對自身的產品進行不斷的優化，以更好地提升產品的附加價值。拉動內需，要達到的程度是，即使國外的消費需求減少，這些產品的主要銷售仍是本國市場。

篇7

面臨近十年以來鐵礦石供不應求的局面，中國鋼鐵企業經歷了鐵礦石供應緊張，被動高價采購等一系列壓力，同時鋼材市場供大于求的局面迫使其為了謀求發展和實現國際化經營戰略，中國鋼鐵企業的國際貿易公司―鋼鐵企業采購進口原燃料主責單位（以下簡稱鋼企國貿公司）紛紛開展國際鐵礦貿易。

一、在供不應求求市場條件下鋼鐵企業開展國鐵礦貿易的優勢

與普通貿易公司相比，鋼企國貿公司從事國際鐵礦貿易主要有以下幾點優勢：

1.依托鋼鐵企業的需求，具有很多現成的進口鐵礦貿易資源

由于中國的很多鋼鐵企業原建設初期的設計規模是依據其附近的鐵礦資源建設而成，所以大部分的中國鋼鐵企業的初始規模較小，經過二十世紀末到二十一世紀初中國鋼鐵大規模擴產，中國的鋼鐵企業對進口鐵礦石的對外依存度不斷增加，有的甚至達到85%以上。近十年來， 大部分中國鋼企國貿公司積累了豐富的進口鐵礦資源。

2.需大于供的市場為鐵礦資源豐富的鋼鐵企業從事鐵礦貿易，提供了有利的貿易時機

3.以鋼鐵主業生產、技術為依托，為鐵礦銷售提供了有利的技術后盾

在鋼鐵企業大規模擴產的過程中，強勁的鋼材價格使得鋼鐵企業為了滿足鋼鐵擴產要求，多渠道地獲取各種進口塊礦、進口燒結礦、進口球團（酸性、自熔性和堿性的）、甚至對鋼鐵冶煉過程中產生的氧化物都有進口采購，在高爐操作人員積累了豐富的技術經驗的同時，也為鋼企國際貿易公司開展國際鐵礦的銷售提供了有利的技術支持。

在鐵礦供大于求的市場環境下，鐵礦資源理所當然地成為鐵礦貿易的價值流中能給用戶帶來最大價值增值的來源。

二、國際鐵礦市場形勢正在發生變化

自2014年鐵礦市場的供需形勢隨著世界四大鐵礦供應商的擴產計劃落實，加上中國鋼鐵產業產能力過剩，各鋼鐵企業產能維持在80-85%產能，使得世界鐵礦石的供需出現了平衡，到2014年底2015年初將會出現鐵礦供大于求的局面。

三、在供過于求的鐵礦市場條件下，鋼企國貿公司鐵礦貿易價值流流程的再造

2014年5月以來，鋼貿商隨著國家銀監會對貿易融資的一系列嚴格審核政策出臺，一部分鋼貿商企業也會退出國際鐵礦貿易的供應鏈，而鋼企國貿公司的鐵礦貿易將如何利用其優勢為最終用戶提供更好的服務價值將是鋼鐵企業鐵礦貿易中應著重關注和改進的方向。上世紀末以來，中國鋼鐵企業在生產中吸收了很多先進的精益生產管理理念，價值流就是手段之一。將價值流的概念引入國際鐵礦貿易實務操作中，使實物流、信息流和時間（效率）管理相結合。

近10年以來，由于鐵礦海運貿易量超過全球鐵礦貿易總量的90%，海運鐵礦貿易已成為國際鐵礦貿易的主要模式，所以我們在此以海運鐵礦貿易為例加以說明。

1.鐵礦貿易（海運為例）的實物流程

2.鐵礦貿易（海運為例）的信息流程

研究實物流的過程同時，充分提供信息流，利用現代化的信息傳播工具如智能手機和網絡，建立起信息資源平臺，從而使推銷員通過信息流提高用戶對信息的獲取、挑選、合成、理解和利用所帶來的貿易價值增值機會。

