時(shí)間:2024-03-02 17:00:55
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隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展,以及人們對(duì)不確定性概念的認(rèn)識(shí),進(jìn)入30年代以后產(chǎn)生了大量對(duì)金融決策問題的研究成果,同時(shí)這些成果又積極推進(jìn)了金融市場(chǎng)的活躍與發(fā)展。在本文以下部分簡(jiǎn)要概述與評(píng)價(jià)了這一時(shí)期的重要研究成果。
(一)不確定性研究在資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域中的
1.證券組合與資本資產(chǎn)定價(jià)模型
在整個(gè)金融的框架中,不確定性概念的引入是具有重大作用的。最早Kenes(1936)和Hicks(1939)提出了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍睿J(rèn)為由于金融產(chǎn)品中的不確定性的存在,應(yīng)該對(duì)不同金融產(chǎn)品在利率中附加一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。隨后,VonNeumann(1947)應(yīng)用預(yù)期效用的概念提出了解決在不確定性條件下的決策選擇的,在此基礎(chǔ)上Markowiz(1952)發(fā)展起了證券組合理論,他認(rèn)為投資者選擇證券組合時(shí)關(guān)注的只是未來現(xiàn)金流的均值與方差。他假設(shè)投資者的預(yù)期效用符合二次分布或者是多項(xiàng)式分布。Markowiz的主要研究結(jié)論是在不確定的前提下,最優(yōu)的投資決策是分散化持有。Tobin(1958)認(rèn)為投資者出于自身流動(dòng)性偏好的不同選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡。這進(jìn)一步完善了證券組合選擇理論的框架。
在資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域另一著名的理論模型就是資本定價(jià)模型(CAPM),Sharp(1994)和Lintner(1995)用公式簡(jiǎn)明地表述了資產(chǎn)組合的價(jià)值與無風(fēng)險(xiǎn)利率以及資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平之間的關(guān)系。Black(1972)推出了即使在不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下,Sharp和CAPM公式仍然成立,只是無風(fēng)險(xiǎn)利率被包括整個(gè)市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的證券組合的預(yù)期收益率代替。與CAPM模型同出現(xiàn)的資產(chǎn)定價(jià)模型還有Ross(1977)的套利定價(jià)模型(APT)和Lucas(1978)典型資產(chǎn)定價(jià)模型。
以CAPM為代表的資產(chǎn)定價(jià)模型,為資產(chǎn)定價(jià)提供了一個(gè)簡(jiǎn)潔的方法,并且得到了一些在實(shí)證方面的研究的支持(FamaandMacbeth,1973),但是對(duì)現(xiàn)實(shí)中的一些異常現(xiàn)象仍然缺少有效的解釋能力,Brennan(1989)認(rèn)為CAPM是建立在所有投資者對(duì)投資的預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)都具有共同的估計(jì)與判斷,并且所有投資者的效用函數(shù)一致的假設(shè)基礎(chǔ)之上,這一假設(shè)與現(xiàn)實(shí)不一致,這是導(dǎo)致CAPM對(duì)一些現(xiàn)實(shí)問題缺少解釋力的根本原因。以后正是對(duì)這些假設(shè)的質(zhì)疑,推動(dòng)了信息不對(duì)稱概念的提出與研究。
2.市場(chǎng)有效性假說
市場(chǎng)有效性假說認(rèn)為,在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中,不存在不對(duì)稱信息與市場(chǎng)摩擦,未來平均收益的只是投資風(fēng)險(xiǎn)的不同。在20世紀(jì)60年代有大量研究工作者對(duì)市場(chǎng)有效性假說進(jìn)行了檢驗(yàn),F(xiàn)ama(1973)通過對(duì)美國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn),認(rèn)為有效市場(chǎng)假說是成立的,但是很多研究人員發(fā)現(xiàn)了在市場(chǎng)中,存在著許多市場(chǎng)有效性假說或者CAPM模型解釋不了的異常現(xiàn)象。例如,Basu(1977)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)的平均收益除了與CAPM中的β系數(shù)有關(guān)外,還與資產(chǎn)的價(jià)格盈利比率(P/E比率)有關(guān),在相同β系數(shù)下,價(jià)格盈利比率高的股票(成長(zhǎng)型股票)的市場(chǎng)價(jià)格好于價(jià)格盈利比率低的股票(價(jià)值型股票);Benz(1981)發(fā)現(xiàn)股票的市場(chǎng)價(jià)格還與上市公司的規(guī)模有關(guān);Stattman(1980)發(fā)現(xiàn)股票的價(jià)格與賬面價(jià)值的比率(P/B比率)也是影響股票價(jià)格的重要因素。Fama和French(1993)在以上研究的基礎(chǔ)上提出了三因素模型,即在影響資產(chǎn)價(jià)格的β因素外,加入了P/E比率和P/B比率因素。
另外,許多研究人員從時(shí)間序角度研究也發(fā)現(xiàn)了一些市場(chǎng)有效假說與CAPM解釋不了的異常現(xiàn)象,其中最為著名的就是Pozeff和Kinney(1976)發(fā)現(xiàn)的所謂“一月效應(yīng)”;他們發(fā)現(xiàn)在紐約證券市場(chǎng)的指數(shù)在一月期間的存在明顯低于其他月份的現(xiàn)象;還有就是Cross(1973)和French(1980)發(fā)現(xiàn)存在類似的“星期一效應(yīng)”,以后許多研究人員在世界范圍內(nèi)驗(yàn)證了這兩種現(xiàn)象的存在。
對(duì)這些異常現(xiàn)象的解釋,有效市場(chǎng)假說顯得無能為力,有人曾經(jīng)試圖將“一月效應(yīng)”解釋為到年末稅收流出的影響,但是在英國(guó)、澳大利亞等稅收年度不在12月份的國(guó)家,仍然存在“一月效應(yīng)”就無法解釋了。有些學(xué)者從心的角度解釋這些異常現(xiàn)象,例如,Dreman(1982)將股票價(jià)格的P/E比率效應(yīng)解釋為,由投資者總是過高估計(jì)具有高成長(zhǎng)性股票的成長(zhǎng)性,導(dǎo)致市場(chǎng)中具有高P/E比率的股票的價(jià)格被高估了,這是導(dǎo)致股票收益率低的原因。
3.連續(xù)時(shí)間模型
在資產(chǎn)定價(jià)理論中的另一個(gè)重要假設(shè)是:證券市場(chǎng)總是在連續(xù)過程中,在這一假設(shè)前提下,Merton(1969,1971)將CAPM發(fā)展為瞬時(shí)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(ICAPM),同樣在信息對(duì)稱、無摩擦的市場(chǎng)中,資產(chǎn)價(jià)格的變化符合Ito過程,在這種條件下,資產(chǎn)的價(jià)格與投資者的效用偏好無關(guān)。在隨后的研究中Merton(1973)和Black(1973)應(yīng)用以上連續(xù)時(shí)間模型成功地得到了期權(quán)定價(jià)公式,這一公式后來被大量的實(shí)證研究所證實(shí),并且被廣泛在實(shí)踐中應(yīng)用。
(二)不確定性研究在公司財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用
金融分析研究的另外一個(gè)重要領(lǐng)域是公司財(cái)務(wù)管理,主要研究公司在投資決策中的有關(guān)負(fù)債與權(quán)益比例選擇、公司的紅利政策等問題。最早這方面的研究成果由Modigliani和Miller(1958)作出,他們的研究顯示,在完全市場(chǎng)中(沒有市場(chǎng)摩擦與信息不對(duì)稱存在)公司的價(jià)值與公司的負(fù)債比率無關(guān)(M-M定理)。類似的研究結(jié)論還有,公司的價(jià)值與公司的利潤(rùn)分配政策無關(guān)。顯而易見,這些研究結(jié)論與現(xiàn)實(shí)中的事實(shí)不符。依據(jù)M-M定理的結(jié)論,公司在利潤(rùn)分配時(shí),由于派發(fā)現(xiàn)金紅利會(huì)有現(xiàn)金流出,公司將更愿意選擇股份回購的政策,而不是紅利政策,而在現(xiàn)實(shí)中,許多公司更愿意選擇分紅而不是股份回購,這一現(xiàn)象被Black(1976)稱為“公司紅利的困惑(DividendPuzzle)”,對(duì)此Miller(1977)所能給出的解釋是,M-M定理的結(jié)論之所以與現(xiàn)實(shí)不同在于稅收與所謂的破產(chǎn)成本對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響,是由于一定的負(fù)債可以使公司達(dá)到稅收減免的作用,另外由于對(duì)高負(fù)債率公司存在著破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),所以負(fù)債率對(duì)公司股票價(jià)值存在影響,Miller以及其他的學(xué)者對(duì)這些財(cái)務(wù)問題做出的解釋總體來說都不很令人滿意,直到后來引入不對(duì)稱信息以后,似乎才對(duì)這些問題的解釋取得了突破。
二、金融中的不對(duì)稱信息問題的研究
正如前文所述,對(duì)現(xiàn)實(shí)中的一些現(xiàn)象很難單純用不確定性(風(fēng)險(xiǎn))來得到滿意的解釋,正是在對(duì)這些問題的研究引起了人們對(duì)金融問題中的不對(duì)稱信息的關(guān)注,加上在20世紀(jì)60年代以博弈論為代表的信息經(jīng)濟(jì)研究方法的突破,使得許多學(xué)者在對(duì)金融問題中的不對(duì)稱信息的研究中取得了很多成果,特別是用不對(duì)稱信息可以完美地解釋許多有關(guān)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)方面的問題。以下仍然分兩部分概述這方面的成果,首先是在財(cái)務(wù)決策方面的成果,接下來是在資產(chǎn)定價(jià)方面的成果。
(一)不對(duì)稱信息在公司財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用
1.紅利信號(hào)模型
關(guān)于公司紅利決策的困惑引起了許多學(xué)者的關(guān)注,除了以上提到的公司更愿意支付紅利而不愿意將利潤(rùn)用于股份回購的異常現(xiàn)象之外,Lintner(1957)還發(fā)現(xiàn)公司在進(jìn)行紅利決策時(shí),由于受累進(jìn)稅制的影響,更愿意使各年的紅利平滑些,所以公司每年的紅利波動(dòng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于股票價(jià)值波動(dòng),有關(guān)稅收減免的理論解釋較為理想,并且在以后被許多學(xué)者用實(shí)證方法證實(shí)了這一現(xiàn)象的存在(例如:FamaandBabiak,1968)。但是稅收效應(yīng)并沒有很好解釋公司為什么更愿意支付紅利的困惑。
最早Miller(1961)注意到紅利可能是向投資者揭示公司發(fā)展前景的信號(hào),但是直到Bhattacharya(1979)才應(yīng)用博弈論方法建立起了紅利模型,Bhattaeharya成為第一個(gè)將博弈論引入金融分析的學(xué)者,Bhattacharya認(rèn)為公司的管理者對(duì)公司投資項(xiàng)目的前景與其他普通投資者相比具有信息方面的優(yōu)勢(shì),管理者通過公司的盡可能高的紅利向普通投資者傳遞信息,如果公司紅利水平高意味著公司投資項(xiàng)目的未來前景好,而對(duì)于無法支付高額紅利的公司將不得不向銀行貸款,從而擔(dān)負(fù)過高的財(cái)務(wù)成本。以后許多學(xué)者在此基礎(chǔ)上對(duì)模型又進(jìn)行了一個(gè)改造(MillerandRock,1985;JohnandWilliams,1985)。但是仍有學(xué)者質(zhì)疑認(rèn)為,按照以上模型認(rèn)為只有在公司需要為新項(xiàng)目向市場(chǎng)融資時(shí),才有積極性支付高水平的紅利,但事實(shí)上模型的紅利支付水平并不受公司是否有新項(xiàng)目的影響。也就是說,上面的信號(hào)模型不能很好解釋紅利的平滑性。為此,Kumar(t988)發(fā)展出了一個(gè)粗糙信號(hào)(CoarseSignaling)模型,其結(jié)論認(rèn)為公司在一定的利潤(rùn)范圍內(nèi)會(huì)支付同樣水平的紅利,直到公司的利潤(rùn)水平超出了這一范圍,公司管理者才會(huì)調(diào)整紅利支付水平。紅利信號(hào)模型的另外一個(gè)問題是,公司為什么愿意支付紅利,而不是股票回購。Ofer和Thakor(1987),Barclay和Smith(1988)用逆向選擇原理解釋了這一現(xiàn)象,他們認(rèn)為公司更愿意在市場(chǎng)上自己股票被低估時(shí)回購股票,所以回購股票行為向市場(chǎng)傳達(dá)了股票價(jià)值被低估的信號(hào),所以會(huì)引起股票價(jià)值的上漲,從而使公司支付了額外的成本,而用紅利分配利潤(rùn)不存在這一逆向選擇問題。
2.資本結(jié)構(gòu)
正如上文提到的,公司資本結(jié)構(gòu)問題的研究在引入不對(duì)稱信息以前一直沒有得到令人滿意的結(jié)論。應(yīng)用博弈論描述公司資本結(jié)構(gòu)的決策過程,大大推動(dòng)了對(duì)公司基本結(jié)構(gòu)決策研究的發(fā)展。
最早Ross(1977)建立了一個(gè)公司負(fù)債決策的博弈模型,其中公司通過負(fù)債率向資本市場(chǎng)傳遞公司未來經(jīng)營(yíng)前景的信息,由于高負(fù)債率可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加大,而一旦公司破產(chǎn)將為公司的經(jīng)營(yíng)者帶來損失,所以只有公司管理者對(duì)公司未來的現(xiàn)金收益樂觀時(shí)才會(huì)在資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)選擇貸款,提高負(fù)債率。而前景樂觀的公司提高負(fù)債率的決策是前景悲觀的公司所無法模仿的,所以對(duì)資本市場(chǎng)來說,高負(fù)債率是公司發(fā)展前景樂觀的信號(hào)。隨后在Myers(1984)的模型中,認(rèn)為如果管理者在公司項(xiàng)目發(fā)展需要融資時(shí),如果管理者認(rèn)為市場(chǎng)上自己公司股票價(jià)值被市場(chǎng)高估了,會(huì)選擇通過發(fā)行股票的直接融資方式,而如果管理者認(rèn)為公司股票價(jià)值被低估了,就會(huì)選擇貸款等間接融資方式,所以說公司增加發(fā)行股票向資本市場(chǎng)傳遞的是公司目前股票價(jià)值被高估的信號(hào)。Myers認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者在面對(duì)新項(xiàng)目需要投資時(shí)首先選擇的是用自身盈利積累完成投資,其次是選擇貸款等間接融資方式,最后才會(huì)選擇發(fā)行股票的融資方式,這被稱之為“融資順序理論(Peckingordertheoryoffinance)”。
在金融分析中應(yīng)用博弈論的不對(duì)稱信息理論取得較大成績(jī)的研究就是所謂的問題的研究,Jensen和Mecking(1976)指出公司中存在兩類問題,其一是債權(quán)人與股東的矛盾,其二是股東與公司管理者的矛盾。債權(quán)人與股東間的矛盾表現(xiàn)在股東總是擴(kuò)大公司投資風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)轫?xiàng)目成功了超額收益全部是股東的,而如果公司經(jīng)營(yíng)失敗,破產(chǎn)的成本由債權(quán)人與股東共同負(fù)擔(dān)。Diamond(1989)通過研究認(rèn)為,在長(zhǎng)期重復(fù)博弈條件下,股東的聲譽(yù)可以在一定程度改善股東和債權(quán)人間的矛盾。股東與管理者間的矛盾是由于股東不能有效控制管理者的經(jīng)營(yíng)行為,因而管理者會(huì)最大化自己的利益,可能會(huì)損害股東利益。
在80年代末與90年代,出現(xiàn)了有大量關(guān)于的成果,Hart和Moore(1989,1994,1998)研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)家計(jì)劃投資新項(xiàng)目而需要向外融資時(shí),與投資者簽訂貸款合同是最優(yōu)合同,得到這一結(jié)論的關(guān)鍵在于雖然企業(yè)家與外部投資者在項(xiàng)目未來進(jìn)展的各個(gè)時(shí)期都可以觀察到項(xiàng)目的收益情況,但是第三方(例如:法官)無法觀察到項(xiàng)目的收益,此時(shí)貸款合同是最優(yōu)融資合同,并且Hart認(rèn)為由于貸款人在企業(yè)家不能償還貸款時(shí)可以控制公司的資產(chǎn),所以企業(yè)家有積極性償還貸款。
3.公司所有權(quán)控制市場(chǎng)