3.在鐵礦貿易過程中，信息流對實物流的作用

（1）加強對實物流的協調管理，從而實現鐵礦貿易中協同作用

根據價值鏈創始人哈佛商學院的邁克爾?波特教授的競爭優勢理論，鐵礦貿易企業能將與鐵礦有關的資源集中起來，是鐵礦貿易競爭力的重要表現。集中度越高，協同效應越強，貿易效率就越高。

（2）促進實物價值流增值

實物貿易流向所需要的時間是一定的，如澳大利亞鐵礦運到中國要15天，在貿易過程中，相應的單據流轉根據貿易中間環節的多少到達用戶的時間各異。為了不影響實物到貨后的提貨手續，通過信息流的再造如各貿易環節加入銀行與用戶的電子交單，單據流轉的各環節的時間大大縮短，確保了實物的提貨速度，使用戶享受到鐵礦實物按時提貨以滿足其生產需要的價值。

（3）提高貿易相關方對整個鐵礦貿易價值鏈的反應速度

信息資源通過流傳遞給整個鐵礦貿易的相關方，相關方通過信息的獲取，會激發對實物貿易新思路。如2012年以來，山東鋼鐵集團通過投資獲取了西非新鐵礦資源，此鐵礦資源的特點為氧化鋁高而氧化硅底，需要配加高硅鐵礦資源。通過信息資源的傳遞，巴西淡水河谷公司了解到山鋼有對高硅鐵礦資源的需求，就通過收購其附近小礦山的鐵礦資源而推向市場，并按照指數定價的同時加大給使用量大的用戶以每噸15美元的折扣。山鋼國貿通過此類信息的傳遞，最終使此鐵礦在生產中的配比有所提高，降低了用戶的生產用料成本，實現了貿易價值的提高。

在鐵礦貿易活動中，首先國際貿易公司應發揮前面提及從事鐵礦貿易的傳統優勢，主要通過：與鐵礦供應商、其他鋼鐵公司鐵礦采購部門、鐵礦貿易商、用戶建立長期戰略合作伙伴關系，豐富鐵礦實物資源；其次在信息流方面，應加強信息資源建設平臺，此平臺的建設主要輔助實物流，主要處理以下信息：

①在鐵礦實物進行交易前，鋼企國貿公司應提供給用戶：在鐵礦貿易市場上可以交易貨物的數量、品種、價格、以及實物狀態，供應渠道、未來對市場走勢的分析，提供貿易實物的競爭優勢和融資解決方案等；同時，應向用戶收集：采購資金需求，貿易方式、鐵礦使用結構、各種鐵礦的使用配比、庫存數量、維持生產的周期、采購原燃料的資金狀況等。通過微信群、局域網絡建立資源信息平臺，會吸引用戶的加入，加快實物貿易成交比率。

②在實物流轉的過程中，對用戶提供：實物交易對應的船舶動態信息、實物交易對應單據流轉信息、與實物交易有關的目的地類似貨物交易信息、以及貨物到達目的地后用戶對實物需求急緩度、滿足需求的物流解決方案以及幫助用戶滿足要求的應對措施、目的（港口）地船舶排隊狀態，用戶物流解決方案和費用要求等。