公司所有權(quán)控制市場(chǎng)的概念最早是由Manne(1965)提出的,他認(rèn)為為了有效的配置資源,公司所有權(quán)控制市場(chǎng)的存在是必要的,資本市場(chǎng)的有效運(yùn)轉(zhuǎn)離不開公司所有權(quán)控制市場(chǎng)的存在。在公司所有權(quán)控制市場(chǎng)中所有權(quán)的轉(zhuǎn)移方式是多樣化的,包括:收購、兼并、股票的發(fā)行以及委托關(guān)系的變化等手段。在傳統(tǒng)的完全競(jìng)爭(zhēng)、無摩擦的資本市場(chǎng)假設(shè)下,很少考慮公司所有權(quán)轉(zhuǎn)移對(duì)公司價(jià)值的,而事實(shí)上每次兼并收購活動(dòng)都會(huì)引起公司股票價(jià)值的大幅波動(dòng)。直到進(jìn)入80年代以后非對(duì)稱信息概念的引入,使得人們認(rèn)識(shí)到了公司所有權(quán)控制市場(chǎng)對(duì)資本市場(chǎng)影響的內(nèi)在機(jī)制。
Crossman和Harl(19803研究了在公司收購過程中存在所謂的“免費(fèi)搭車問題(FreeRiderProblem)”,他們認(rèn)為當(dāng)收購方發(fā)現(xiàn)一個(gè)目標(biāo)公司的運(yùn)營(yíng)效率低下,而決定收購目標(biāo)公司時(shí),面對(duì)外部的標(biāo)購,原有的股東知道收購者通過收購后公司在新的經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)下,效率會(huì)提高,所以會(huì)自發(fā)抵制收購,等待收購價(jià)格的升高,直到收購價(jià)格升高到在新經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)水平下的合理的價(jià)格時(shí),原有股東才會(huì)出售手中股票。考慮到收購方在收購過程中搜集信息、組織收購是有成本的,所以采用標(biāo)購行為實(shí)際上為收購方帶來了損失。Shleifer和Vishny(1986)認(rèn)為,如果收購方在標(biāo)購目標(biāo)公司以前就已經(jīng)持有了目標(biāo)公司的一定股票,可以解決上述“搭車問題”的困惑,收購方可以用自己手中股票的增值彌補(bǔ)收購帶來的損失。然而Shleifer和Vishny的結(jié)論并沒有在實(shí)證中得到證實(shí),反而Desai和Kim(1988)的實(shí)證結(jié)果認(rèn)為大多數(shù)的收購方在標(biāo)購前并沒有持有目標(biāo)公司的股票。
在收購行為研究方面的另外一個(gè)困惑就是收購行為往往導(dǎo)致股票價(jià)格的大幅上漲,例如:Jennings和Mazzeo(1993)發(fā)現(xiàn)收購發(fā)生時(shí)的收購人對(duì)目標(biāo)公司的首次出價(jià),大多數(shù)高于收購前10天的股票價(jià)格的20%。Fishman(1988)將這種現(xiàn)象解釋為是由于有潛在競(jìng)爭(zhēng)者隨時(shí)會(huì)加入收購,較高的出價(jià)是為了阻止競(jìng)爭(zhēng)者加入。
4.新股發(fā)行(IPO)
在1963年在由美國(guó)證券交易委員會(huì)組織的一項(xiàng)研究中,首次發(fā)現(xiàn)在新股上市后的短期存在著明顯的超額回報(bào)的現(xiàn)象,以后許多學(xué)者在許多國(guó)家發(fā)現(xiàn)了這一現(xiàn)象,例如:Ibbotson和Ritter(1995)統(tǒng)計(jì)得出美國(guó)紐約證券市場(chǎng)1960-1992年發(fā)行新股的首日的超額回報(bào)是15.3%。在許多年中IPO現(xiàn)象成為挑戰(zhàn)市場(chǎng)有效性假說的又一個(gè)證據(jù)。
對(duì)IPO現(xiàn)象最早的解釋是由Rock(1986)作出的,Rock認(rèn)為IPO現(xiàn)象實(shí)質(zhì)是個(gè)逆向選擇問題,新股上市時(shí)市場(chǎng)上存在著兩類投資者,一類是具有信息優(yōu)勢(shì)的投資者,一類是不具信息優(yōu)勢(shì)的投資者,信息投資者只是在新股定價(jià)低于其真實(shí)價(jià)值時(shí)才購買,而當(dāng)定價(jià)高于其真實(shí)價(jià)值時(shí)只有不具信息優(yōu)勢(shì)的投資者才會(huì)參加購買,所以平均來說,不具信息優(yōu)勢(shì)的投資者購入了較大比例的被過高定價(jià)的股票,為了在市場(chǎng)中留住不具信息優(yōu)勢(shì)的投資者,公司在初次發(fā)行新股時(shí)常常有意低定價(jià)。類似Rock對(duì)IPO超額回報(bào)問題的解釋,許多研究人員給出了這一問題的其他合理解釋,例如:Allen和Faulhaber(1989)以及Grinblatt和Hwang(1989)將新股發(fā)行低定價(jià)解釋為公司未來前景良好的信號(hào);Hughes和Thakor(1992)認(rèn)為公司新股發(fā)行低定價(jià)是為了規(guī)避訴訟風(fēng)險(xiǎn);Ruud(1993)認(rèn)為新股上市后的短期高回報(bào)是由于承銷商的價(jià)格穩(wěn)定活動(dòng)造成的。
在IPO領(lǐng)域中的另外一個(gè)難以解釋的現(xiàn)象就是新股上市后長(zhǎng)期表現(xiàn)不好。Ritter(1991)研究發(fā)現(xiàn),在1975-1984年間發(fā)行的新股在發(fā)行后3年間的回報(bào)比正常股票的回報(bào)至少低15%。以后Loughran(1993,1995)再次證實(shí)了這一現(xiàn)象的存在。Shiller(1990)用所謂“主持人效應(yīng)”解釋新股長(zhǎng)期回報(bào)不好的現(xiàn)象,他認(rèn)為新股上市的初期承銷商出于對(duì)自身聲譽(yù)的考慮會(huì)創(chuàng)造短期超額需求的假象,隨后隨著承銷商從市場(chǎng)的退出,導(dǎo)致了新股長(zhǎng)期回報(bào)不佳的現(xiàn)象。
(二)不對(duì)稱信息在資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域中的
Grossman和stiglitz(1980)最早將非合作不對(duì)稱信息的概念引入資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域的研究中,建立了所謂資產(chǎn)定價(jià)的理性預(yù)期均衡,他們認(rèn)為資本市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都從市場(chǎng)價(jià)格的變化中獲得信息(所謂的過程),并且每個(gè)參與者的行為不會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格構(gòu)成影響。在80年代初期這一理論成果主要用于解釋公司財(cái)務(wù)方面的問題,直到Kyle(1985)以及Kyle和Milgrom(1985)研究做市商制度下的價(jià)格形成機(jī)制的成果出現(xiàn)以后,不對(duì)稱信息對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響才越來越多地引起人們關(guān)注,以后在KyleMilgrom框架的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了大量的研究成果。由于在這一框架下的價(jià)格決定機(jī)制不同于ModiglianiMiller的市場(chǎng)均衡機(jī)制,是通過研究具體市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)價(jià)格形成機(jī)制,所以常常將這部分研究成果稱為市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論。
Kyle研究了在做市商制度下證券市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制,在Kyle的模型中,市場(chǎng)由三類參與者構(gòu)成:風(fēng)險(xiǎn)中性的做市商、噪音交易者和信息交易者,噪音交易者出于自己的流動(dòng)性需求進(jìn)入市場(chǎng)交易,信息交易者根據(jù)自己的信息交易,為了最大化自己的利益,信息交易者選擇自己在市場(chǎng)上的交易數(shù)量。與Kyle不同之處在于,Milgrom建立的序貫交易模型(SequentialTradeModel)中交易者每次交易的數(shù)量都是固定的,即每次都只能買入或賣出一個(gè)單位的資產(chǎn),做市商根據(jù)交易指令的類型來設(shè)定買賣價(jià)差,在均衡條件下,由于有競(jìng)爭(zhēng)做市商的存在,買入報(bào)價(jià)是做市商收到賣出指令時(shí)關(guān)于資產(chǎn)價(jià)值的條件期望值,賣出報(bào)價(jià)是做市商收到買入交易指令時(shí)關(guān)于資產(chǎn)價(jià)值的條件期望值,因而交易者的交易指令將促使做市商調(diào)整其買賣報(bào)價(jià),這種調(diào)整從本質(zhì)上是一種貝葉斯學(xué)習(xí)過程。
Easley和O''''Hara(1987)在Milgrom模型的基礎(chǔ)上考察了交易規(guī)模對(duì)做市商價(jià)格行為的影響,其結(jié)論是做市商的定價(jià)策略會(huì)依賴指令的規(guī)模,數(shù)量比較大的指令往往以比較差的價(jià)格成交。以后Easley和O''''Hara(1992)又考察了交易時(shí)間對(duì)價(jià)格行為的影響,發(fā)現(xiàn)交易時(shí)間會(huì)影響價(jià)格,并且交易間隔影響交易價(jià)差的大小。
現(xiàn)論經(jīng)過近一個(gè)世紀(jì)的,取得了許多重大突破,特別是進(jìn)入80年代以后,越來越多的金融難題得到解釋。但是由于金融市場(chǎng)的復(fù)雜性,至今對(duì)許多問題的解釋還很難令人滿意,例如:對(duì)P/E比率和P/B比率對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響的現(xiàn)象至今還沒有合理的解釋,對(duì)IPO以及基金中的折價(jià)現(xiàn)象的研究結(jié)果也沒有較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí),另外市場(chǎng)中是否存在信息操縱問題也是一個(gè)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。對(duì)這些問題的研究與解釋,將進(jìn)一步推動(dòng)金融理論的發(fā)展。
【】
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在具體的運(yùn)作過程中,現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的基本措施是:分散化、交易限額、信貸限額,即通過對(duì)其產(chǎn)品、交易伙伴、業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域的分散化降低風(fēng)險(xiǎn);通過為每種產(chǎn)品、每一交易單位設(shè)置交易限額,為每一交易伙伴制定信貸限額以規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的獲利能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略定期調(diào)整各業(yè)務(wù)、各部門間的資本配置,力圖使獲取給定收益的風(fēng)險(xiǎn)最小化。
一 董事會(huì)對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)管理理念和基本風(fēng)險(xiǎn)管戰(zhàn)略的確定
總體上說,董事會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)承受的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任和義務(wù),因此應(yīng)負(fù)起監(jiān)控職能。公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策應(yīng)由董事會(huì)審批,為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性,決策機(jī)構(gòu)應(yīng)通過獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門進(jìn)行實(shí)施和評(píng)估。
(一)風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的確定
一般來說,金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)首先要根據(jù)自身的市場(chǎng)定位確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念和原則,并要求風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門積極予以落實(shí)。
我們可以簡(jiǎn)要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。
1 美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則
在美林公司,盡管風(fēng)險(xiǎn)管理的和策略一變?cè)僮儯韵率?個(gè)原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括:任何風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案中,最重要的工具是經(jīng)驗(yàn)、判斷和不斷的溝通;必須不斷地在整個(gè)公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí);管理人員必須以清晰和簡(jiǎn)潔的語句告誡下屬:在資本運(yùn)營(yíng)中哪些可以做,哪些不可以做;風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮非預(yù)期的事件,探索潛在的,檢測(cè)不足之處,協(xié)助識(shí)別可能的損失;風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須具備靈活性,以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境;風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預(yù)計(jì)的事件,大部分的統(tǒng)計(jì)和模型式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法無法預(yù)計(jì)。
在過去幾年,用數(shù)學(xué)模型來測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn),風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎成了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的同義詞。美林公司認(rèn)為,數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型的使用只能增加可靠性,但不能提供保證,因此,對(duì)這些數(shù)學(xué)模型的依賴是有限的。
事實(shí)上,由于數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型不能精確地量化重大的金融事件,所以,美林公司只將其作為其他風(fēng)險(xiǎn)管理工作的補(bǔ)充。
總的來講,美林公司認(rèn)為,一個(gè)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)不是產(chǎn)品本身,而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失,而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。
2 摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則
摩根斯坦利則認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性,與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)涉及各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),如何恰當(dāng)而有效地識(shí)別、評(píng)價(jià)、檢測(cè)和控制每一種風(fēng)險(xiǎn),對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)多方面的問題,是一個(gè)與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場(chǎng)不斷地進(jìn)行信息交流,并作出評(píng)價(jià)的獨(dú)立監(jiān)管過程。
應(yīng)當(dāng)說,這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理原則既是其長(zhǎng)期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)的總結(jié),也是其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知指導(dǎo)原則,在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中占有十分重要的地位。
(二)確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序
董事會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制戰(zhàn)略的第一步是,根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例情況,對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行。在上述分析的基礎(chǔ)上,要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額,批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍,并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后,應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查,并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評(píng)估,并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。
在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后,公司就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此,風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括,風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任,有效的內(nèi)部控制,內(nèi)部和外部審計(jì)等。如果公司較大較復(fù)雜,則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門而言,最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門。
因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人,因此,有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過程的權(quán)力和責(zé)任時(shí),一個(gè)重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門分開。高級(jí)管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開,員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。
二 機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的比較
(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu)
金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點(diǎn)不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來說,金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接隸屬于公司董事會(huì),其成員包括:執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險(xiǎn)管理的專家等,下面直屬不同形式的風(fēng)險(xiǎn)管理部門來實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的戰(zhàn)略和要求。
同時(shí),金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的報(bào)告和評(píng)估程序,包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來說,風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理層報(bào)告,后者應(yīng)簡(jiǎn)要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)管理層匯報(bào)。另外,金融機(jī)構(gòu)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估應(yīng)該定期開展,評(píng)估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策的、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門參與對(duì)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。
"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"的主要職責(zé)是:設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序,簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門的風(fēng)險(xiǎn)限額,審批限額豁免;評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露,使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接向董事會(huì)報(bào)告,它每周開一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸,潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等。
"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(如分別設(shè)立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門等,或者整合為一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部),他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn));信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計(jì)部通過定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況,評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境。
金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用多層制,除了"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"及其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)部外,其它如融資部、財(cái)務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理均參與風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評(píng)估和控制,并接受風(fēng)險(xiǎn)管理部的監(jiān)督和評(píng)估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗(yàn)、正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)險(xiǎn)管理政策。
以下是對(duì)美林等幾家公司的比較。
關(guān)于如何運(yùn)用現(xiàn)代金融手段服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),促進(jìn)各項(xiàng)工作發(fā)展的思考
一是將移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)分析、人工智能等信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)的信貸分析審核流程,降低實(shí)體小微企業(yè)融資對(duì)抵質(zhì)押條件的依賴,在簡(jiǎn)化審批流程,提高融資效率的同時(shí)篩查、排除非正常經(jīng)營(yíng)的空殼公司、非實(shí)體企業(yè)等,將有限的信貸資源投向真正缺乏資金的實(shí)體企業(yè),并借助現(xiàn)代金融的產(chǎn)品創(chuàng)新,在供應(yīng)鏈金融、海內(nèi)外聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品等方面多管齊下解決實(shí)體企業(yè)融資難的問題,并依靠大數(shù)據(jù)分析對(duì)企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行評(píng)級(jí)打分,以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)價(jià)對(duì)應(yīng)融資成本,總體降低企業(yè)的融資成本。
二是依靠互聯(lián)網(wǎng)將銀行等金融機(jī)構(gòu)的操作系統(tǒng)與市場(chǎng)監(jiān)督、公安、法院、稅務(wù)、工信、外管、商務(wù)等部門數(shù)據(jù)打通,以便減少業(yè)務(wù)操作中的數(shù)據(jù)重復(fù)錄入、重復(fù)審核等環(huán)節(jié),提升操作環(huán)節(jié)的工作效率,同時(shí)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升信息化水平,完善網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)、開發(fā)更便捷的線上作業(yè)產(chǎn)品,以便節(jié)約企業(yè)辦理業(yè)務(wù)的時(shí)間,降低企業(yè)人力成本。
三是進(jìn)一步對(duì)傳統(tǒng)的結(jié)算及資金管理產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新、例如票據(jù)結(jié)算的整合產(chǎn)品、企業(yè)集團(tuán)的資金管理整合產(chǎn)品等,以豐富企業(yè)的結(jié)算方式、提高企業(yè)的資金使用效率,降低企業(yè)的管理及財(cái)務(wù)成本。
四是加快銀行、證券、基金、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司等各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品整合,拓寬實(shí)體企業(yè)的融資渠道,尤其是大型的綜合性金融集團(tuán)提升混業(yè)經(jīng)營(yíng)水平,以便對(duì)企業(yè)從初創(chuàng)期開始提供一攬子的金融扶持及財(cái)務(wù)管理方案來契合企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展策略,整體上提升企業(yè)的管理水平。
物聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來
物聯(lián)網(wǎng)就是利用比較先進(jìn)的信息傳感技術(shù),包括無線傳感器、紅外感應(yīng)、激光掃描以及射頻識(shí)別和衛(wèi)星定位等,按照已經(jīng)約定的要求協(xié)議,根據(jù)社會(huì)發(fā)展的需要,來實(shí)現(xiàn)物與物之間的聯(lián)網(wǎng),通過利用先進(jìn)的信息技術(shù),來實(shí)現(xiàn)物與物之間的信息交換,并且進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)對(duì)物品的識(shí)別、定位、跟蹤和管理。物聯(lián)網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步深入發(fā)展和延伸的一種體現(xiàn)形式,將互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用的更加廣泛,實(shí)現(xiàn)了在物質(zhì)世界中的信息交換、網(wǎng)絡(luò)化管理。目前物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展主要包括三個(gè)方面,分別是感知層、網(wǎng)絡(luò)傳輸層和應(yīng)用層。
金融就是實(shí)現(xiàn)對(duì)物品價(jià)值的流通進(jìn)行管理和運(yùn)作,其主要目的是實(shí)現(xiàn)通過利用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)貨幣單位,來對(duì)財(cái)務(wù)和服務(wù)的效果進(jìn)行評(píng)價(jià),以便更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與服務(wù)之間的交換,更好地實(shí)現(xiàn)將有限的社會(huì)資源進(jìn)行合理的配置。金融信息化的發(fā)展是適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需要,是現(xiàn)代信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用,并且促使金融領(lǐng)域不斷地向前快速發(fā)展,給金融領(lǐng)域注入了新的動(dòng)力與活力,是一次重要的金融變革。金融信息化最主要的目標(biāo)就是在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)信息化管理,隨著金融數(shù)字化發(fā)展的不斷深入,使得金融領(lǐng)域的貨幣逐漸發(fā)生質(zhì)的改變。金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)數(shù)字化管理,將有形的貨幣發(fā)展成為虛擬的無形化和數(shù)字化,給金融領(lǐng)域的改革發(fā)展帶來了巨大的空間。金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)數(shù)字化管理,物品價(jià)值的流通就不再需要具體的實(shí)物媒介,而是通過數(shù)字和網(wǎng)絡(luò)信息進(jìn)行無間隙交流、運(yùn)轉(zhuǎn)和管理。
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展和深入,社會(huì)快速發(fā)展與進(jìn)步,物聯(lián)網(wǎng)與金融互聯(lián)網(wǎng)的融合勢(shì)在必然,物聯(lián)網(wǎng)與金融互聯(lián)網(wǎng)的融合必然會(huì)給現(xiàn)代金融業(yè)注入新的活力,促進(jìn)現(xiàn)代金融不斷地改革創(chuàng)新,加快現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的步伐,不斷創(chuàng)新出更適合市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的物聯(lián)網(wǎng)金融。物聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代所有的物聯(lián)網(wǎng)中的金融服務(wù)與應(yīng)用,在金融服務(wù)與應(yīng)用過程中,體現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié),綜合各種物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用,其不僅僅是在金融服務(wù)與應(yīng)用方面實(shí)現(xiàn)金融物聯(lián)網(wǎng)。物聯(lián)網(wǎng)金融能很好地實(shí)現(xiàn)將物品的屬性與物品所具有的價(jià)值屬性進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合,將物聯(lián)網(wǎng)的智慧同現(xiàn)代金融服務(wù)完美的契合,共同創(chuàng)造出更加智慧、完善的金融體系。物聯(lián)網(wǎng)金融與金融物聯(lián)網(wǎng)存在著本質(zhì)的區(qū)別,前者是將現(xiàn)代金融融入到物聯(lián)網(wǎng)的各個(gè)領(lǐng)域,不斷地拓展金融服務(wù)領(lǐng)域,而后者使之充分利用先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入到金融領(lǐng)域,服務(wù)于金融領(lǐng)域。物聯(lián)網(wǎng)給現(xiàn)代金融業(yè)帶來了重大改革,實(shí)現(xiàn)了物與物之間的聯(lián)網(wǎng),通過不斷地研究和發(fā)展,進(jìn)而形成實(shí)物物聯(lián)網(wǎng),實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代金融領(lǐng)域的信息化和數(shù)字化發(fā)展。物聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來,可以將以前比較單一的金融服務(wù)對(duì)象拓展到整個(gè)世界的任何事物,經(jīng)濟(jì)實(shí)物貨幣甚至可以消失,現(xiàn)代的物聯(lián)網(wǎng)金融可以實(shí)現(xiàn)物品的價(jià)值與物品無間隙對(duì)接,減少中間不必要的成本損失環(huán)節(jié),創(chuàng)造智慧金融。
物聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點(diǎn)