③在實物到達用戶后，對用戶應提供：使用實物的各種方案下的成本結果預測、使用實物生產操作的經驗、各種可能遇到問題的解決方案、實物質量跟蹤及用戶使用后的反映跟蹤等。

篇8

碳排放權在市場進行有償的交易后會為企業帶來利益，國內外學者已廣泛認同將其確認為資產。碳排放權無論是無償獲得或是購買所得，企業對其都有控制權與排他權，碳排放權帶來的經濟利益也會流入企業，因此將其確認為資產是合理的。但是將其確認為何種類別的資產，學術界尚未達成共識。朱玫林與耿澤涵（2011）認為碳排放權不具有實物形態，也不屬于貨幣性資產，同時能夠在市場上單獨出售，應將其確認為無形資產。王艷和李亞培（2011）提出，碳排放權作為一種能在資本市場上流通的稀缺的有價經濟資源，具有自由交易市場，除了現貨交易外，可以進行遠期、期貨、期權等交易，這些都具有與金融工具類似的特征，所以應該按照交易性金融資產進行會計確認。Wambsganss and Sanford（1996）認為，政府無償配給或企業購買的用于生產經營的碳排放權應該歸屬于存貨這類資產。可以看出，目前對碳排放權的資產類別確認主要有無形資產、金融資產、存貨三種看法，但筆者認為將碳排放權無區別地劃分為某一資產類別是不合理的，因將其根據持有目的與交易類型劃分為不同的資產類別。

一、政府無償為企業劃分排放配額用于生產

即使碳排放權的發展趨勢是企業將來需要全部購買自己用于生產的碳排放權，但起步階段還是以免費發放配額為主。我國的碳排放權交易目前還處于起步階段，都是通過政府相關部門將碳排放權配額劃撥給企業。此時，將其確認為存貨是不合理的，不滿足存貨持有出售的目的；也不可以確認為金融資產，無償分配所得的碳排放權的主要用于生產，并不能在市場交易中為企業帶來即期或遠期的貨幣收入，不符合金融資產的主要特征。政府無償劃分的排放配額不具有實物形態，并且具備在市場上單獨出售的可能性，具有可辨認性，是非貨幣性資產，符合朱玫林與耿澤涵（2011）確認為無形資產的觀點。但這個觀點存在很大的缺陷，一是由于碳排放權是政府無償分配的，企業在將其歸類為無形資產時不能確定其價值；二是碳排放權的無償獲得不涉及資產減少和負債的增加，不滿足會計恒等式，確認為無形資產會打破資產、負債、所有者權益間的平衡關系。所以，筆者認為對政府無償分配的碳排放權份額應不確認為某種資產，而是直接在報表附注中對分配所得份額以及使用情況進行披露。

若企業政府免費分配的碳排放權配額尚未用完且剩余，可以在市場上將其出售給排放權配額不足需要購買的企業以盈利。企業的持有目的由用于生產變為用于出售，理論上應改變其確認的資產類別。但由于初次確認時，并沒有劃分資產類別，而是直接在報表附注中披露，當改變持有目的時，不應該重新確認為某類資產，而是依舊在報表附注中披露，但同時要披露政府無償分配的碳排放權配額的使用計劃。

二、企業外購碳排放權用于生產

企業從二級市場購買碳排放權用于生產，企業擁有其所有權，可以自由地使用，而且碳排放權是指企業能夠排放一定限額溫室氣體的無形權利，不具有實物形態并且目的不是用于出售，無法轉換為貨幣資產，因將其確認為無形資產。

若企業外購的排放權尚有剩余，準備在短期內出售，其持有目的發生改變。由于此時碳排放權的持有目的是用于出售，對企業而言是以價值形態存在的，并且可以形成即期或者遠期的貨幣流入，應重新將其確認為金融資產。我國會計準則認為金融資產是企業資產的重要組成部分，在企業劃分交易性金融資產時首要要滿足企業近期內出售的要求。這時碳排放權首先滿足金融資產的要求，又滿易性金融資產的要求，應將其確認為交易性金融資產。

三、企業購買排放權在短期內自用或出售目的不明

企業在預估自身碳排放權配額不足且猜測排放權的價格在日后是上升趨勢時，或單純看好碳排放權的價格前景，會提前購買持有目的不明確的碳排放交易權。目的不明的碳排放權滿足金融資產以價值形態存在，可能形成貨幣流入的定義，又區別于交易性金融資產，可將其劃分為可供出售金融資產。