隨著物聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,可以看到物聯(lián)網(wǎng)具有比較明顯的特點(diǎn):首先,物聯(lián)網(wǎng)金融使現(xiàn)代整個(gè)金融由相對(duì)單一的為“人”服務(wù),逐步延伸到整個(gè)社會(huì)的物理世界,拓展了金融業(yè)務(wù)的范圍,豐富了現(xiàn)代金融活動(dòng)的內(nèi)容;其次,物聯(lián)網(wǎng)金融是將商業(yè)金融網(wǎng)絡(luò)、金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等金融網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行有機(jī)的融合;再次,物聯(lián)網(wǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)不能夠?qū)崿F(xiàn)情況,物聯(lián)網(wǎng)能夠在現(xiàn)實(shí)生活中實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的自動(dòng)化,并能夠進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)智能化,更加能夠滿足現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展的需要;最后,物聯(lián)網(wǎng)將現(xiàn)實(shí)的金融服務(wù)融入到虛擬的金融服務(wù)中,就能夠創(chuàng)造出形式多樣的金融商業(yè)模式,不斷地推動(dòng)金融業(yè)向前發(fā)展。
金融信息化的發(fā)展在很大程度上帶動(dòng)了物聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,但是物聯(lián)網(wǎng)金融與金融信息化有著本質(zhì)的區(qū)別,金融信息化只是單純地將信息技術(shù)在金融領(lǐng)域進(jìn)行應(yīng)用,而不能夠改變金融業(yè)本質(zhì)。同時(shí),金融信息化的發(fā)展給物聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展打下了夯實(shí)的基礎(chǔ),雖然兩者存在本質(zhì)的差異,但是物聯(lián)網(wǎng)金融是金融信息化不斷的延伸,在同物理世界的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行融合創(chuàng)新,創(chuàng)造出更加智慧的金融服務(wù)。
(一)網(wǎng)絡(luò)金融是物聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)
隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展和進(jìn)步,現(xiàn)代金融業(yè)正在逐步走向網(wǎng)絡(luò)化,實(shí)現(xiàn)信息化和數(shù)字化管理,現(xiàn)代金融正在逐漸轉(zhuǎn)型,逐漸發(fā)展成為網(wǎng)絡(luò)金融。例如,美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行是世界上第一家純粹通過網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)管理的網(wǎng)絡(luò)銀行,隨后世界各地也都紛紛效仿,出現(xiàn)了適合自己國(guó)情的網(wǎng)絡(luò)銀行,同時(shí)傳統(tǒng)的銀行也都積極的拓展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù),不斷地將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)運(yùn)用到銀行的服務(wù)中,電子商務(wù)也在銀行業(yè)務(wù)中逐步的深入滲透,并且現(xiàn)代電子商務(wù)企業(yè)也正在努力創(chuàng)新,開展多樣的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。目前,根據(jù)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的實(shí)情,大致可將我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融分為三種:一是電子商務(wù)由第三方支付;二是利用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng),就能夠直接實(shí)現(xiàn)貸款服務(wù);三是通過利用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),在網(wǎng)上銀行進(jìn)行融資。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展都充分利用了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì),通過網(wǎng)上信息的交流和溝通,能夠解決中小企業(yè)與銀行之間的交流,就個(gè)人而言,也可更加方便的了解到更多銀行的信息,有效地解決以前傳統(tǒng)銀行存在的信息障礙以及信息不對(duì)稱等問題。
網(wǎng)絡(luò)金融是物聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ),而物聯(lián)網(wǎng)金融則是網(wǎng)絡(luò)金融的延續(xù)和進(jìn)步。物聯(lián)網(wǎng)是一次重大的信息革命,是第三次信息改革的核心內(nèi)容,物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷的融入到物理世界,同時(shí)也將現(xiàn)代的金融服務(wù)充分延伸到物聯(lián)網(wǎng)中,并且更加的專業(yè)化,更加的智能化。現(xiàn)代金融服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的應(yīng)用,能夠不斷地拓展新的業(yè)務(wù),開展新的渠道,使中小型企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資,同時(shí)充分利用物聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行金融服務(wù)的創(chuàng)新,物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用還使現(xiàn)代金融業(yè)有了更加廣闊的發(fā)展空間,能夠及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài),并且根據(jù)市場(chǎng)收集到的信息及時(shí)做出政策調(diào)整,及時(shí)變更金融服務(wù)業(yè)務(wù),拓展新的金融領(lǐng)域。
(二)移動(dòng)支付是物聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢(shì)
移動(dòng)支付是允許客戶利用其手中的移動(dòng)終端對(duì)自己所消費(fèi)的物品或者其他的金融服務(wù)進(jìn)行財(cái)務(wù)支付。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展,特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)發(fā)展正逐漸趨向于移動(dòng)支付。用戶單位或者是個(gè)人通過利用自己身邊的各種移動(dòng)設(shè)備,包括移動(dòng)設(shè)備、近距離的傳感器以及互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等,用戶通過利用這些設(shè)備直接或者間接向銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)出財(cái)務(wù)支付指令,銀行金融機(jī)構(gòu)收到指令后就根據(jù)這些指令進(jìn)行貨幣的直接支付或者進(jìn)行網(wǎng)上資金轉(zhuǎn)移,從而完成整個(gè)移動(dòng)支付功能。這種移動(dòng)支付不僅僅是在手機(jī)上進(jìn)行資金的支付或轉(zhuǎn)移,還能夠在其他移動(dòng)設(shè)備上實(shí)現(xiàn)移動(dòng)支付功能。
要使移動(dòng)支付能夠正常進(jìn)行,就必須實(shí)現(xiàn)移動(dòng)終端聯(lián)網(wǎng),具體來說就是將移動(dòng)終端組成統(tǒng)一的物聯(lián)網(wǎng),所以移動(dòng)支付具有物聯(lián)網(wǎng)比較明顯的特征。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在物聯(lián)網(wǎng)中只能夠起到很基本的作用,起到一個(gè)基本的輔助作用,移動(dòng)支付則是物聯(lián)網(wǎng)相對(duì)初級(jí)的一個(gè)階段,不能夠完全替代人類工作,因此,現(xiàn)在的支付過程中主要還是以人為中心。然而隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷深入發(fā)展,移動(dòng)支付將能夠?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)支付,在經(jīng)過移動(dòng)授權(quán)的發(fā)展過程后,就能夠?qū)崿F(xiàn)將移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)與商貿(mào)物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合,這樣就讓客戶在進(jìn)行金融交易時(shí)更加便捷,更加安全可靠。由此可見,移動(dòng)支付將成為未來物聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主力,更加便捷,將是未來物聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)。
基于物聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)代物流創(chuàng)新發(fā)展
物聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新將會(huì)給整個(gè)金融業(yè)帶來革命性的變革,將物聯(lián)網(wǎng)延伸到物理世界,在理論上能夠在物理世界的各個(gè)方面實(shí)現(xiàn)信息化、數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化,而現(xiàn)代金融的發(fā)展趨勢(shì)也是實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化和數(shù)字化,并且將兩者進(jìn)行有機(jī)融合,到達(dá)無縫隙鏈接,同時(shí)充分利用物聯(lián)網(wǎng)的信息優(yōu)勢(shì)更好地為金融業(yè)服務(wù),并且將金融服務(wù)融入到物理世界中所有的物聯(lián)網(wǎng)中,這樣將會(huì)大大的拓展金融服務(wù)的領(lǐng)域,開創(chuàng)更多新的局面,創(chuàng)造更豐富的想象空間。
物聯(lián)網(wǎng)金融在物流領(lǐng)域的主要?jiǎng)?chuàng)新有以下幾個(gè)方面:一是倉儲(chǔ)物聯(lián)網(wǎng)金融。倉儲(chǔ)物聯(lián)網(wǎng)是在倉儲(chǔ)金融的基礎(chǔ)上逐漸形成的金融服務(wù),其是通過借助先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)物資銀行、倉單質(zhì)押等服務(wù)進(jìn)一步的延伸和發(fā)展。倉儲(chǔ)金融的很多業(yè)務(wù)在物流領(lǐng)域都有很好的發(fā)展模式,但是由于現(xiàn)在的管理手段比較落后,使其具有比較大的風(fēng)險(xiǎn)。然而借助物聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)就能夠很好的實(shí)現(xiàn)對(duì)倉儲(chǔ)的監(jiān)管,并且在一定程度上將倉儲(chǔ)服務(wù)做到智能化、網(wǎng)絡(luò)化,能夠?qū)Υ嬖诘娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定效率的控制。二是供應(yīng)鏈融資。在供應(yīng)鏈過程中利用物聯(lián)網(wǎng)就能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)整個(gè)過程的可視化,能夠清晰的了解供應(yīng)鏈上各種貨物的流動(dòng)情況和產(chǎn)品現(xiàn)在的數(shù)量與質(zhì)量,并且能夠?qū)Ξa(chǎn)品的信息進(jìn)行及時(shí)更換,實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品在整個(gè)流動(dòng)期間的監(jiān)控、定位。利用金融信息化和物聯(lián)網(wǎng)金融可以在供應(yīng)鏈上拓展新的產(chǎn)業(yè),能夠不斷地提高對(duì)金融服務(wù)的監(jiān)管水平,進(jìn)而保證整個(gè)供應(yīng)鏈的融資安全。三是貨運(yùn)物聯(lián)網(wǎng)金融。貨運(yùn)物聯(lián)網(wǎng)金融可以利用雙向金融管理手段,針對(duì)貨運(yùn)卡車實(shí)現(xiàn)一車一卡,了解運(yùn)營(yíng)貨車的一切商業(yè)活動(dòng),實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)管理。貨運(yùn)物聯(lián)網(wǎng)金融是從貨運(yùn)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)一步提升而來,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步創(chuàng)新出來的一種金融服務(wù)。貨運(yùn)金融有很大的客戶群,具有很大的創(chuàng)新空間。
物聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)比較突出的案例有很多,如山東省推出的物流金融卡,除了能實(shí)現(xiàn)一些基本的金融服務(wù)外,還有其他更多的服務(wù)和金融功能。首先是在物流園區(qū)進(jìn)行小型金融服務(wù),能夠?qū)崿F(xiàn)快速支付,有利于園區(qū)實(shí)現(xiàn)信息化管理。其次是在省內(nèi)高速和中石化加油站能夠享受優(yōu)惠,在高速通行時(shí)能夠通暢,在中石化加油時(shí)能夠享受積分,免費(fèi)加油活動(dòng)等其他優(yōu)惠服務(wù)。最后還包括交通罰款繳納、特約商戶折扣、物流增值服務(wù)、車輛保險(xiǎn)購買、物流金融服務(wù)等功能與服務(wù),這些功能與服務(wù)都是以運(yùn)營(yíng)消費(fèi)作為基礎(chǔ),并且基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作支撐,實(shí)現(xiàn)個(gè)性化、人性化、智能化管理。
綜上,隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展,物聯(lián)網(wǎng)也得到了較快發(fā)展,使得物聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)的融合無處不在,同時(shí)物聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的創(chuàng)新也無處不在,物聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)無縫隙的融入到物理世界的各個(gè)領(lǐng)域,不斷地進(jìn)行創(chuàng)新,創(chuàng)造出新的、更多的商業(yè)模式,不斷地拓展出新的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。物聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)由比較單一的為“人”服務(wù)而延伸到整個(gè)物理世界,不斷地推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,不斷地向?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)化金融結(jié)算發(fā)展,使得物理世界的各個(gè)領(lǐng)域都能夠融入物聯(lián)網(wǎng)中,實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代金融服務(wù)的智能化和自動(dòng)化。
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2014年業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)預(yù)期目標(biāo)是:資產(chǎn)總額增長(zhǎng)9%,年末達(dá)到3700億元左右;存款增長(zhǎng)10%,年末達(dá)到2900億元左右;貸款增加300億元,年末達(dá)到2100億元左右,其中涉農(nóng)貸款占比不低于66%。實(shí)現(xiàn)收入270億元左右,全區(qū)統(tǒng)算實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)66億元以上。資產(chǎn)利潤(rùn)率不低于1.3%,資本利潤(rùn)率不低于15%,成本收入比控制在50%以內(nèi)。不良貸款率年末控制在6%以內(nèi),資本充足率(新口徑)達(dá)到10%,撥備覆蓋率不低于85%,撥貸比不低于4.5%。
重點(diǎn)工作
第一,以支持現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)和小微企業(yè)為重點(diǎn),增強(qiáng)服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)能力。加大對(duì)“三農(nóng)三牧”和小微企業(yè)的信貸支持;加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新;推進(jìn)金融普惠服務(wù)。
第二,以結(jié)構(gòu)調(diào)整為重點(diǎn),促進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理轉(zhuǎn)型。探索建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、客戶關(guān)系定價(jià)、運(yùn)營(yíng)成本分?jǐn)偂⒔?jīng)濟(jì)資本管理、資產(chǎn)負(fù)債管理五大體系;加大存款結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)、分配結(jié)構(gòu)等經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度;拓展業(yè)務(wù)范圍。
第三,以防范化解風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn),推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)。清收處置不良貸款;加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控;狠抓高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解;推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè);加強(qiáng)案件防控、稽核監(jiān)督和安全保衛(wèi)工作。
第四,以信息科技治理和項(xiàng)目建設(shè)為重點(diǎn),提升科技支撐引領(lǐng)能力。加強(qiáng)信息科技治理;加大信息化項(xiàng)目建設(shè)力度;加強(qiáng)電子銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
第五,以完善法人治理結(jié)構(gòu)為重點(diǎn),推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革。加強(qiáng)股權(quán)改造,健全股權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制;穩(wěn)妥推進(jìn)農(nóng)商行或股份制聯(lián)社組建;完善法人治理結(jié)構(gòu);加快轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制。
一、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)中金融風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)
通過對(duì)遼南某縣級(jí)市最大的貸款行XX農(nóng)村商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn),農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)中的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
1.農(nóng)業(yè)貸款受自然災(zāi)害影響大
近幾年,農(nóng)村商業(yè)銀行的支農(nóng)貸款承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn),借款人由于受自然災(zāi)害的影響,難以償還貸款,如2007年的風(fēng)暴潮,XX、XX兩島海上養(yǎng)殖連續(xù)欠收,以及近年來的養(yǎng)殖疫情等,使很多農(nóng)民遭受較大的損失,無力償還貸款,給農(nóng)村商業(yè)銀行的信貸資金造成了很大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。目前,國(guó)家雖然對(duì)農(nóng)民有一些優(yōu)惠政策和補(bǔ)償機(jī)制,但是出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后仍然由農(nóng)村商業(yè)銀行獨(dú)自承擔(dān),貸款本身就被賦予了政策性和公益性,農(nóng)村商業(yè)銀行承擔(dān)了更多的社會(huì)責(zé)任和公共責(zé)任,與當(dāng)前農(nóng)村商業(yè)銀行自負(fù)盈虧、商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的方向形成矛盾,貸款在形成不良后缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。同時(shí)農(nóng)戶貸款利率較低,工作量大,風(fēng)險(xiǎn)難控制,效益較低,也影響農(nóng)村商業(yè)銀行投放支農(nóng)貸款的積極性。上述所有這些,對(duì)于以服務(wù)“三農(nóng)”為主的農(nóng)村商業(yè)銀行而言都是十分不利的,對(duì)今后設(shè)施農(nóng)業(yè)等貸款的投放產(chǎn)生了非常嚴(yán)重的不利影響。
2.貸款風(fēng)險(xiǎn)程度較高
由于部分中小微企業(yè)可以用作抵押的資產(chǎn)有限,并且抵押物的變現(xiàn)價(jià)值較低,保證資金安全、防范風(fēng)險(xiǎn)的難度不斷增大。雖然國(guó)家一直在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向中小微企業(yè)發(fā)放貸款,但出現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)損失以后,農(nóng)村商業(yè)銀行的貸款卻缺乏補(bǔ)償機(jī)制。有部分中小微企業(yè)在被該農(nóng)村商業(yè)銀行起訴后,利用各級(jí)政府及各種社會(huì)力量干預(yù)案件的執(zhí)行,大量轉(zhuǎn)移資產(chǎn),使該農(nóng)村商業(yè)銀行蒙受很大的損失,合法權(quán)益得不到法律維護(hù)。例如,該農(nóng)村商業(yè)銀行起訴XXXX棉制品有限公司貸款本金、利息及墊付費(fèi)用共2195萬元,2009年就已經(jīng)勝訴,當(dāng)年就申請(qǐng)法院執(zhí)行,但拍賣無果。后來該農(nóng)村商業(yè)銀行又多次申請(qǐng)以物抵債,但政府為避免相關(guān)人員上訪,出現(xiàn)不穩(wěn)定因素,以該公司民間借貸無法償還為由對(duì)法院辦案進(jìn)行干預(yù),不準(zhǔn)法院下達(dá)裁定書,該農(nóng)村商業(yè)銀行多次向市人大等機(jī)構(gòu)反映問題,到現(xiàn)在仍然沒有結(jié)果,該農(nóng)村商業(yè)銀行的合法權(quán)益未能得到有效保障,形成了較大的經(jīng)濟(jì)損失。為保證該公司抵押的資產(chǎn)不受損失,該農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)在雇傭保安公司看管,并且看護(hù)費(fèi)較高,這樣的事例還有。
3.案件影響貸款清收
受2010年XX街道XX村上訪事件及企業(yè)法人涉黑被查處的影響,企業(yè)法人代表被拘捕,企業(yè)賬戶被查封,造成貸款利息及本金無法清收處置。分別為XXXX水產(chǎn)食品有限公司5260萬元貸款已形成不良,XXXX肉聯(lián)和XX飼料1700萬元已經(jīng)逾期形成不良貸款,現(xiàn)無法清收轉(zhuǎn)化。對(duì)上述貸款,省、市聯(lián)社已多次下發(fā)督辦令,要求限期清收。針對(duì)以上幾個(gè)問題,該行一直在積極努力,想方設(shè)法去解決,但是效果卻不明顯。
4.中小微企業(yè)以及專業(yè)合作社的發(fā)展均存在著先天的不足
大多數(shù)中小微企業(yè)及專業(yè)合作社的管理人員綜合素質(zhì)不是很高,再加上不健全甚至是混亂的財(cái)務(wù)和內(nèi)部管理制度,使得銀行對(duì)企業(yè)真正的經(jīng)營(yíng)狀況很難做到掌握和了解。甚至還有一部分中小微企業(yè)與專業(yè)合作社,采取了各種方式虛增實(shí)收資本和資產(chǎn)、虛降負(fù)債和成本,多報(bào)收入和利潤(rùn),以套取政府補(bǔ)貼和信貸資金,生存期較短。
5.中小微企業(yè)落后的管理模式,低水平的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)
雖然中小微企業(yè)中的大部分近年來都進(jìn)行了產(chǎn)權(quán)重組等一系列的改制活動(dòng),其經(jīng)濟(jì)效益也因此得到了較大程度的提高。然而,由于改制后真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度其實(shí)并沒有得以確立,在中小微企業(yè)的管理中,“家族式”管理色彩依然濃厚,既懂業(yè)務(wù)、又擅長(zhǎng)管理的優(yōu)秀人才十分匱乏,大多數(shù)經(jīng)營(yíng)者文化程度偏低,管理水平也不高,社會(huì)化大生產(chǎn)在新形勢(shì)下的客觀需要根本就無法得到滿足。
6.過小的企業(yè)規(guī)模,產(chǎn)品也缺乏技術(shù)含量,市場(chǎng)前景不明朗
中小微企業(yè)規(guī)模小,難以形成規(guī)模效應(yīng),并且大多數(shù)中小微企業(yè)屬于低水平重復(fù)建設(shè),采用粗放式的經(jīng)營(yíng)方式,生產(chǎn)工藝以及生產(chǎn)設(shè)備都很落后,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)具體表現(xiàn)為以下“三多”和“三少”,“三多”就是一多低檔產(chǎn)品、二多趨同產(chǎn)品、三多粗加工資源性產(chǎn)品,“三少”就是一少高科技產(chǎn)品、二少優(yōu)特產(chǎn)品、三少高附加值產(chǎn)品,名、特、優(yōu)等真正有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)品嚴(yán)重匱乏,導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ矘O其有限。
7.企業(yè)的信用意識(shí)殛待提高,財(cái)務(wù)狀況的透明度很低,銀企之間存在著比較嚴(yán)重的信息不對(duì)稱狀況
把中小微企業(yè)和大型企業(yè)進(jìn)行對(duì)比,不難發(fā)現(xiàn),前者的信息透明度要比后者低很多,社會(huì)公信度也比后者差許多。不具備健全的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理制度以及完善的財(cái)務(wù)報(bào)表的中小微企業(yè)還有很多,多頭開戶與多本賬簿的現(xiàn)象也還廣泛存在。有的企業(yè)其財(cái)務(wù)人員所提供的各種財(cái)務(wù)報(bào)表隨意性大,真實(shí)性差。
二、金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策
1.搭建政銀企溝通平臺(tái),多渠道解決重大項(xiàng)目和中小微企業(yè)融資難問題
政府有關(guān)部門要通過召開項(xiàng)目推薦會(huì)、銀企對(duì)接會(huì)等形式,使銀企項(xiàng)目對(duì)接,加強(qiáng)銀企合作,積極解決中小微企業(yè)融資難的問題,同時(shí)通過中小微企業(yè)相關(guān)信息,使銀行及時(shí)掌握中小微企業(yè)的資金需要。
2.建立行業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì),增強(qiáng)擔(dān)保能力
為支持遼南某縣級(jí)市中小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)、設(shè)施農(nóng)業(yè)的融資貸款需求,建議成立由遼南某縣級(jí)市企業(yè)信用擔(dān)保有限公司代表政府管理、由行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭組建的行業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì)、專業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì)和企業(yè)聯(lián)合體,如商業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì)、設(shè)施農(nóng)業(yè)擔(dān)保協(xié)會(huì)、農(nóng)民專業(yè)合作社擔(dān)保協(xié)會(huì)等,增加擔(dān)保能力,進(jìn)一步解決這些企業(yè)擔(dān)保難、融資難的問題。
3.以支持縣域培育和壯大工業(yè)產(chǎn)業(yè)集群為重點(diǎn),推進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)超常規(guī)發(fā)展
工業(yè)是縣域經(jīng)濟(jì)的主體,要積極支持投資規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、帶動(dòng)能力強(qiáng)、科技含量高的大項(xiàng)目,扶強(qiáng)做大一批創(chuàng)業(yè)能力強(qiáng)、管理水平高、市場(chǎng)前景好、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重點(diǎn)企業(yè),形成產(chǎn)業(yè)的高速積聚。要積極支持遼南某縣級(jí)市的裝備制造、家居制造、食品精深加工、靜脈、新能源(光伏)、精細(xì)化工6個(gè)產(chǎn)業(yè)集群和重點(diǎn)骨干企業(yè)、納稅大戶的發(fā)展。根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)的需要,并結(jié)合本單位實(shí)際,進(jìn)一步完善現(xiàn)有的中小微企業(yè)信貸管理政策、制度和規(guī)定,法人金融機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮決策和職能優(yōu)勢(shì),專門建立起一系列與中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)相吻合、相一致的體系,如風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制體系、信用審核體系、核算體系以及管理體系等等,同時(shí)一支金融專業(yè)人才隊(duì)伍也要隨之建立起來,這是一支經(jīng)驗(yàn)豐富、熱情高漲、技術(shù)高超并與中小微企業(yè)的融資需求特點(diǎn)相適應(yīng)的金融專業(yè)人才隊(duì)伍,專門面向中小微企業(yè)提供高效、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。非法人金融機(jī)構(gòu)也要在職權(quán)范圍內(nèi)對(duì)信貸管理規(guī)定進(jìn)行重新梳理,進(jìn)一步增強(qiáng)中小微企業(yè)信貸管理的靈活性。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把貫徹宏觀調(diào)控政策與加大對(duì)中小微企業(yè)的支持力度結(jié)合起來,真切了解客戶需求,積極調(diào)整信貸取向,形成切合中小微企業(yè)發(fā)展需要的信貸營(yíng)銷模式及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。要主動(dòng)開展銀企溝通,加強(qiáng)授信盡職調(diào)查,并重視信用的激勵(lì)作用,按信用等級(jí)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、綜合效益、擔(dān)保的可靠性等因素綜合確定貸款發(fā)放條件。進(jìn)一步完善和豐富對(duì)中小微企業(yè)貸款的擔(dān)保形式,對(duì)遼南某縣級(jí)市重點(diǎn)主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)中的中小微關(guān)聯(lián)企業(yè)以及核心企業(yè),要把其所在產(chǎn)業(yè)集群的融資擔(dān)保關(guān)系、組織協(xié)作網(wǎng)絡(luò)和周期性風(fēng)險(xiǎn)等等綜合加以考慮,同時(shí)對(duì)貸款的利率、規(guī)模以及期限等科學(xué)地進(jìn)行把握,重點(diǎn)抓好金融服務(wù)方式的改進(jìn)工作,使得金融支持新興產(chǎn)業(yè)集群的廣度不斷得到拓寬、深度也不斷得以提高。各金融機(jī)構(gòu)要按照國(guó)務(wù)院關(guān)于支持中小微企業(yè)發(fā)展的一系列政策要求,找準(zhǔn)定位,把主動(dòng)為中小微企業(yè)提供金融服務(wù)作為工作重點(diǎn)。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)機(jī)制還需要進(jìn)一步加以完善,完善過程要體現(xiàn)出其主動(dòng)盡最大可能向中小微企業(yè)讓利,最終達(dá)成把中小微企業(yè)的融資成本降下來的目標(biāo)。對(duì)于那些既完全符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求,同時(shí)又符合商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款條件,只是因?yàn)橥獠恳恍簳r(shí)性的原因,而造成其臨時(shí)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈的中小微企業(yè)合理的融資需求,商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍然要及時(shí)予以滿足,不但不壓貸和不抽貸是必須要做到的,而且還不能附加任何額外的貸款條件,濫收費(fèi)更是絕對(duì)不允許的。在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)全部的信貸產(chǎn)品創(chuàng)新工作中,專門針對(duì)中小微企業(yè)的那一部分,其發(fā)展速度尤其需要得到進(jìn)一步的加快,并且主要的著力點(diǎn)應(yīng)該放在供應(yīng)鏈金融的大規(guī)模開展上,亦即積極發(fā)展以借款企業(yè)的商位使用權(quán)、應(yīng)收賬款、倉單、存貨、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等流動(dòng)資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)作為質(zhì)押的貸款業(yè)務(wù),這樣,中小微企業(yè)才能在一定程度上進(jìn)一步擴(kuò)大自身抵押擔(dān)保的范圍,長(zhǎng)期困擾中小微企業(yè)融資的缺乏合格的抵押品和擔(dān)保人的難題也才能有所克服。盡快組建專門為中小微企業(yè)服務(wù)的金融顧問團(tuán)隊(duì),并且要有適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制,以激發(fā)出中小微企業(yè)金融顧問勤下企業(yè)、勤往企業(yè)跑的內(nèi)在動(dòng)力,只有這樣,中小微企業(yè)金融顧問才能充分了解中小微企業(yè)的各種金融需求,也才有可能以此為基礎(chǔ),進(jìn)一步幫助中小微企業(yè)做好基礎(chǔ)性財(cái)會(huì)制度的完善、信用等級(jí)的提高、抵押與質(zhì)押的辦理、資金融通的增加等各個(gè)方面的工作。