四、碳排放權貿易公司取得排放權用于出售

目前國內交易市場不夠成熟，交易類型單一，但我們可以大膽揣測一下未來可能出現的交易類型：存在貿易公司，專門從事碳排放權買賣，但持有目的又跟金融資產不同，不以資產增值為目的，而只是出售以賺取差價，此類貿易公司的會計確認問題值得思考。筆者認為此時碳排放權的資產性質其實與存貨更加一致，存貨是持有準備出售或日常耗用的產品，雖然定義上的存貨都具有實物形態，與碳排放權的形態有所差異，但對理論來說不應過于拘泥形式，而要注重性質。碳排放權對于貿易公司來說是有待出售的商品存貨，出售給那些排放權配額不夠的企業。

五、以投資為目的的期貨交易

期貨與現貨完全不同，現貨交易的是交換現實存在的商品，期貨主要不是現貨而是合約，主要以某種大眾產品、金融資產如股票、債券等為標的物，規定某一時間或地點交割符合合約要求的標的物。因此，這個標的物形式多樣，可以是金融工具也可以是某種商品。碳排放權期貨屬于商品期貨中的能源期貨，算是衍生工具。按照新企業會計準則的規定，衍生工具不作為有效套期工具的，一般應按交易性金融資產或金融負債核算。碳排放權期貨屬于能源期貨，在買入時，應確認為金融衍生工具。

六、期權交易

期權又稱選擇權，其不同于期貨，實際上期權交易的是一種權利但不存在義務，買方擁有選擇買入或賣出的權利，但并沒有對應的義務，但只要買方做出選擇，賣方必須無條件履行。最簡單的對期權的理解是看跌期權和看漲期權。買入看漲期權時，由于企業在期權合同日期是買入商品還是直接出售期權目的不明；或買入看跌期權時，可以選擇在到期日按約定價格賣出商品或不賣目的不明，應將其計入為可供出售金融資產。

本文在國內碳排放權交易剛起步階段就對已存在的交易類型進行分析，并對未來可能出現的交易類型充分展望，充分體現了本文的創新之處。當然，本文的研究是純理論的，有不足之處還要結合實踐情況進行改進。目前，關于碳排放權的會計準則還沒有完整落實，只有不斷根據實際情況，不斷發現實踐中的問題，制定針對性的解決方案，才能進一步完善會計準則。

參考文獻：

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篇9

關鍵詞：發電企業 境外資金 塊莖流動 模式

目前，越來越多的境內企業因貿易或境外投資在香港等境外地區儲備和積累資金，或是通過發行境外股份、債券、銀行融資等多方面融資渠道在境外籌集資金。因境內外資金在資本項下跨境流動的政策限制，許多企業在香港等境外地區沉淀了大量資金。如何通過合法渠道實現企業境外資金的跨境流動已成為境內大型企業亟待解決的重大課題。通過資金合法跨境流動，亦可以進一步完善企業融資體系，提升參與國際資本市場實力，降低融資成本，保障資金安全。下文將對資金跨境流動的意義，以及企業境外資金跨境流動的兩條渠道做簡要分析，以資參考。

1 資金跨境流動的意義

1.1 在國內資金面緊張的情況下，利用海外低成本資金緩解國內資金壓力，降低資金成本。2011年以來，國內通貨膨脹高企，央行貨幣政策回歸穩健，在提高法定準備金率、控制銀行信貸規模、收緊流動性的同時，多次上調貸款基準利率，導致市場資金趨于緊張、資金成本上升明顯。在此背景下，企業以境內銀行貸款為主的資金來源的穩定性受到了顯著影響，財務成本壓力也顯著增加。反觀境外資本市場，伴隨歐美國家的寬松貨幣政策，資金成本維持低位。以香港為例，同等資信水平的企業在港銀行借款利率及債券發行利率大大低于國內同期限貸款基準利率及同期限、同資質的債券收益率水平。以2011年9月為例，香港5年期債券平均利率水平為4.18%，較國內5年期人民幣債券平均利率水平5.39%低1.2%；較國內5年期貸款基準利率水平7.05%低2.87%；通過境外融資，彌補境內資金缺口，實現境內外資金互動，降低資金成本，對企業而言不無裨益。