4.金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的金融服務(wù)水平尤其需要得到切實(shí)的提高,加大“三農(nóng)”信貸有效供給
金融機(jī)構(gòu)在縣域吸收的存款要保證大部分用于當(dāng)?shù)氐馁J款發(fā)放。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要選準(zhǔn)著力點(diǎn),大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新,開發(fā)符合全市農(nóng)業(yè)實(shí)際特點(diǎn)的金融服務(wù)新產(chǎn)品,積極開拓新的信貸切入點(diǎn),探索出發(fā)點(diǎn)為現(xiàn)代都市型農(nóng)業(yè)、著力點(diǎn)為科技先導(dǎo)型和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化兩種龍頭企業(yè)以及庭院經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的農(nóng)戶有效信貸需求的滿足,加大對(duì)農(nóng)田水利建設(shè)的支持力度,全面提升農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力、社會(huì)服務(wù)能力和生態(tài)持續(xù)能力,切實(shí)加大對(duì)都市型現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)的支持力度,推進(jìn)全域城市化進(jìn)程。繼續(xù)開展“以文明做擔(dān)保、以誠信做抵押”的農(nóng)業(yè)道德信貸工程,大力推廣“道德信貸金卡”工程,進(jìn)一步加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新,探索符合遼南某縣級(jí)市實(shí)際的小額信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式,探索發(fā)展多種形式擔(dān)保的農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)品,擴(kuò)大農(nóng)戶貸款的覆蓋面和滿足率。深入推進(jìn)林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù),擴(kuò)大林業(yè)貸款的覆蓋面。
5.實(shí)行政策優(yōu)惠
地方黨政部門及有關(guān)職能部門在土地、稅收、貼息、配套設(shè)施建設(shè)等方面給予“三農(nóng)”和中小微企業(yè)優(yōu)惠和扶持,為“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。
6.加強(qiáng)誠信建設(shè)
政府要強(qiáng)力創(chuàng)建誠信環(huán)境,對(duì)逃廢金融債務(wù)的企業(yè)和個(gè)人采取相應(yīng)的行政、經(jīng)濟(jì)、法律制裁,予以嚴(yán)厲打擊,建設(shè)良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。
7.保全銀行信貸資產(chǎn)安全
一、 促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要農(nóng)村金融的支持
農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是“以國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)為導(dǎo)向,以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心,對(duì)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)的支相產(chǎn)業(yè)和主導(dǎo)產(chǎn)品,實(shí)行區(qū)域化布局,專業(yè)化生產(chǎn),一體化經(jīng)營(yíng),社會(huì)化服務(wù),企業(yè)化管理,把產(chǎn)供銷、貿(mào)工農(nóng)、經(jīng)科教緊密結(jié)合起來,形成‘一條龍’的經(jīng)營(yíng)體制”。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的普遍形式是“公司+農(nóng)戶”式的比較松散的契約結(jié)合體和股份合作制農(nóng)莊式的以產(chǎn)權(quán)為紐帶的緊密結(jié)合體。這兩種形式都是在小改變農(nóng)村現(xiàn)行體制的前提下克服以一家一戶為基本單位的小生產(chǎn)和大市場(chǎng)的矛后,打破農(nóng)工商脫節(jié),產(chǎn)供銷分離的舊的生產(chǎn)和營(yíng)銷格局的必然產(chǎn)物。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化要求的一體化經(jīng)營(yíng)、社會(huì)化服務(wù)必然把城鄉(xiāng)、農(nóng)工貿(mào)、經(jīng)科教緊密結(jié)合在一起,并使各方參與者互信互利、共同發(fā)展,因而能夠有力地推動(dòng)傳統(tǒng)的“二元”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)向城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化的“一元”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)過渡。
我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)取得歷史性突破,“十一五”以來,逐步由初級(jí)加工為主向精深加工延伸,由勞動(dòng)密集型為主向勞動(dòng)、技術(shù)和資金密集型并重發(fā)展。截至目前,全國(guó)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)組織發(fā)展到11.4萬個(gè),固定資產(chǎn)總額8099億元,分別比2006年增長(zhǎng)70.9%、91.7%。此外,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)立足區(qū)域優(yōu)勢(shì),促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集聚:沿海地區(qū)形成了優(yōu)勢(shì)水產(chǎn)品、園藝產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)帶,中部地區(qū)形成了糧棉油等優(yōu)質(zhì)專用農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)帶,西部地區(qū)形成了特色農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)帶。特別是畜牧業(yè),已成為我國(guó)農(nóng)業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)。
盡管如此,目前我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展水平還有待提高,龍頭企業(yè)總體規(guī)模偏小,特別是農(nóng)產(chǎn)品加工水平低,與我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)的地位很不相稱。目前,一些發(fā)達(dá)國(guó)家農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)后加工能力在70%以上,農(nóng)產(chǎn)品加工產(chǎn)值與農(nóng)業(yè)產(chǎn)值的比重為3∶1至4∶1,而我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工轉(zhuǎn)化率只有40%左右。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展環(huán)境有待優(yōu)化,特別是企業(yè)貸款比較困難,經(jīng)常由于龍頭企業(yè)收購農(nóng)產(chǎn)品資金缺口問題影響企業(yè)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的收購,“貸款難”成了制約需要大量資金支持的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展瓶頸。要建立現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè),就必須把先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、物質(zhì)裝備、生產(chǎn)技術(shù)等要素導(dǎo)入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域,大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)專業(yè)化、規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn),加快農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步,提高農(nóng)業(yè)整體素質(zhì)。而要實(shí)現(xiàn)這些要求 ,就必須依靠農(nóng)村金融的大力支持。
二、 實(shí)現(xiàn)農(nóng)村工業(yè)化需要農(nóng)村金融的支持
農(nóng)村工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義:既有利于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,又有利于延伸農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化鏈條,擴(kuò)大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化成果,推進(jìn)科教興農(nóng)戰(zhàn)略并實(shí)現(xiàn)農(nóng)村人力資源的開發(fā)。
20世紀(jì)80年代和90年代初,中國(guó)雖然采取了農(nóng)村工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,但當(dāng)時(shí)片面強(qiáng)調(diào)中國(guó)特色的農(nóng)村企業(yè)發(fā)展模式,農(nóng)村勞動(dòng)力“離土不離鄉(xiāng)”,使得在宏觀層面上看來應(yīng)當(dāng)集聚在城市中的一些產(chǎn)業(yè),被人為地引導(dǎo)到農(nóng)村。結(jié)果幾乎是農(nóng)村企業(yè)遍地開花。造成農(nóng)村投資分散、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)分散、農(nóng)村資源嚴(yán)重浪費(fèi)。而20世紀(jì)90年代中后期開始,農(nóng)村工業(yè)化的推進(jìn)則做出了另外一種選擇:集中發(fā)展工業(yè)園、科技園,建設(shè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)。目的在于把農(nóng)村工業(yè)化與城鎮(zhèn)化結(jié)合起來。
目前,沿襲20世紀(jì)90年代中后期以來的農(nóng)村工業(yè)化建設(shè)之路,許多農(nóng)村及偏遠(yuǎn)落后地區(qū)進(jìn)行工業(yè)科技園、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的建設(shè),仍需要大量的資金投入。而在此進(jìn)程中,金融如何融入并有效發(fā)揮支撐作用,始終是一個(gè)比較核心的問題。
三、 推動(dòng)農(nóng)村城鎮(zhèn)化需要農(nóng)村金融的支持
城市化是工業(yè)化的必然要求。由于推進(jìn)機(jī)器大工業(yè)的基礎(chǔ)是生產(chǎn)的集中,而生產(chǎn)的集中必然引起人口的集結(jié)和市場(chǎng)、消費(fèi)、科教、文化的集中,城市因而形成與發(fā)展。進(jìn)入城市的人口則主要是從農(nóng)村分離出來的,工業(yè)化的必然結(jié)果就是城市人口的增加和農(nóng)村人口的減少。但是,傳統(tǒng)的工業(yè)化和城市化的結(jié)果是城鄉(xiāng)形成了強(qiáng)烈的反差。在某些發(fā)展中國(guó)家由于農(nóng)村過剩勞動(dòng)力大量流入少數(shù)大城市,使這些大城市惡性膨脹,從而患上了交通擁擠、社會(huì)秩序混亂、環(huán)境污染、居住條件與衛(wèi)生狀況惡化、大量流浪者與過高的犯罪率等“城市病”。
我們則要走一條新型的工業(yè)化和城市化道路,即“要逐步提高城鎮(zhèn)化水平,堅(jiān)持大中小城市和小城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展,走中國(guó)特色的城鎮(zhèn)化道路。實(shí)施農(nóng)村城市化的好處很多,首先有利于實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)一體化,由農(nóng)民出錢出物出人建設(shè)的小城鎮(zhèn)不僅不會(huì)成為農(nóng)村的對(duì)設(shè)面,而且能與農(nóng)村建設(shè)利益共同體,互相支持、互相促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展。其次有利于農(nóng)民的觀念現(xiàn)代化,農(nóng)民集中居住于城鎮(zhèn)后,集體生產(chǎn)、集體娛樂使生產(chǎn)和生活的圈了都擴(kuò)大了,農(nóng)民的集體主義與文明意識(shí)必然會(huì)增強(qiáng)。第三有利于提高農(nóng)民的生活質(zhì)量,在人口聚集的城鎮(zhèn)才有可能集中進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和發(fā)展交通、郵電、文化、教育、衛(wèi)生等社會(huì)公益事業(yè),使居民享受到綜合服務(wù),感受到現(xiàn)代文明,既提高物質(zhì)生活水平,又提高精神生活水平。第四有利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化鏈條的龍頭企業(yè)與農(nóng)村工業(yè)基地的建立。一個(gè)小城鎮(zhèn)就是一個(gè)新興市場(chǎng),既是居民集中消費(fèi)的市場(chǎng),又是本地農(nóng)副產(chǎn)品輸出與各地產(chǎn)品輸入的集散地和為企業(yè)提供零配件、維修、金融、信息、實(shí)驗(yàn)服務(wù)以及企業(yè)之間相互提供社會(huì)化服務(wù)的多功能市場(chǎng)利用城市多功能服務(wù)將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)以及相關(guān)企業(yè)集中建在小城鎮(zhèn),形成企業(yè)集群,有利于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改組、改造和走集團(tuán)化之路,實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益,最終促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化與農(nóng)村工業(yè)化的發(fā)展。
中國(guó)已進(jìn)入工業(yè)化初期向中期過渡的時(shí)期,但是中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程嚴(yán)重滯后,關(guān)鍵在于城鎮(zhèn)建設(shè)的固定資產(chǎn)投入不足。長(zhǎng)期以來,我國(guó)農(nóng)村的固定資產(chǎn)投資和農(nóng)業(yè)發(fā)展投入,全靠國(guó)家財(cái)政。改革開放以后,國(guó)家財(cái)政支農(nóng)資金在國(guó)家財(cái)政總支出中的比重逐年下降,財(cái)政支農(nóng)的形勢(shì)日益嚴(yán)峻,必然對(duì)農(nóng)村金融的支農(nóng)功能提出新要求。
參考文獻(xiàn):
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隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的發(fā)展,金融貿(mào)易也越來越朝著自由化發(fā)展,在快速發(fā)展金融業(yè)的同時(shí),最不能忽視的就是通信業(yè)的發(fā)展,雖然它們兩者的內(nèi)部行業(yè)性質(zhì)截然不同,但在管理體制,經(jīng)營(yíng)理念,未來發(fā)展的基礎(chǔ)上都是有著緊密的聯(lián)系的,兩者應(yīng)該在發(fā)展中互利,在互利中謀求進(jìn)一步發(fā)展。