1.2 吸收境外人民幣資金，有助于人民幣國際化，順應中央經濟政策。2011年8月17日，副總理在香港宣布了一系列中央政府支持香港發展、深化內地與香港經貿金融等方面合作的新的政策措施，其中包括支持香港發展成為離岸人民幣業務中心、擴容境內機構赴港發債渠道和逐步開放境外人民幣投資境內資本市場。因此，企業吸收境外人民幣資金，以低成本募集資金滿足“十二五”期間戰略發展的需要，并完善債務融資體系，提升自身參與國際資本市場的實力。

1.3 通過海外大宗貿易方式解決境外資金入境問題，不僅可以實現資金跨境流動，還有利于促進海外貿易的發展。利用境外資金為企業開展大宗貿易，目前較為可行的方式是通過向境外開展大宗貿易招標采購方式，實現降低采購成本和大額資金回流的目的，同時可較快地在國際貿易市場形成影響力，提振企業的境外品牌形象，擴大企業在國際市場的話語權。

2 通過海外煤炭大宗貿易方式入境

2.1 先決條件。①建立長期的國際貿易平臺，形成穩定的貿易現金流。②向境外付款的延遲期不長于三個月，每年要實現四次以上貿易周轉。③境外大宗貿易的綜合成本（含貿易稅費）低于國內貿易成本；如高于國內，其差值應小于境內、外融資成本差的一半。

2.2 方案設計

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2.2.1 境內、外兩個操作平臺。香港平臺公司：作為境外資金的歸集平臺，歸集資金并安排還本付息等工作；作為國際煤炭大宗招標采購主體，聯系礦方組織招標采購。

國內煤炭貿易公司：作為境內資金源頭公司，負責接收電廠支付的煤款并委貸給企業，通過延遲付款半年方式實現資金入境；作為煤炭進口方，安排煤炭進口供應至電廠。

2.2.2 香港平臺公司選擇。優先選擇集團在港子公司為香港平臺公司，原因如下：①選擇集團在港子公司符合人民幣債融資投向“境外能源資源開發和收購項目”的要求，募集資金在集團在港子公司內部可在投資和貿易之間靈活調度。②避免在境內企業使用資金時形成挪用上市公司資金風險。

2.2.3 國際煤炭大宗招標采購模式。國際煤炭大宗招標采購是國際煤炭采購的一種常用模式，可提高招標方議價能力，降低采購價格。在海外煤炭價格（加相關稅費）低于秦皇島煤價情況下，拿出部分煤量從境外采購，如單次貿易量達300萬噸，總價將達25億元，由香港平臺公司分批組織招標采購，可實現25億元入境。

2.3 意義與風險。意義：①可降低資金成本，補充國內流動資金，并建立長期境內外資金互動機制；②香港平臺公司、貿易公司建立防火墻，合理合法規避資金監管；③可快速形成發電集團在國際煤炭市場的影響力，提振形象，擴大話語權，有利于集團國際煤炭貿易的長遠發展。

風險及應對措施：①人民幣升值預期改變，國內外利率差減小；②購煤電廠回款不及時；應對措施：約定煤款付款時間，由集團財務公司直接扣劃。③出現虧卡、虧噸、滯期、速遣等情況；應對措施：招標時約定相關條款，由貿易公司統一對外索賠。

3 通過境外主體投資境內融資租賃業務方式入境

3.1 先決條件。①建立境內的融資租賃公司（在商務部或地方商務部門注冊）。②各項稅費合計小于境內、外融資成本差。

3.2 方案設計

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3.2.1 境內、外兩個操作平臺。香港平臺公司：為境內融資租賃公司的投資主體；作為境外資金的歸集平臺，歸集資金并安排還本付息等工作。