一、我國(guó)現(xiàn)代通信行業(yè)的發(fā)展
說起我國(guó)現(xiàn)代的通信業(yè),手機(jī)和家里固定電話是尤為發(fā)展之迅速的,他們?cè)谌伺c人的交往之間扮演著極其重要的角色。不管是在學(xué)校上學(xué)的學(xué)生,在家教育孩子的母親,在外工作的父親,老人或是孩子,這種方便的通許工具漸漸普及到大眾的生活之中。從上個(gè)世紀(jì)90年代開始,通訊業(yè)的發(fā)展已經(jīng)初步有了一定的規(guī)模。
1996年1月,我國(guó)移動(dòng)電話實(shí)現(xiàn)了全國(guó)范圍的漫游。
1996年5月,北京成為世界上第五個(gè)固定電話升八位的城市。
1996年9月,我國(guó)移動(dòng)電話開始邁出國(guó)門,走向世界。
1999年7月,固定電話用戶總數(shù)突破1億,2000年后逐年增長(zhǎng)。
2007年10月,這一數(shù)字突破9億大關(guān),我國(guó)通訊行業(yè)在世界上規(guī)模保持在首位。
通訊業(yè)的發(fā)展同步增長(zhǎng)的通訊額不僅帶動(dòng)了一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,提供了大部分的就業(yè)崗位,促進(jìn)了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,推動(dòng)了社會(huì)信息化的過程。大力的推動(dòng)了我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化的發(fā)展。
二、中國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展
我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展,作為我國(guó)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的核心部分,它關(guān)系不僅僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一快,并連著社會(huì)的文化發(fā)展,綜合社會(huì)的發(fā)展都有著必然的關(guān)系。金融業(yè)指的是在經(jīng)濟(jì)行業(yè)中經(jīng)營(yíng)的特殊行業(yè),它包括很多類,例如銀行信貸,投資證券,保險(xiǎn)信托等等,同時(shí)又具有著高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特性。所以我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展可謂是,道路是曲折的,但前途永遠(yuǎn)是光明的。
1978~1984年,改革開放初期后我國(guó)經(jīng)融行業(yè)初期的發(fā)展,基本金融體系初現(xiàn)雛形,銀行等信托行業(yè)也逐漸起步。
1985年1月,國(guó)務(wù)院發(fā)表了《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行規(guī)定》,使我國(guó)銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)超法制化的發(fā)展邁出的重要一步,也是金融業(yè)發(fā)展超法制化發(fā)展邁出的重要一步。
1992年10月,中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立,這標(biāo)志著我國(guó)金融行業(yè)的監(jiān)察管理機(jī)制的規(guī)模體制已經(jīng)初步形成。
2008年,由于美國(guó)金融危機(jī)的影響,全球的金融行業(yè)受到嚴(yán)重的打擊,但在此時(shí),整個(gè)中國(guó)的金融行業(yè)都表現(xiàn)出了極強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)害能力,同時(shí)也是我國(guó)的招商銀行朝著國(guó)際化發(fā)展的第一步。
2009年末截至現(xiàn)在,我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展盈利能力一直穩(wěn)步提高。
近些年來的發(fā)展,金融行業(yè)在我國(guó)占的比重越來越大,對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響也做到了牽一發(fā)而動(dòng)全身的能力,但這些年來金融業(yè)的快速發(fā)展,不僅僅是因?yàn)槠渥陨砭陀袠O強(qiáng)極大的發(fā)展空間,也是因?yàn)樵S多其他行業(yè)的同步發(fā)展與鼎力相助,其中就包括通信行業(yè),它的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展可謂是具有里程碑的作用。
三、通信業(yè)對(duì)金融行業(yè)發(fā)展的重要影響
(一)人們之間的相互聯(lián)系加強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)之間的流通
眾所周知,通訊行業(yè)的發(fā)展伴隨著最大的變化就是人們之間的交流越來越方便,足不出戶,一個(gè)電話,一封郵件就可以搞定任何事情,尤其是在許多不方便的場(chǎng)合,通信業(yè)所帶來的便利滲透到人們生活的方方面面。而金融行業(yè)在我國(guó)在我國(guó)的發(fā)展正視迫切的需要人們之間這種緊密的聯(lián)系,人與人之間的聯(lián)系斷了,金融行業(yè)的發(fā)展肯定也是止步不前的。
金融行業(yè)作為整個(gè)服務(wù)行業(yè)中的重要體系,知識(shí)密集型的產(chǎn)業(yè),不管是在業(yè)務(wù)流程,組織管理上面都有著一系列的溝通在里面串聯(lián)著。客戶與客戶之間的交流會(huì)促進(jìn)金融事業(yè)的發(fā)展,客戶與銷售經(jīng)理之間的交流會(huì)帶動(dòng)金融行業(yè)的促成,當(dāng)然,在這期間,通訊業(yè)也是發(fā)揮著獨(dú)特的作用的,就算客戶與公司之間沒有進(jìn)行貿(mào)易商面任務(wù)的往來,也能算是一個(gè)潛在的客戶,但此時(shí)你并不能冒昧約客戶出來談?wù)勆饣蚴墙?jīng)常去別人家里,這樣都顯得特別打擾,突然,但通訊業(yè)完全解決了這個(gè)問題,一個(gè)電話就可以擺平所有困擾了,幾分鐘的電話,既不會(huì)顯得突兀,又不會(huì)失了禮貌,當(dāng)客戶有空時(shí),你可以問問他最近的狀況,關(guān)心關(guān)心客戶,這在整個(gè)金融行業(yè)中都是非常重要的一課,若是客戶有什么需求,上門找你又太過麻煩,此時(shí),一個(gè)電話又可以幫助解決所有問題。綜上所述,通訊行業(yè)的發(fā)展,就是增強(qiáng)了人與人之間的交流發(fā)展,同時(shí)也是促進(jìn)的經(jīng)濟(jì)與經(jīng)濟(jì)之間的交流、合作和發(fā)展。
(二)信息化的高速發(fā)展打造一個(gè)良好的內(nèi)部結(jié)構(gòu)
2006年的某天,由于中國(guó)銀聯(lián)主機(jī)和通信網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)的暫時(shí)故障,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),全球至少有不少于6萬臺(tái)的ATM機(jī)受到影響,可想而知,人們刷不了卡,只有停滯辦理,一個(gè)人辦理不了,一群人辦理不了,一整片公司更是辦理不了,這所帶來的損失是巨大的而又不可想象的。這次故障導(dǎo)致持續(xù)了6小時(shí)以上,全國(guó)數(shù)百萬的跨行交易無法完成,由此可見,我國(guó)金融業(yè)對(duì)信息網(wǎng)絡(luò)的依賴層度之高了。通訊業(yè)的信息技術(shù)發(fā)發(fā)展支持著金融行業(yè)體系的發(fā)展,曾幾何時(shí),我們還需要排著長(zhǎng)長(zhǎng)的隊(duì)伍,站在一米線以外的地方,或坐在旁邊不遠(yuǎn)處的沙發(fā)上們靜靜等待著去辦理業(yè)務(wù),通信信息行業(yè)的發(fā)展在這一點(diǎn)上市之更有人性化了,客戶在任何時(shí)間,任何地點(diǎn),想要以任何的方式都可以享受到全方面,一體化,全天候的金融管理服務(wù)體系,這給人們又帶來了極大的便捷,方便快捷的行為方式相反的又促進(jìn)了經(jīng)融行業(yè)的發(fā)展。
(三)通訊業(yè)與金融業(yè)的共贏、合作、發(fā)展
任何事物的發(fā)展都不是孤立無援的,通訊行業(yè)在發(fā)展的過程既幫助金融行業(yè)的發(fā)展,相反的,金融行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展又同時(shí)的加速了通訊業(yè)的發(fā)展。人們對(duì)于業(yè)務(wù)的需要有時(shí)也需要主動(dòng)積極地去獲取信息,通訊業(yè)就給他帶來了如此的便捷,本著雙方都能夠共贏的合作原則,通訊業(yè)與金融業(yè)這個(gè)長(zhǎng)期共處的良好合作伙伴定能長(zhǎng)期的合作下去,在為雙方都創(chuàng)造利益的同時(shí),也能給人民大眾帶來更多的實(shí)惠方便,水能載舟,亦能覆舟。我國(guó)的各行業(yè)發(fā)展所面臨的是二十一世紀(jì)的快速發(fā)展,這既是機(jī)遇,又是挑戰(zhàn),我國(guó)的金融行業(yè)與通訊行業(yè)需牢牢地抓住這個(gè)機(jī)遇,相互合作,產(chǎn)生共贏的良好局面。
四、結(jié)語
在信息時(shí)代的今天,人們掌握各種消息的途徑越來越多,金融業(yè)在充分把握機(jī)遇的高科技所帶來的機(jī)遇的同時(shí),也要不斷加強(qiáng)自身高科技的技術(shù)含量,不能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中被挑戰(zhàn)下去,伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)的金融行業(yè)更是要走向世界,邁向全國(guó)。不斷發(fā)展,不斷突破。
參考文獻(xiàn)
[1]周振華.新產(chǎn)業(yè)革命的歷史標(biāo)志.產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究.2003(2).
隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的發(fā)展,金融貿(mào)易也越來越朝著自由化發(fā)展,在快速發(fā)展金融業(yè)的同時(shí),最不能忽視的就是通信業(yè)的發(fā)展,雖然它們兩者的內(nèi)部行業(yè)性質(zhì)截然不同,但在管理體制,經(jīng)營(yíng)理念,未來發(fā)展的基礎(chǔ)上都是有著緊密的聯(lián)系的,兩者應(yīng)該在發(fā)展中互利,在互利中謀求進(jìn)一步發(fā)展。
一、我國(guó)現(xiàn)代通信行業(yè)的發(fā)展
說起我國(guó)現(xiàn)代的通信業(yè),手機(jī)和家里固定電話是尤為發(fā)展之迅速的,他們?cè)谌伺c人的交往之間扮演著極其重要的角色。不管是在學(xué)校上學(xué)的學(xué)生,在家教育孩子的母親,在外工作的父親,老人或是孩子,這種方便的通許工具漸漸普及到大眾的生活之中。從上個(gè)世紀(jì)90年代開始,通訊業(yè)的發(fā)展已經(jīng)初步有了一定的規(guī)模。
1996年1月,我國(guó)移動(dòng)電話實(shí)現(xiàn)了全國(guó)范圍的漫游。
1996年5月,北京成為世界上第五個(gè)固定電話升八位的城市。
1996年9月,我國(guó)移動(dòng)電話開始邁出國(guó)門,走向世界。
1999年7月,固定電話用戶總數(shù)突破1億,2000年后逐年增長(zhǎng)。
2007年10月,這一數(shù)字突破9億大關(guān),我國(guó)通訊行業(yè)在世界上規(guī)模保持在首位。
通訊業(yè)的發(fā)展同步增長(zhǎng)的通訊額不僅帶動(dòng)了一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,提供了大部分的就業(yè)崗位,促進(jìn)了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,推動(dòng)了社會(huì)信息化的過程。大力的推動(dòng)了我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化的發(fā)展。
二、中國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展
我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展,作為我國(guó)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的核心部分,它關(guān)系不僅僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一快,并連著社會(huì)的文化發(fā)展,綜合社會(huì)的發(fā)展都有著必然的關(guān)系。金融業(yè)指的是在經(jīng)濟(jì)行業(yè)中經(jīng)營(yíng)的特殊行業(yè),它包括很多類,例如銀行信貸,投資證券,保險(xiǎn)信托等等,同時(shí)又具有著高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特性。所以我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展可謂是,道路是曲折的,但前途永遠(yuǎn)是光明的。
1978~1984年,改革開放初期后我國(guó)經(jīng)融行業(yè)初期的發(fā)展,基本金融體系初現(xiàn)雛形,銀行等信托行業(yè)也逐漸起步。
1985年1月,國(guó)務(wù)院發(fā)表了《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行規(guī)定》,使我國(guó)銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)超法制化的發(fā)展邁出的重要一步,也是金融業(yè)發(fā)展超法制化發(fā)展邁出的重要一步。
1992年10月,中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立,這標(biāo)志著我國(guó)金融行業(yè)的監(jiān)察管理機(jī)制的規(guī)模體制已經(jīng)初步形成。
2008年,由于美國(guó)金融危機(jī)的影響,全球的金融行業(yè)受到嚴(yán)重的打擊,但在此時(shí),整個(gè)中國(guó)的金融行業(yè)都表現(xiàn)出了極強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)害能力,同時(shí)也是我國(guó)的招商銀行朝著國(guó)際化發(fā)展的第一步。
2009年末截至現(xiàn)在,我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展盈利能力一直穩(wěn)步提高。
近些年來的發(fā)展,金融行業(yè)在我國(guó)占的比重越來越大,對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響也做到了牽一發(fā)而動(dòng)全身的能力,但這些年來金融業(yè)的快速發(fā)展,不僅僅是因?yàn)槠渥陨砭陀袠O強(qiáng)極大的發(fā)展空間,也是因?yàn)樵S多其他行業(yè)的同步發(fā)展與鼎力相助,其中就包括通信行業(yè),它的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展可謂是具有里程碑的作用。
三、通信業(yè)對(duì)金融行業(yè)發(fā)展的重要影響
(一)人們之間的相互聯(lián)系加強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)之間的流通
眾所周知,通訊行業(yè)的發(fā)展伴隨著最大的變化就是人們之間的交流越來越方便,足不出戶,一個(gè)電話,一封郵件就可以搞定任何事情,尤其是在許多不方便的場(chǎng)合,通信業(yè)所帶來的便利滲透到人們生活的方方面面。而金融行業(yè)在我國(guó)在我國(guó)的發(fā)展正視迫切的需要人們之間這種緊密的聯(lián)系,人與人之間的聯(lián)系斷了,金融行業(yè)的發(fā)展肯定也是止步不前的。
金融行業(yè)作為整個(gè)服務(wù)行業(yè)中的重要體系,知識(shí)密集型的產(chǎn)業(yè),不管是在業(yè)務(wù)流程,組織管理上面都有著一系列的溝通在里面串聯(lián)著。客戶與客戶之間的交流會(huì)促進(jìn)金融事業(yè)的發(fā)展,客戶與銷售經(jīng)理之間的交流會(huì)帶動(dòng)金融行業(yè)的促成,當(dāng)然,在這期間,通訊業(yè)也是發(fā)揮著獨(dú)特的作用的,就算客戶與公司之間沒有進(jìn)行貿(mào)易商面任務(wù)的往來,也能算是一個(gè)潛在的客戶,但此時(shí)你并不能冒昧約客戶出來談?wù)勆饣蚴墙?jīng)常去別人家里,這樣都顯得特別打擾,突然,但通訊業(yè)完全解決了這個(gè)問題,一個(gè)電話就可以擺平所有困擾了,幾分鐘的電話,既不會(huì)顯得突兀,又不會(huì)失了禮貌,當(dāng)客戶有空時(shí),你可以問問他最近的狀況,關(guān)心關(guān)心客戶,這在整個(gè)金融行業(yè)中都是非常重要的一課,若是客戶有什么需求,上門找你又太過麻煩,此時(shí),一個(gè)電話又可以幫助解決所有問題。綜上所述,通訊行業(yè)的發(fā)展,就是增強(qiáng)了人與人之間的交流發(fā)展,同時(shí)也是促進(jìn)的經(jīng)濟(jì)與經(jīng)濟(jì)之間的交流、合作和發(fā)展。
(二)信息化的高速發(fā)展打造一個(gè)良好的內(nèi)部結(jié)構(gòu)