境內設立的外商投資融資租賃公司：作為境內融資租賃平臺，向企業提供融資租賃服務，并按照境外融資的還本付息計劃安排境內融資租賃的還本付息。

3.2.2 融資租賃業務。融資租賃，又稱金融租賃或財務租賃，是指出租人根據承租人對供貨人和租賃標的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標的物，然后租給承租人使用。金融租賃公司需經中國銀監會批準，外商投資企業、外國企業開展的融資租賃業務需經商務部或地方商務部門批準。融資租賃業務的成本初步估算為公司費用1000萬元，以及支付香港股東利息7%的利息預提稅和5.6%的預提營業稅折算為融資總額的0.57%（以境內外利率同為4.5%計算）。

3.2.3 利用境外杠桿融資。根據《外商投資租賃業管理辦法》第十六條規定：“為防范風險，保障經營安全，外商投資融資租賃公司的風險資產一般不得超過凈資產總額的10倍”的規定，外商投資融資租賃公司可以獲得金額為凈資產10倍以內的股東貸款。可利用香港平臺公司在香港銀行融資，并通過股東貸款形式將所有融資借給境內租賃公司。從而利用境外杠桿融資擴大資金入境規模，打通境內外資金融資渠道。

3.3 意義與風險。意義：①打通了境內外資金融通渠道；②香港與內地息差促使獲得較低的融資成本；③可利用境外杠桿融資。風險及應對措施：資金周期匹配風險：香港融資周期與設備租賃周期不匹配，設備租賃一般在5年以上。應對措施：長期經營需要持續獲得香港貸款或其他融資支持。

參考文獻：

篇10

越美集團有限公司（以下簡稱越美）創辦于1992年，是一家集紡織印染、國際貿易、房產開發、境外投資、金融服務、商貿市場等產業并行發展的國際化大型民營企業集團，總部位于中國浙江省諸暨市，注冊資本20000萬元人民幣，下轄企業20多家，總資產突破 35億元人民幣。

成立初期，越美依附貿易中間商，不能獨立掌握銷售渠道。1992―1999年，越美年銷售收入不足2500萬元人民幣，平均利潤率僅為5%，在激烈的競爭中面臨經營困境。自2000年至今，越美始終堅持“走向非洲”戰略，在采取了“間接出口――在非建立銷售公司直接出口――在非開設加工貿易公司――在非興辦工業園區――參與非洲大陸資源配置――在非開拓現代服務業新領域”的戰略選擇后，2014年越美年銷售收入達到40億元人民幣，利潤率高達25%，獲得了中國民營企業500強、中國民營企業國際競爭力50強、中國最具競爭力民營企業等稱號。

2 以SWOT分析法論證越美“走向非洲”戰略選擇的科學性

2.1 從間接出口到建立銷售公司的過程分析

優勢：紡織品生產經驗豐富。

劣勢：依附中間商，未能獨立掌握銷售渠道；企業規模較小，生產成本高；資金回籠困難。

機會：非洲尼日利亞紡織品需求量大，市場前景廣闊；浙江政府出臺了涉及外匯管理、進出口經營權等方面的企業境外投資優惠政策。

威脅：中國紡織品同質化嚴重，競爭激烈。

為應對國內紡織品的激烈競爭，緩解自身經營困境，充分發掘尼日利亞的市場潛力，越美于2000年在尼日利亞建立銷售公司，繼而建立國際營銷網絡。

2.2 從開設銷售公司到興建加工貿易公司的過程分析

優勢：自境外銷售公司成立以來，企業經濟實力增強。

劣勢：未實現加工生產本土化。

機會：中非合作論壇――亞的斯亞貝巴行動計劃啟動，中國政府對企業赴非投資的支持力度加大；非洲與歐美國家關于紡織品進出口簽訂有相關優惠條約。

威脅：尼日利亞建立紡織品國際貿易壁壘，禁止紡織品進口，越美在尼日利亞貿易公司的合法地位受到威脅。

越美在面對貿易壁壘時，在尼日利亞開辦加工貿易公司，改變商品原產地信息，實現了貿易的合法化，并利用了非洲國家與歐美國家紡織品免配額進入的優惠政策，以非洲為跳板更好地進入了歐美市場。

2.3 從興建加工貿易公司到創辦工業園區的過程分析

優勢：熟悉非洲市場；在中國享有較好的知名度。

劣勢：企業生產成本較高。

機會：中國國內紡織品產能過剩，存在產業轉移的需求；中國企業開始重視非洲市場；中非合作論壇北京行動計劃啟動，中非雙方經貿合作進一步深化。

威脅：非洲紡織品產業鏈的不完善致使越美運營成本居高不下；非洲市場不確定因素多，投資風險較高；非洲物價水平高，投資壓力大。

基于自身對非洲市場的熟悉及完善產業鏈的切實需求，抓住中國企業開始重視非洲市場的機遇，越美在尼日利亞興建紡織品工業園區，以完善產業鏈、節約采購成本，形成組合優勢、降低海外經營風險。

2.4 從創辦工業園區到參與非洲大陸資源配置的過程分析

優勢：有較好的綜合實力。

劣勢：原材料獲取渠道單一。

機會：產棉大國馬里在棉花行業進行私有化改革，為私有資本進入棉花行業打開方便之門。

威脅：中國國內棉花價格高漲，紡織業生產成本大幅提高。

為解決原材料（棉花）價格上漲帶來的壓力，越美收購了馬里最大的棉花生產和收購企業，直接控制了馬里每年35萬噸的棉花資源，占馬里年產量的80%，并以低于中國國內60%的價格將棉花運至生產國組織生產，進一步壓縮了生產成本。

2.5 從參與非洲大陸資源配置到開拓現代服務業新領域的過程分析

優勢：熟悉非洲市場環境。

劣勢：越美在融資方面存在一定困難。

機會：中國政府提出“一帶一路”的合作發展理念；隨著“走出去”規模的擴大，中國民營企業對擴大境外融資渠道存在迫切需求。

威脅：中國紡織業進入新常態。

鑒于自身及中國多數境外投資企業所面臨的融資問題，越美在境外創辦金融機構，以服務中資企業擴大融資渠道；為順應“一帶一路”的發展戰略，越美提出了“以國際輕紡城為主體，以東非商貿物流園、埃塞俄比亞工業園為支點，建設中非經貿合作互通互聯紐帶”的發展計劃。該計劃旨在非洲建立集貿易、商務、金融、物流、休閑等多行業、多功能的商貿綜合體，為中國與非洲經貿合作搭建多方位互聯互通的橋梁。越美在現代服務業新鄰域的開拓使自身的綜合實力不斷增強。

3 啟 示

作為中國紡織業較早“走向非洲”并且取得巨大成功的開路先鋒，越美集團的發展歷程與戰略選擇具有典型性，對中國企業進入非洲市場尋求新發展有著重要的借鑒意義與指導作用。

3.1 重視非洲市場，加快實現本土化

中國國內產業發展進入新常態，產業轉型升級成為切實需求。而非洲經濟在經歷了半個多世紀的原料輸出后，也正渴望轉型成為下一個世界工廠。中非雙方現階段經濟轉型的需求相互匹配，為雙方經貿往來創造了良好的發展機遇。中國企業應加強對非洲市場的重視，抓住發展機遇。而在走向非洲的過程中，企業應加快實現本土化，適應東道國的政治、經濟、文化環境。例如，以生產本土化來規避貿易壁壘，利用投資東道國的優惠政策及其他優勢資源；以人力資源本土化來熟悉東道國市場，降低勞動力成本。

3.2 優化戰略選擇，采取合理舉措

越美在“走向非洲”的過程中推行了一套切實可行的戰略，這套戰略循序漸進，使越美不斷積累資金，豐富經驗，熟悉市場，最終實現了在非洲的成功發展。在“走向非洲”的過程中，中國企業可學習借鑒越美的戰略選擇，以直接出口來提高利潤率，以產業轉移來實現轉型升級、以工業園區的創辦來完善產業鏈，實現集群效益、以深化資源配置程度來實現利潤最大化，以開拓服務業新領域來實現多元化發展戰略與長期可持續發展。

3.3 抱團“走向非洲”，利用組合優勢