2006年的某天,由于中國(guó)銀聯(lián)主機(jī)和通信網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)的暫時(shí)故障,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),全球至少有不少于6萬臺(tái)的ATM機(jī)受到影響,可想而知,人們刷不了卡,只有停滯辦理,一個(gè)人辦理不了,一群人辦理不了,一整片公司更是辦理不了,這所帶來的損失是巨大的而又不可想象的。這次故障導(dǎo)致持續(xù)了6小時(shí)以上,全國(guó)數(shù)百萬的跨行交易無法完成,由此可見,我國(guó)金融業(yè)對(duì)信息網(wǎng)絡(luò)的依賴層度之高了。通訊業(yè)的信息技術(shù)發(fā)發(fā)展支持著金融行業(yè)體系的發(fā)展,曾幾何時(shí),我們還需要排著長(zhǎng)長(zhǎng)的隊(duì)伍,站在一米線以外的地方,或坐在旁邊不遠(yuǎn)處的沙發(fā)上們靜靜等待著去辦理業(yè)務(wù),通信信息行業(yè)的發(fā)展在這一點(diǎn)上市之更有人性化了,客戶在任何時(shí)間,任何地點(diǎn),想要以任何的方式都可以享受到全方面,一體化,全天候的金融管理服務(wù)體系,這給人們又帶來了極大的便捷,方便快捷的行為方式相反的又促進(jìn)了經(jīng)融行業(yè)的發(fā)展。
(三)通訊業(yè)與金融業(yè)的共贏、合作、發(fā)展
任何事物的發(fā)展都不是孤立無援的,通訊行業(yè)在發(fā)展的過程既幫助金融行業(yè)的發(fā)展,相反的,金融行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展又同時(shí)的加速了通訊業(yè)的發(fā)展。人們對(duì)于業(yè)務(wù)的需要有時(shí)也需要主動(dòng)積極地去獲取信息,通訊業(yè)就給他帶來了如此的便捷,本著雙方都能夠共贏的合作原則,通訊業(yè)與金融業(yè)這個(gè)長(zhǎng)期共處的良好合作伙伴定能長(zhǎng)期的合作下去,在為雙方都創(chuàng)造利益的同時(shí),也能給人民大眾帶來更多的實(shí)惠方便,水能載舟,亦能覆舟。我國(guó)的各行業(yè)發(fā)展所面臨的是二十一世紀(jì)的快速發(fā)展,這既是機(jī)遇,又是挑戰(zhàn),我國(guó)的金融行業(yè)與通訊行業(yè)需牢牢地抓住這個(gè)機(jī)遇,相互合作,產(chǎn)生共贏的良好局面。
四、結(jié)語
在信息時(shí)代的今天,人們掌握各種消息的途徑越來越多,金融業(yè)在充分把握機(jī)遇的高科技所帶來的機(jī)遇的同時(shí),也要不斷加強(qiáng)自身高科技的技術(shù)含量,不能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中被挑戰(zhàn)下去,伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)的金融行業(yè)更是要走向世界,邁向全國(guó)。不斷發(fā)展,不斷突破。
參考文獻(xiàn)
[1]周振華.新產(chǎn)業(yè)革命的歷史標(biāo)志.產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究.2003(2).
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.38.242
在改革開放不斷深化的背景之下,我國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程呈現(xiàn)出不斷加快的態(tài)勢(shì),在這一過程當(dāng)中,金融業(yè)有效的承擔(dān)了資源配置的作用,對(duì)于城鎮(zhèn)化發(fā)展與建設(shè)做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展當(dāng)中,由于受到諸多因素的制約,金融業(yè)并沒有發(fā)揮出其在城市建設(shè)當(dāng)中的優(yōu)勢(shì),自身的作用并沒有得到有效的發(fā)揮。所以說,通過加強(qiáng)城鎮(zhèn)化背景下現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展思路研究,能夠?yàn)楝F(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融作用的發(fā)揮提供可靠的保證,更好地發(fā)揮出其在促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)當(dāng)中的作用,為社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)以及城鄉(xiāng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
1 現(xiàn)代農(nóng)業(yè)概述
城鎮(zhèn)化與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)作為目前城市進(jìn)程當(dāng)中的兩種重要形式,它們之間存在著十分緊密的聯(lián)系,通過兩者的協(xié)調(diào)統(tǒng)一發(fā)展,不僅能夠在很大程度上促進(jìn)我國(guó)城市化的水平,還能夠?yàn)榉€(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)做出巨大的貢獻(xiàn)。就現(xiàn)代農(nóng)業(yè)而言,指的是通過科學(xué)技術(shù)、管理方式以及現(xiàn)代工業(yè)等手段,更好地促進(jìn)社會(huì)化農(nóng)業(yè)的發(fā)展。作為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展當(dāng)中的重要組成部分,農(nóng)村金融在為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展當(dāng)中提供著充足的資金支持,通過將金融、貨幣、信用以及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)合起來,保證農(nóng)村市場(chǎng)當(dāng)中資本的流通與合理分配。在農(nóng)村市場(chǎng)當(dāng)中,通過對(duì)貨幣資金的融通整合,更好地保證整個(gè)資本市場(chǎng)的安全,為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供了可靠的保障。
2 現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展問題
2.1 農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨的困難
我國(guó)是人口大國(guó),農(nóng)業(yè)人口占總?cè)丝诒壤^大,所以開展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)任務(wù)艱巨。在這種情況下,現(xiàn)代農(nóng)業(yè)在發(fā)展過程中面臨的首要問題就是資金不足,與此同時(shí)如何使有限的資金得到有效利用這就變得尤為重要。盡管在近幾年,國(guó)家對(duì)于農(nóng)業(yè)發(fā)展的扶持力度在不斷地加強(qiáng),但是受基數(shù)較大等因素影響,不同地區(qū)總體投入力度存在差距,特別是對(duì)于一些偏遠(yuǎn)地區(qū)來說,數(shù)量有限的資金扶持很難從根本上來改變當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。數(shù)據(jù)顯示,“十二五”以來,全國(guó)農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)累計(jì)投入財(cái)政資金2070.86億元,改造中低產(chǎn)田、建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田1.08億畝,但是這些資金大多是用于一些經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好,農(nóng)業(yè)發(fā)展水平較高的東部平原地區(qū),對(duì)于一些偏遠(yuǎn)山區(qū)的扶持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。
2.2 金融服務(wù)不足
在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融的發(fā)展中,農(nóng)村的自營(yíng)資本存在著很大的欠缺,這就需要相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融的發(fā)展提供更為豐富的金融服務(wù)。但是就目前現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融的發(fā)展來看,金融機(jī)構(gòu)所能提供的服務(wù)有限,許多現(xiàn)代農(nóng)業(yè)在發(fā)展過程中,往往會(huì)因?yàn)橘Y金不足而導(dǎo)致項(xiàng)目的流產(chǎn),對(duì)于整個(gè)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。河北省某一山區(qū)農(nóng)民想承包山地用于果樹種植,所需資金大約為30萬,但是由于資歷不足,通過銀行貸款只被批準(zhǔn)一些小額貸款,貸款金額只有10萬左右,難以滿足其資金需求,使得該農(nóng)民的果樹種植不斷被擱置。特別是在一些偏遠(yuǎn)地區(qū),許多金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍并沒有將這些地區(qū)囊括進(jìn)去,導(dǎo)致這些地區(qū)的金融服務(wù)落后,對(duì)于推進(jìn)當(dāng)?shù)噩F(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展十分不利。
2.3 銀行準(zhǔn)入門檻對(duì)發(fā)展農(nóng)業(yè)金融的制約
對(duì)于我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展,銀行占據(jù)著主導(dǎo)地位,大部分行業(yè)發(fā)展所需要的資金都是通過銀行渠道獲得。但是在這一過程當(dāng)中,銀行為了維護(hù)自身的利益,往往會(huì)設(shè)置一定的準(zhǔn)入門檻來對(duì)服務(wù)對(duì)象進(jìn)行篩選,從而保證自身所提供的金融服務(wù)能夠獲得相應(yīng)的回報(bào)。在2015年出臺(tái)的相關(guān)文件中表明,銀行準(zhǔn)入門檻為“最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利,年終分配后凈資產(chǎn)達(dá)到總資產(chǎn)30%以上,權(quán)益性投資余額不超過凈資產(chǎn)50%”的企業(yè)。但是在農(nóng)業(yè)金融的發(fā)展中,由于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力等因素制約,往往無法達(dá)到銀行的準(zhǔn)入門檻條件,最終難以獲得銀行的金融支持。在這種銀行準(zhǔn)入門檻的制約下,農(nóng)業(yè)金融無法有效促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。
3 在城鎮(zhèn)化背景下發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融的措施
3.1 構(gòu)建完善的農(nóng)村銀行金融服務(wù)體系
為了更好地促進(jìn)農(nóng)業(yè)金融的發(fā)展,就必須要構(gòu)建起完善的農(nóng)業(yè)銀行金融服務(wù)體系,通過高效率的農(nóng)業(yè)金融管理制度,更好地發(fā)揮出現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融在促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)當(dāng)中的作用。在完善的農(nóng)村銀行金融服務(wù)體系之下,相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)就能夠在最大限度上促進(jìn)自身投入力度的提升,保證其所提供的金融服務(wù)能夠與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展相適應(yīng),更好地發(fā)揮出金融在促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展方面的作用。所以說,為了更好地發(fā)揮出現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融的作用,必須要構(gòu)建起完善的農(nóng)村銀行金融服務(wù)體系,從而使相應(yīng)的金融服務(wù)更加的規(guī)范與科學(xué)。
3.2 豐富銀行支持形式
在目前的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展當(dāng)中,除去國(guó)家的資金支持之外,銀行是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展的重要資金來源。但是在目前的大多數(shù)銀行當(dāng)中,多數(shù)的金融服務(wù)都是為城市相應(yīng)行業(yè)發(fā)展制定的,農(nóng)村金融服務(wù)的形式十分有限。所以說,為了更好地發(fā)揮出銀行在促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展當(dāng)中的作用,就必須要豐富銀行支持形式,通過多樣化的金融服務(wù)產(chǎn)品,更好的與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)多樣化的發(fā)展方式相適應(yīng),進(jìn)而更好地促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展,保證現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的全面發(fā)展。在這一過程中,銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)該堅(jiān)持實(shí)事求是的原則,通過實(shí)地考察來制定出最為恰當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)產(chǎn)品,更好地發(fā)揮出其在促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展方面的作用。
3.3 降低銀行準(zhǔn)入門檻
為了更好地發(fā)揮出銀行在促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展當(dāng)中的作用,必須要適當(dāng)?shù)亟档豌y行的準(zhǔn)入門檻,從而為更多的農(nóng)業(yè)發(fā)展提供金融服務(wù)。但是在降低銀行準(zhǔn)入門檻的過程中,必須要做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范,在保證銀行不虧損的情況下,更好地統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展,加大現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的扶持與服務(wù)力度。特別是應(yīng)該降低相應(yīng)信貸準(zhǔn)入門檻,為需要資金的農(nóng)業(yè)發(fā)展提供充足的資金支持,進(jìn)而為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供可靠的保障。除此之外,國(guó)家應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)的文件,鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融的發(fā)展提供服務(wù),更好地激發(fā)出銀行機(jī)構(gòu)為農(nóng)業(yè)發(fā)展服務(wù)的熱情,為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融的發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。
4 結(jié) 論
在城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷加快的背景之下,金融業(yè)在城市發(fā)展建設(shè)的過程中所發(fā)揮的作用已經(jīng)十分明顯,通過高水平的金融業(yè)發(fā)展,能夠有效地實(shí)現(xiàn)資源配置,因此在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展當(dāng)中,充分地發(fā)揮出金融行業(yè)的作用,能夠在很大程度上促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展,更好地保證城鄉(xiāng)區(qū)域統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展。所以說,通過加強(qiáng)城鎮(zhèn)化背景下現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融發(fā)展思路研究,能夠?yàn)楝F(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融作用的發(fā)揮提供可靠的保證,更好地發(fā)揮出其在促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)當(dāng)中的作用,為社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)以及城鄉(xiāng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn):