供應鏈業務風險模板(10篇)

導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇供應鏈業務風險，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

傳統的信貸業務主要考核企業資質、業績、財務特征和擔保方式等，從單一主體經營、財務、市場等角度對企業綜合實力、還款能力進行的信用評價。但在供應鏈背景下，鏈上企業的風險已發生根本變化，其不僅受自身風險因素的影響，同時還受供應鏈因素的影響。一方面，供應鏈上核心企業較高的信用水平和增級效用以及真實貿易項下產生的自償性還款現金來源降低了上下游交易方的信用風險；另一方面，供應鏈上各環節主體之間環環相扣，相互傳遞的風險因素又使各企業所面臨的環境更加的復雜多變，不僅包括主體自身的信用風險，同時還涉及到企業所處供應鏈的整體運營風險、交易對手風險、貿易背景真實性風險、交易資產風險、操作環節風險以及來自于物流監管合作方的風險等。

核心企業信用風險。在供應鏈金融中，核心企業掌握了供應鏈的核心價值，擔當了整合供應鏈物流、信息流和資金流的關鍵角色，商業銀行正是基于核心企業的綜合實力、信用增級及其對供應鏈的整體管理程度，而對上下游中小企業開展授信業務，因此，核心企業經營狀況和發展前景決定了上下游企業的生存狀況和交易質量。一旦核心企業信用出現問題，必然會隨著供應鏈條擴散到上下游企業，影響到供應鏈金融的整體安全。一方面，核心企業能否承擔起對整個供應鏈金融的擔保作用是一個問題，核心企業可能因信用捆綁累積的或有負債超過其承受極限使供應鏈合作伙伴之間出現整體兌付危機；另一方面，當核心企業在行業中的地位發生重大不利變化時，核心企業可能變相隱瞞交易各方的經營信息，甚至出現有計劃的串謀融資，利用其強勢地位要求并組織上下游合作方向商業銀行取得融資授信，再用于體外循環，致使銀行面臨巨大的惡意信貸風險。

上下游企業信用風險。雖然供應鏈金融通過引用多重信用支持技術降低了銀企之間的信息不對稱和信貸風險，通過設計機理弱化了上下游中小企業自身的信用風險，但作為直接承貸主體的中小企業，其公司治理結構不健全、制度不完善、技術力量薄弱、資產規模小、人員更替頻繁、生產經營不穩定、抗風險能力弱等問題仍然存在，特別是中小企業經營行為不規范、經營透明度差、財務報表缺乏可信度、守信約束力不強等現實問題仍然難以解決。與此同時，在供應鏈背景下，中小企業的信用風險已發生根本改變，其不僅受自身風險因素的影響，而且還受供應鏈整體運營績效、上下游企業合作狀況、業務交易情況等各種因素的綜合影響，任何一種因素都有可能導致企業出現信用風險。

貿易背景真實性風險。自償性是供應鏈金融最顯著的特點，而自償的根本依據就是貿易背后真實的交易。在供應鏈融資中，商業銀行是以實體經濟中供應鏈上交易方的真實交易關系為基礎，利用交易過程中產生的應收賬款、預付賬款、存貨為質押/抵押，為供應鏈上下游企業提供融資服務。在融資過程中，真實交易背后的存貨、應收賬款、核心企業補足擔保等是授信融資實現自償的根本保證，一旦交易背景的真實性不存在，出現偽造貿易合同、或融資對應的應收賬款的存在性/合法性出現問題、或質押物權屬/質量有瑕疵、或買賣雙方虛構交易惡意套取銀行資金等情況出現，銀行在沒有真實貿易背景的情況下盲目給予借款人授信，就將面臨巨大的風險。

篇2

一、供應鏈金融的風險特征

供應鏈金融風險是指商業銀行在對供應鏈企業進行融資過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使供應鏈金融產品的實際收益與預期收益發生偏差，或者資產不能收回從而遭受風險和損失的可能性。很多風險因素都影響著供應鏈金融的正常運作，了解并識別這些可能產生的風險因素，對商業銀行來說非常重要。

1．自然環境風險

主要表現在地震、火災、意外的戰爭以及其他各種不可抗拒的原因對企業造成的損失等，這些損失影響到供應鏈的某個節點企業，就可能影響到整個供應鏈的穩定，使供應鏈中企業資金運動受阻或中斷，生產經營過程遭受損失，既定的經營目標、財務目標無法實現，進而使商業銀行蒙受巨大損失。

2．政策風險

當國家經濟政策發生變化時，往往會對供應鏈的資金籌集、投資及其他經營管理活動產生重大影響，使供應鏈的經營風險增加。例如，當產業結構調整時，國家往往會出臺一系列的相關政策和措施，對一些產業進行鼓勵，為企業投資指明方向；或者對一些產業進行限制，使供應鏈企業原有的投資面臨著遭受損失的風險。

3．市場風險

市場風險主要是指由于市場發生變化，使企業無法按原定計劃銷售產品而給商業銀行帶來的還款風險，其產生的原因主要有：一是預測失誤；二是出現新的替代品，從而導致企業銷售計劃落空，資金鏈條斷裂。

4．信用風險

中小企業信用缺失是國內商業銀行貸款營銷中的主要難題。主要原因在于中小企業管理不規范、技術力量薄弱、資產規模小、缺乏對自身信用的管理和資信不足等問題；信用缺失成為制約商業銀行面向中小企業發展信貸業務的重要“瓶頸”之一。

5．法律風險

供應鏈金融業務是一項業務創新，產品不斷推陳出新，業務模式多樣，相對于傳統業務其標準化程度較低。在信用捆綁、貨物監管、資產處置、交易文本的確定等諸多方面涉及一系列新的法律問題，現有法律很難完全覆蓋，這也會給供應鏈金融業務帶來法律風險，法律環境的變化將誘發供應鏈經營風險，從而危及商業銀行。

6．企業文化差異的風險

供應鏈一般由眾多企業構成，這些不同的企業在經營理念、企業制度、員工職業素養和核心價值觀等方面存在一定的差異。這種差異性導致對相同問題的不同看法，并采取不一致的工作方法，從而可能造成供應鏈的混亂。

7．信息傳遞風險

由于每個企業都是獨立經營和管理的經濟實體，供應鏈實質上是一種未簽訂協議的、松散的企業聯盟，當供應鏈規模日益擴大、結構日趨復雜時，供應鏈上發生錯誤信息的機會也隨之增多。信息傳遞延遲將導致上下游企業之間溝通不充分，對產品的生產以及客戶的需求在理解上出現分歧，不能真正滿足市場的需要。這種情況將可能給商業銀行傳遞一種不正確或有偏差的信息，影響商業銀行的判斷，從而帶來風險。

8．行為風險

即不管用意多么良好，供應鏈金融在辦理過程中會因為無意中犯錯而給商業銀行帶來損失，較危險和較難于注意到的是商業銀行員工出于好心而犯的錯誤。行為風險是商業銀行在辦理供應鏈金融業務時管理人員所面臨的核心管理問題。

二、供應鏈金融業務風險管理兩大難點

難點之一：操作風險。銀行在供應鏈金融業務中通過物流和資金流的封閉控制，可將借款人自身信用狀況與信貸資金安全進行有效隔離，但會顯著增加銀行風險管理鏈條，諸多風險控制細節使其操作復雜性遠高于傳統授信業務。根據調查導致供應鏈金融業務操作風險的原因可大致歸納成人為、流程和外部事件三大因素。

1．人為因素導致的操作風險

例如某科技發展有限公司以自有的棕櫚油存貨質押，在某行開立數百萬美元國際信用證，銀行委托某物流倉儲企業對質物實施現場監管，但銀行在一次實地巡庫中發現，監管方在未接到銀行放貨指令的情況下，違規將質物全部出庫，使銀行債權懸空，形成資金損失；某石化企業集團以燃料油、組分油等能源產品質押，累計在某行開立1億多元銀行承兌匯票，由于企業資金鏈斷裂，銀行不得不將質物進行拍賣，但在拍賣前的資產評估中意外發現質物已被企業故意注水，價值大幅下降，難以覆蓋全部授信敞口。上述兩起風險事件均是由于第三方物流倉儲公司現場監管人員瀆職或與借款人聯手欺詐等人為因素造成的操作風險，銀行對物流倉儲機構準入審查不嚴、巡核庫工作流于形式也是導致風險的重要原因。

2．流程因素導致的操作風險

例如某行在對某汽車經銷商不良貸款追索中發現，根據本行質物庫存臺帳，其為企業開立的5張銀行承兌匯票，汽車制造廠商尚未履行發貨義務，遂發函要求汽車制造廠商承擔退款責任，但該廠商表示，銀行開立的銀行承兌匯票項下車輛大部分已被該汽車經銷商提取，根本不存在退款問題。由于銀行與廠商簽訂的三方協議存在重大缺陷，對如何認定廠商完整履行發貨責任沒有任何明確約定，給銀行債務追償帶來很大難度。銀行在供應鏈金融業務操作中，必須杜絕各類合同、協議和操作流程設計中的明顯漏洞，并應嚴格按照既定流程辦理業務，否則會給內外部欺詐留下可乘之機。

3．外部事件因素導致的操作風險

例如某行為某汽車經銷商發放1000萬元流動資金貸款，以企業自有的100余輛庫存車輛進行質押。某日，該行突然接到合作倉儲監管方的報告，該汽車經銷商的社會債權人將該行大部分質物哄搶一空，銀行雖立刻派人到現場處置，但僅控制車輛5輛，其余質物去向不明。外部突發事件是供應鏈金融業務中需特別關注的風險，銀行應確保監管倉庫和場地的安全設施到位，還應購買足額商業保險防范質物因如火災、盜搶等外部事件造成的損失。

難點之二：法律風險。2007年《物權法》對動產擔保做出諸多制度安排，如明確動產抵押效力、明確動產抵押登記原則、引入動產浮動抵押以及豐富權利質押內容等，對銀行發展供應鏈金融業務具有重大意義，但受困于一些法律“瓶頸”，銀行在業務操作中依然面臨較大法律風險，限制了該業務的快速發展。

1．動產浮動抵質押制度亟待完善

首先，動產“特定化”在供應鏈金融業務實踐中是一個重大難題，用作浮動抵質押的動產大多屬于種類物，如原油、鋼材、有色金屬、棉花、糧食等大宗貨物，同類貨物彼此間具有完全可替代性，銀行在進行浮動抵質押操作中，無須編制抵質押物詳細清單，僅以重量、體積等對抵押物進行形式控制，在進行債權追索時，如何對質物與非質物進行嚴格區分，只能視銀行監管嚴密程度而定。其次，目前各地還未廣泛辦理動產浮動抵押登記工作。如果銀行無法辦理動產抵押登記，一旦借款人將已抵押的動產再次與善意第三人進行交易，銀行將無法行使對抵押物的優先權。另外，在已辦理登記的工商部門也不接受銀行進行的查詢，債權人無法了解抵押物權屬狀況，也無從了解自己是否享有優先權，可能產生重復抵押風險。

2．應收賬款質押登記管理需進一步完善

目前《物權法》已明確應收賬款質押融資的法律地位，但在實際操作中應收賬款質押登記管理仍存在一定缺陷，管理機構對登記內容撰寫沒有規范性要求，不“確切”的登記內容將造成債權銀行無法順利確權，存在重復登記可能性，進而影響擔保效力。另外，在應收賬款質押業務中還存在諸如應收賬款債權的實現途徑、質權生效條件、登記優先順位關系等一些有待法律解釋及明確的方面。

三、我國供應鏈金融業務風險管理存在的問題

1．國內集團企業的資金管理職能沒有得到重視和明確

由于國家缺乏相關的專業知識支持，集團資金的專業化配置管理缺乏相應專業人才的打理，很多企業甚至搞不清資金管理部門和投資部門的區別，以至于資金的風險性沒有得到很好的重視。對于很多集團性金融方案沒有相關的市場敏感或合理化管理制度，給集團性企業帶來很多資金鏈上的危險。國內曾經倒下的幾個大公司多多少少與資金管理粗放化有關。

2．信用環境復雜

國際上貿易還有國際信用證，國內的貿易反倒不能使用國內信用證，國內貿易很多的使用票據結算，曾經的票據滿天飛使得人民銀行一度對此措施嚴厲。但現在國內信用證的管理規范是97年公布的，10年沒有過更新，各個銀行間的人民幣信用證缺乏可實行的模式通開通兌。

3．物流環境的復雜和混亂

與發達國家相比，我國物流發展水平還普遍落后。首先，由于生產性企業自營物流以及聯合物流的情況長期居于主體地位，致使物流企業的規模一般偏小，技術落后，自動化、信息化、系統化程度低，運輸和倉儲的規范缺乏標準，流通中的物權很難得到相應保證，于是銀行很難做到對流程進行控制，使得風險管理無法得到無縫連接，等等。

在實際操作中，國內的銀行通常會將核心企業的信用放大10%-20%，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信支持來開發業務。但現實的問題是，如果這家大企業用10家銀行，每家銀行都對他們進行類似授信支持的話，無形間這個核心企業的信用被擴大了100%-200%，企業是否能夠應付如此巨大的信用增長？銀行又如何監管如此巨大的增長風險？信息化程度還不夠高的中國如何對海量的貿易單據進行審查和真實性評判？金融風險和道德風險交織在一起如何防范如何規避？因此，關鍵問題是要建立健全全國性的信用管理體制并完善交易環節的金融工具標準化制定工作。

四、供應鏈金融業務中的風險防范

雖然供應鏈金融風險管理是商業銀行風險管理的一個特殊領域，但其框架應當同商業銀行風險管理的框架保持兼容，并適應商業銀行整體風險管理的要求。

1．供應鏈金融的風險管理必須與商業銀行風險管理的目標和原則相兼容

商業銀行風險管理的目標是在資本、人力資源、風險管理能力和其他各種資源允許的范圍內，在銀行自身可承受的風險范圍內開展業務活動，穩妥地管理已經承擔的風險，在風險和收益之間取得適當的平衡，得到經風險調整后收益率的最大化和股東價值最大化。供應鏈金融的風險管理必須與上述目標和原則相兼容，同時應著重評估兩個層面的問題。一是對供應鏈金融與其他業務的投入的邊際收益（經風險調整后）進行對比，以決定是否推行該項業務。供應鏈金融服務的推行是一項系統工程，因此所謂“投入”應考慮公共平臺的建設投入在具體業務中的分攤；二是由于供應鏈金融中不同產品的風險管理成本特征差別很大，應在推出具體產品之前，預先評估風險管理的成本和風險管理收益之間的對比關系。

2．供應鏈金融風險管理應滿足商業銀行全面風險管理的要求

“全面風險管理”有兩方面的含義：首先，供應鏈金融業務的風險管理應在商業銀行全面風險管理的范疇內，與其他公司業務、零售業務等納入到統一的管理體系中，依據各類業務的相關性，對全部資產組合風險進行控制和管理。其次，供應鏈金融風險管理應對供應鏈融資中面臨的信用風險、法律風險、市場風險和操作風險等不同類型的風險通盤考慮，確保供應鏈金融業務中所有的風險狀況及反饋結果都應有相應部門負責和管理；對所有風險管理的政策及規定都應提出準確和標準的文件；所有的風險應通過定性或定量的方法進行測算。風險管理部門應獨立于業務體系，并適應業務體系的結構。風險管理部門應在業務體系的各個層次設立獨立的風險管理和評審體系，實現垂直的風險管理。

3．商業銀行要審慎選擇合作對象

商業銀行要先選擇生產經營穩定、與銀行合作程度較高的產業鏈群，比如鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產業鏈，在取得經驗后，再逐步擴大服務范圍；同時商業銀行也要在詳細調查的基礎上，協助核心企業評估供應鏈成員企業，對各潛在供應鏈企業進行嚴格篩選，對已存在的不合規成員要及時予以淘汰，保證企業供應鏈及供應鏈金融的和諧發展。商業銀行要大力加強供應鏈金融風險管理，包括供應鏈本身的風險，以及核心企業和上下游企業各自的風險。同時要密切關注整個供應鏈的運行情況，不僅要分析外部經濟環境的狀況，更要了解和知悉內部供應鏈的薄弱點，建立一套評價體系，使得商業銀行能夠及時有效的獲取供應鏈信息，確保供應鏈良好有效的運行，還要對核心企業的經營情況和獲得商業銀行供應鏈金融服務的中小企業進行跟蹤評價，實施信用管理。

4．商業銀行與物流企業應信息共享

現代的信譽聯盟理論為破解企業合作中的風險問題提供了理論依據，信譽聯盟是指上下游企業之間信譽連接體系，其核心是廠商信譽的共建和共享。信譽聯盟主要包括：①以廠商的價值鏈和供應鏈為基礎，建立相對穩定的關聯企業體系；②關聯企業內部的非市場化信息共享機制的建立，通過信息共享消除信息不對稱和道德風險；③通過顯性契約（合同）和隱形契約（信譽聯盟和企業文化）建立大、中小企業之間的激勵相容機制和信譽聯盟。信譽聯盟理論要求金融企業在供應鏈金融業務中改變以往常規融資業務審查方式，主要體現在三方面不同：一是由企業整體額度風險控制轉化為單筆授信和貿易短流程的風險判斷和控制；二是將貸前風險控制延伸到融資風險操作環節及單據的控制和判斷；三是主體準入為基礎的風險控制理念轉變為基于流程控制或在把握主體的同時控制資金流、物流的風險控制理念。

5．加強對客戶資信質押貨物的監管

根據服務方式的不同，商業銀行和物流企業都應有針對性地制定嚴格的操作規范和監管程序，杜絕因內部管理漏洞和不規范而產生的風險。具體地說，商業銀行要不斷完善內部操作管理規范，防范運營操作風險；物流企業要不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平，并制訂完善的辦理質物入庫、發貨的風險控制方案，加強對質物的監管能力。商業銀行要明確各方的權利義務，降低法律風險。因為供應鏈金融業務涉及多方主體，質物的所有權在各主體間進行流動，很可能產生所有權糾紛；加之該業務開展時間較短，目前還沒有相關的法律條款可以遵循，也沒有行業性指導文件可以依據，因此，在業務開展過程中，各方主體應盡可能地完善相關的法律合同文本，明確各方的權利義務，將法律風險降低到最小。

參考文獻：

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篇3

市場經濟中每個企業都面臨著無處不在、無時不在的風險，風險是指事物發展的未來結果與期望結果產生差異的可能性，或者說是人們對某事物發展的未來結果的一種不確定性。企業風險控制是對企業內可能產生的各種風險進行識別、衡量、分析、評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，用最經濟合理的方法來綜合處理風險，以實現利益最大化的一種科學管理方法。財務風險作為一種客觀存在的貫穿于企業各個財務環節的經濟風險，是企業運行過程中各種風險因素在財務上的集中體現。

在目前宏觀經濟環境中，隨著我國銀根緊縮政策的執行，以及銀行風險意識加強和任務指標考核等影響，往往對規模較大的企業表示青睞，而對中小企業則較為冷淡，造成中小企業資金緊張，因此供應鏈物流業務模式應運而生。供應鏈物流業務是指核心企業利用自身的資源優勢，整合供應鏈中供應商、制造商、分銷商、零售商及最終用戶的資源，溝通整個供應鏈的商流、物流、信息流及資金流渠道，通過合理策劃、設計和優化，提高運行效率、降低運行成本，以達到供應鏈整體效益最佳而開展的一種大宗商品交易和物流經營相結合的一種商品交易模式。這一模式中核心企業是供應鏈的組織者和發起者，享受利益的最大化，同時承擔著最大的財務風險。供應鏈物流業務核心企業財務風險是指由于供應鏈上下游企業經營的不確定性、企業間交易的復雜性和上下游企業能力的有限性而導致核心企業實際收益達不到預期收益，甚至導致核心企業生產經營活動失敗的可能性。為了確保這一模式的有效開展、安全運行，就必須找出其風險點，并針對提出其相應的對策。為此本文旨在分析這一業務模式中可能存在的財務風險，并探索相應的風險控制對策。

一、供應鏈物流業務的必要條件

供應鏈物流業務既是一個物資流轉過程，同時更是一個價值流轉和信息流轉的過程。物流貫穿于整個供應鏈的各環節，是企業間聯系的紐帶，也是核心企業貨權控制的主要形式。它在傳統的物流管理的基礎上，不僅集成了市場和制造功能，而且包括了供應鏈上下游企業之間的協調管理功能。因此要有效開展供應鏈業務必須滿足具有三個基本條件：

第一具備完善的可控物流監管配送網絡體系；

第二供應鏈參與企業中必須包含生產性企業，即供應鏈物流服務的上下游客戶至少有一家是生產性企業；

第三核心企業具有資金、信息、物流等資源優勢。

基于以上分析我們可以歸納供應鏈物流業務中核心企業的主要經營管理環節有：資信調查、合同簽訂、付款、收貨和在途、信用、收款、發貨和開票結算等，這些環節中任何一個差錯都可能造成核心企業的財務風險。

二、供應鏈物流業務核心企業的財務風險分析與風險控制對策

鑒于以上分析供應鏈物流業務過程的分析，探索了各環節可能存在的財務風險，并給出了相應的風險控制對策。

（一）上下游資資信風險及控制對策

供應鏈物流業務的核心企業必須全面掌握參與企業的資信，并作出全面評估，確保所有參與企業具有良好的信譽。而目前由于整體經濟環境不佳，信息來源的局限性，而核心企業急于擴大業務規模，或業務員為了自身的業務業績，對客戶資信狀況無法做深入的了解，無法確認客戶的經營狀況和財務狀況，客戶的資信調查主要靠業務部門對客戶的了解。

為防范資信風險建議引入了中信保等成熟的商業信用評估模型，利用其信息資源優勢了解客戶的主要資信信息，建議對重要客戶通過中信保資信調查，對客戶資信情況作出較為準確的評價，以確定其信用額度，將風險控制前移至業務發生前。

（二）貨權控制風險及控制對策

鑒于目前整體經濟環境不佳，而業務員為了自身的業務業績，若在業務合作中缺少對貨權的實質控制，則會增加了供應鏈物流業務中核心企業的財務風險性；特別是對上家客戶，在非現貨交易的訂單采購時，預付貨款完全是基于對上家客戶的信用預付，并無實際的貨權控制；尤其是對于有些大宗商品采用從生產者到需求者直發的模式，控貨權控制的風險更大。例如為鋼廠采購焦炭的業務，合同簽訂后雖然核心企業尚未支付上家貨款，但實際貨已直發給下家，而下家也一直未支付貨款，形成了實際的應付、應收賬款。特別是由于這樣的模式在沒有開票結算以前不會通過財務賬面反映，形成帳外的應付應收賬款，容易掩蓋風險的存在。

因此，開展供應鏈物流業務的前提是核心企業必須具有可控的物流網絡體系，并制定嚴格的管理流程，對貨權控制需要作出嚴格的規定。在合同中明確物流流程和控貨原則，對貨權控制作出嚴格的規定，將物流過程中貨權的控制掌握在核心企業中；在具體管理中實行商流、物流和資金流三流分離的控制辦法，通過業務、財務和管理部門的互相制衡，同時加強與客戶對賬，防范壞賬損失風險。

（三）票據管理風險及控制對策

由于目前開展供應鏈物流業務的核心企業多數是與鋼廠建立雙向供應鏈的合作模式，即鋼廠是核心企業一個供應鏈的上游企業，又是另一個供應鏈的下游企業，形成了較為特殊的票據關系，可能會出現多次票據背書問題，存在較高的財務風險。

加強票據管理，制定防范票據業務風險的要求，建立完善票據管理制度，明確規定票據的取得、貼現、背書、保管等要求；嚴格審查票據的真實性和合法性，防止票據欺詐；落實專人負責票據保管，定期核對盤點；規范票據貼現、背書審批流程，建立票據備查簿，嚴格執行票據法的規定。特別是加強商業匯票管理，防范連續背書過程中的連帶責任。

（四）合同管理風險及控制對策

由于供應鏈物流業務是一種新型的大宗品交易模式，目前還處于摸索階段，其業務運行方式隨時可能變化，并且存在雙向供應鏈的情況，合同具體執行過程中業務情況的變化以及客戶的合作要求，導致合同執行中出現一對多、多對多、合同交叉、客戶交叉等復雜情況，造成合同后續管理困難，隱含大量的風險。

建議業務部門在操作過程中，力求避免合同的交叉情況發生，若業務情況發生變化，盡量結束前一合同后，重新簽下一合同，減少環節過多，客戶關系過于復雜的情況。同時也要防止逾期合同和長期掛賬尾款的發生，以避免壞賬的產生。

（五）業務保證金的管理風險及控制對策

供應鏈物流業務的開展中核心企業通過控制貨權和業務保證金等手段規避自身的風險。一般核心企業會通過財務測算規定一個合理的比例的保證金（如18%），而目前由于整體經濟環境不佳，核心企業急于擴大業務規模，或業務員為了自身的業務業績，在實際業務執行中出現了低于合理保證金的合同；同時目前大宗商品如鋼材、焦炭的價格波動較大，特別是出現價格大幅下行階段時，存在跌價造成的客戶棄單風險。

建議在合同簽訂階段一定要合理確定價格，規定合理的保證金，以化解跌價風險，同時在合同執行階段要密切跟蹤價格的變化，及時補足跌價保證金，防止跌價造成的客戶棄單風險。

三、結束語

供應鏈物流業務模式是一種新型的大宗商品交易模式，本文對其概念、運行必要條件、存在的財務風險及對應的風險控制對策作了一些必要的探討，旨在分析該模式運行過程中可能存在的風險問題，以引起該模式的核心企業的重視，規避相應風險。

參考文獻：

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一、案例背景

2014年9月10日，皖江物流（600575.SH）公告，其以供應鏈物流貿易為主營業務的全資子公司淮礦物流，因資金鏈斷裂無法償付到期債務，被銀行，賬戶遭凍結。公告顯示，事件涉及債權金額161.57億元、債務金額167.49億元，迅速導致淮礦物流申請破產重整，皖江物流也因涉嫌信息披露違法違規被中國證監會立案調查，公司及時任董監高受到中國證監會行政處罰。2015年12月，淮南中院裁定淮礦物流重整計劃。2016年2月，皖江物流為保護中小股東利益、保證上市公司平穩過渡的重大資產重組方案由中國證監會審核通過。2016年7月，該重組方案實施完畢。至此，我國資本市場罕見的、百億級規模的信用風險事件在歷時近兩年后得以平息。

二、淮礦物流供應鏈物流概況

淮礦物流于2008年成立，初期業務主要限于鋼材、銅材、機電產品等傳統商貿，即集合客戶物資需求信息，向供應商集中采購，再分銷至各下游客戶并提供物流服務；同時也根據市場行情自主選擇采購、銷售商品。此時淮礦物流的經營定位是采購服務商、物流服務商等第三方物流服務和商品經銷商。

2011年起，淮礦物流重點向大宗商品供應鏈物流業務方向發展，主要經營模式是：與大宗商品生產經營核心客戶簽訂協議，同時為核心客戶在生產經營前端即原材料采購環節和生產經營后端即產品銷售環節提供供應鏈服務。在前端采購環節，淮礦物流作為原材料供應商采購并按協議價格轉售給核心客戶賺取固定比例服務費；在后端產品銷售環節，淮礦物流利用廣泛的銷售網絡資源作為產品經銷商，核心客戶的產品對外銷售賺取固定比例的差價或服務費。

正常供應鏈物流業務循環下，淮礦物流如能對各環節進行科學分析，采取必要措施全方位風險控制，有利于鎖定經營業務價格波動風險并獲取穩定收益的，而且在業務過程中引入獨立第三方倉儲監管新理念、供應鏈金融新手段、輔以電子商務新技術，完全可以引領國內大宗商品電商業務新方向。然而其在核心客戶選擇、供應鏈業務結構、資金運營、內部控制等方面存在重大缺陷和失誤，加上宏觀環境等外部因素的共同作用，淮礦物流終因風控失效走入絕境。

三、淮礦物流供應鏈物流經營失敗主要風險因素

1.核心客戶選擇失誤

核心客戶是供應鏈物流的關鍵節點，對業務鏈條正常運轉至關重要。淮礦物流2011年營收289.89億元，前五大客戶中福鵬、申特兩系客戶共84.64億元，占29.20%；2013年兩系客戶上升至106.6億元，占當年營收330.73億元的32.23%，對兩系客戶存在重大依賴。工商信息顯示，該兩系成員企業均系民營且集中于鋼材生產經營貿易。淮礦物流2011-2013年應收及預付款大客戶中屢屢出現兩系成員。在民企普遍存在融資難、融資貴的大環境下，加之2011年起鋼鐵行業普遍經營困難，淮礦物流應該合理懷疑兩系客戶存在這樣的動機，即透支、綁架淮礦物流的融資能力，將資金以貿易形式吸收進來，進而進行占用、挪用。淮礦物流應該對他們的基礎素質、行業風險、運營動態等進行詳細、動態掌握并對可能出現的風險進行預判、預控。然而，正是風控和損失保證措施缺失，最終導致淮礦物流經營失敗。中國證監會對皖江物流的行政處罰決定書中也認定了淮礦物流存在與申特系、福鵬系企業利用虛購貿易來進行資金循環等違法違規事實。

2.供應鏈業務品種結構單一

鋼貿收入占淮礦物流營收的比例一直在90%以上，而鋼材是周期性商品，隨著全行業持續低迷，淮礦物流被這個單一依賴行業風險擊倒。2008年6月，普鋼綜合價格指數最高達6200元/噸，10月跌至3800元/噸；四萬億經濟刺激后又于2011年一路上升至5200元/噸，此后便持續下跌，2014年9月跌至2900元/噸。鋼材價格出現拐點持續下跌的同時，宏觀經濟下行壓力加大，行業風險發酵、爆發。2011年4月，中國銀監會向銀行提示鋼鐵、鋼貿行業風險。淮礦物流所倚重的兩系企業全被列入貸款嚴控對象。由于淮礦物流的唯一股東是上市公司皖江物流且有中國500強國企淮南礦業背景，2013年前銀行沒有限制其貸款。于是，淮礦物流成為申特系和福鵬系的影子銀行、提款機。皖江物流披露的淮礦物流經營失敗外部原因：一是貿易主要依賴鋼鐵且行業產能過剩、整體持續下滑；二是銀行過度授信，高達130億元；三是2014年后也被列入鋼貿企業，授信、貸款額度被收縮，資金鏈斷裂。

3.資金運營高杠桿低效率

皖江物流其他業務占營收比例較低（約3%）且現金流正常，其年報財務數據基本代表了淮礦物流財務資金狀況。體現杠桿率的資產負債率，2011-2013年分別為82.79%、78.79%、80.22%；體現資金運營的應收款項周轉次數，2011-2013年分別為3.12、2.52、2.29次。資產負債率一直在80%左右，而淮礦物流應更高（10億元資本金獲130億元授信），高杠桿必然存在高風險；應收周轉次數也遠低于10以上的行業均值且逐年降低，暗示應收款項質量降低、風險積聚。資金占用項目主要是使用受限的票據保證金和缺乏安全保障的應收款，2011年末分別為24.45億元、96.19億元，2013年則快速上升至35.57億元、149億元，應收票據幾乎全部為商業匯票；而其資金來源則主要依賴到期必須剛性兌付的銀行短貸和銀行匯票，2011年余額分別為11.59億元、97.18億元，2013年則分別達到了49.62億元、109.71億元。高杠桿作用和不斷降低的資金周轉速度導致財務費用迅速上升，2013年達5.52億元。壓力之下，淮礦物流鋌而走險選擇了中國證監會查實的虛增利潤行為。

4.企業內部控制重大缺陷

中國證監會查證的淮礦物流違法事實主要包括六方面：資金循環過程中虛構貿易循環虛增營收91.55億元，通過陰陽合同銷售積壓存貨虛增利潤2.04億元，票據貼現買方付息虛增利潤0.34億元，通過應收票據調整應收賬款基數和賬齡分析錯誤等虛增利潤2.52億元，違規對外擔保31.25億元，違規債務轉移30億元。行為性質上既涉及日常經營，也涉須由淮礦物流董事會或其股東皖江物流的決策、披露事項，但是最早從2011年開始，均沒有依法決策、披露，表明內部控制體系在兩個層面都存在重大缺陷：淮礦物流層面存在會計核算錯誤、財務造假、內部人控制、集體舞弊、公司治理失敗、內控體系整體失效；皖江物流層面存在信息傳遞渠道被切斷、對子公司管控失敗、內部審計內控測試系統失效、風險控制體系不完善等問題。

四、風險控制策略建議

1.優化供應鏈物流核心客戶

供應鏈物流實質上是物流服務提供商圍繞核心企業，利用自身信用、資金實力、網絡渠道、議價能力等優勢，通過對實物流、信息流、現金流控制，為核心客戶提供上游采購、中間倉儲配送及下游銷售構成的物流網絡。在鏈條和網絡中，核心客戶直接關系供應鏈物流企業業務運行是否安全、流暢。因此，核心客戶選擇必須慎重、優化，至少做好五個方面的工作：一是詳細盡職調查、深度分析，包括其產供銷等基本生產經營情況、技術水平、資質情況、信用等級等；二是圍繞核心客戶，對其上下游客戶群分析，特別要防止關聯客戶惡意串通套取資金；三是強化與核心客戶的日常信息溝通交流，必要時通過駐廠等方式保證信息對稱，對重大資金流向能夠有效監控；四是建立動態評估機制，不斷對核心客戶的生產經營、行業形勢分析和風險評估，對重大風險進行預判、預控和實時感知；五是建立安全退出和保障機制，對核心客戶業務鏈條風險要保持合理懷疑，并進行科學求證、動態測試，必要時立即啟動該機制。

2.優化供應鏈物流業務品種

從三個方面著力實現供應鏈物流業務品種結構的合理，規避、對沖行業系統性風險：一是業務定位要準確，做好發展戰略和經營規劃，熟悉業務品種所在行業基本特點和運營規律，合理確定和配置業務資源，實現行業經營優勢互補和風險對沖。二是定期進行業務鏈條行業研究。深入、多維度分析行業的市場結構、競爭結構、生命周期及其與宏觀經濟的相互影響，同時做好比較研究，橫向比較相關行業，提前擬定退出、替代預案。三是充分利用新技術、新理念，著力發展高附加值的增值業務，提供獨立第三方貨品倉儲、監管，在業務鏈條中嵌入金融服務為各節點客戶提供安全、高效、低成本貨品動態質押融資等，實現物流鏈業務由實物依賴向創新服務轉型，由資金依賴向增值服務轉型。

3.提高資金運營效率和效益

一是做好供應鏈上下游采購、銷售業務在時間、實物交割、資金安排等方面無縫銜接，進行流程再造、加速，減少鏈條客戶資金占用，特別是通過監控、技術等手段防止客戶將資金惡意挪用、套取、侵占。二是平衡好供應鏈業務規模與效益的關系，合理控制經營規模，關鍵要控制財務杠桿率，做好業務毛利率、周轉效率、資金成本之間的效益比較分析，運用不同支付手段、不同定價策略最大限度消化資金成本，提高資金周轉次數。三是建立客戶信用評價制度，定期、動態、科學評估并分級別管理，按照企業內部標準控制客戶授信，超出部分必須輔以有效擔保控制風險，同時杜絕為客戶提供風險不可控的貨品市值跌價差購回購等變相擔保。

4.全方位加強內控體系建設

股東、出資人層面，要做好對所屬子企業的外部管控，主要是履行出資人職責，加強對其公司治理頂層設計，充分發揮外部董事、獨立董事和監事的決策、監督作用，通過關鍵部門負責人委派等措施建立多渠道信息溝通機制，同時，強化內部審計、突出風險導向審計，多手段運用、多角度監管，避免因內部人控制而管理失控，出現集體舞弊。供應鏈物流企業層面，一要優化控制環境，促進自律架構作用的有效發揮，股東會、董事會、監事會、經理層要按各自權限，把功能發揮到位，二要正確評估風險，把經營失誤降至最低、可承受水平，三要暢通信息溝通，確保經營、財務等信息及時交換，四是職責分工、授權批準等必須控制到位，避免濫權、越權，五是要對內控結構的設計、運行效果進行經常、定期、動態質量評估，以確保其按既定目的運行，特定情況下發生風險事件時能夠及時、適當修正。

參考文獻：

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中圖分類號：F274 文獻標識碼：A

物資管理，是指企業在生產過程中對本企業所需物資的采購、使用、儲備、配送等行為進行計劃、組織和控制的過程。企業物資管理的各個環節環環相扣，組成企業的物資供應鏈。由于物資供應鏈的復雜程度不斷提高，必須從不同的角度來有效地發揮物資供應鏈中產生的數據價值。有效的物資供應鏈集成物資公司所有的決策業務，包括物資需求計劃、采購模式、合同簽訂、履約、變更、結算、庫存等。由于物資供應鏈的特殊性，辦理業務中產生的風險會對物資供應鏈造成巨大的破壞，一些細小的業務風險都有可能對物資供應鏈系統造成巨大的打擊，甚至完全破壞物資供應鏈系統，因此，對物資供應鏈實時監控預警機制進行研究是十分重要的。

一、物資供應鏈實時監控預警機制構建的根本準則

受計劃經濟影響，我國企業的物資管理模式被深深地烙上了計劃、配額、定量等烙印。物資管理也是現代物流的起源，但是很長時間以來，物資管理恰恰被現代物流給忽略了。構建物資供應鏈實時監控預警機制的目標是為了更好地監測、把握供應鏈的經營狀況，以便及時發現物資供應鏈中存在的業務問題，并尋求最好的解決計劃與防護方法，保持供應鏈的正常經營。在不同的物資供應鏈系統中，存在著不同的實時監控預警模式，實時監控預警的方法并非完全相同，但有效的實時監控預警機制有著一樣的共通性，任何企業構建物資供應鏈實時監控預警機制時都應遵守這些根本準則。

（一）實用性

最終創建實時監控預警機制的目的就是為了更好地實踐應用過程，需要靠不同的實踐方式對系統進行校驗。除此之外，由于實時監控預警機制的構建程度過于復雜，企業不能獲得完整的物資供應鏈經營情況，從而進行精確的數據統計。在這種情況下，實用性就成為構建物料供應鏈實時監控預警機制必不可少的準則之一。

（二）系統性

物資供應鏈集成了物資需求計劃、采購模式、合同簽訂、履約、變更、庫存、結算等業務。因此，在構建實時監控預警機制中必須從整個物資供應鏈的角度出發，對供應鏈中各個業務節點進行監測，及時發現可能出現的業務風險，使實時監控預警機制可以全面地反饋物資供應鏈的業務風險水平。

（三）動態性

物資供應鏈是通過共同的經濟利益將各個體系和業務集成到一起的，并不是通過強硬的行政手段捏合到一起的，所以物資供應鏈具備一定的動態性。物資供應鏈實時監控預警機制不僅僅在物資供應鏈業務風險中產生預測未來的價值，還有對物資供應鏈自身經營分析的價值。在分析經營的基礎上，預測整個物資供應鏈將來的發展趨向。而且由于市場經濟的發展及物資供應鏈業務風險的不斷改良引起的變動，物資供應鏈實時監控預警機制只有應保持先進的動態性，才能更好地規避物資供應鏈中所產生的業務風險。

（四）及時性

在物資供應鏈實時監控預警機制中，預警是一種提示警報行為，在危險出現之前將其消滅。因此，為了能夠及時發現物資供應鏈中存在的業務風險問題，及時性是不可或缺的。否則，如果等到業務風險已經到達一定水平后才警告提醒，對企業造成的重大損失已經無法挽回，實時監控預警變得毫無意義。因此，及時性是實時監控預警中必不可缺的一項。

（五）經濟性

經濟性是指對構建實時監控預警機制的成本進行控制，避免構建時產生一些不必要的損失，強調經濟性準則是為了更好地控制企業構建物資供應鏈實時監控預警機制的成本，而不造成過度的經濟浪費。

二、物資供應鏈實時監控預警機制系統架構

物資供應鏈實時監控預警機制是為了更快、更有效地處理物資供應鏈中產生的業務風險，屬于對物資供應鏈業務風險進行實時監測和預警的一種監管措施。因此，這種機制的構成涉及了五種元素：實時監控機構、預警分析組織機構、信息收集傳遞機構、業務風險分析機制和業務風險處理機制。其中信息收集傳遞機構是整個架構的基礎，主體是預警分析和實時監控機構，中心與關鍵分別是業務風險分析機制和業務風險處理機制。通過物資供應鏈實時監控預警機制的流程，將五種元素緊密地聯結在一起，形成物資供應鏈實時監控預警機制。如圖1所示。

（一）實時監控機構

實時監控機構在實時監控預警機制中起著實時監測的作用，是構成物資供應鏈實時監控預警機制中不可缺少的基礎機構。因此，為了實時監控供應鏈機制的性能能得到正常的施展，建設齊全的實時監控組織機構是良好的物資供應鏈系統最基本的配置。實時監控組織機構的成員由物資供應鏈中的基礎人員構成，這些基礎人員能夠最快地發現供應鏈中出現的問題和業務風險，將信息迅速提交給預警分析組織機構。實時監控機構的組建可以讓實時監控預警機制的信息傳遞速度達到最大化，第一時間掌握物資供應鏈中產生的信息。

（二）預警分析組織結構

物資供應鏈實時監控預警機制另一基礎就是預警分析組織結構，它在實時監控預警機制中起著組織和決策的中樞作用。預警機構的主要組成人員主要是來自負責業務環節的專家和企業管理人員等。這些專家通過不同范疇和不同角度對物資供應鏈經營過程中可能出現的業務風險進行分析，提出具有一定權威性的提議。預警組織結構獨立展開工作，不屬于物資供應鏈的內部機構，并不干預物資供應鏈的直接經營，確保它不受其他組織干涉以及物資供應鏈業務風險預警業務的落實。

（三）信息收集傳遞機構

預警分析組織結構要能高效地進行預警分析，除了從實時監控機構中獲得的信息外，物資供應鏈信息收集傳遞機構也是不可或缺的。它能及時發現可能產生風險的預兆，快速地收集和傳遞物資供應鏈中產生的業務風險信息，并分辨業務風險信息的種類。同時，為了確保信息的準確性、及時性和有效性，應將收集的信息和數據形成一個信息系統，通過對信息系統的不斷改良與更新使信息保持以上三種特性。

（四）風險分析機制

當物資供應鏈已經產生了業務風險，就需要有風險分析機制將已經產生的業務風險進行評估。在業務風險分析機制中，通過數值表現的方式將監測的實際狀況與分析狀況進行比照分析，直接發現物資供應鏈經營過程中的異樣狀況。同時，利用現代企業經營供應鏈的管理技術、診斷技術分析，判斷物資供應鏈經營過程中產生的異樣狀況，估測出業務風險的大小程度，預測其能夠產生的后果，尋找到物資供應鏈經營中的缺點和異常情況的根源。

（五）風險處理機制

風險處理機制是實時監控預警機制的最后一步。通過業務風險分析機制實施過程中提出的信息表現，將不同的風險業務進行類別劃分，采取不同的業務風險類別解決方案和消化物資供應鏈業務風險措施。其目標是將業務風險所形成的后果減至最小。業務風險處理機制應包含補救措施、改良方法和應急方案等。其中補救措施是針對業務風險水平采取有效的方法，使業務風險造成的后果達到最小；改良方法主要是改進物資供應鏈中經營的薄弱環節，杜絕以前產生的業務風險再度發生；應急方案主要是針對物資供應鏈業務風險及其可能產生的毀壞，應采用什么樣的方法去躲避業務風險、控制業務風險進一步惡化。業務風險處理機制是實時監控預警機制的最終目標。

三、構建物資供應鏈實時監控預警機制的戰略

構建物資供應鏈實時監控預警機制少不了供應鏈管理目標、文化、組織、方法和信息系統五種方式，根據五種方式的組成，提出構建物資供應鏈實時監控預警機制的戰略。

明確物資供應鏈實時監控預警目的，形成實時監控預警目的體系。創建物資供應鏈實時監控預警機制的目的就是針對物資供應鏈中存在的不同的業務風險，并不是針對單個的業務風險目標，而是創建一個綜合目標，針對不同的業務風險進行預警，同時該系統保持和供應鏈環境的信息溝通，使其擁有信息的先進性。樹立物資供應鏈實時監控預警組織，發揮實時監控預警的中堅作用。造就物資供應鏈實時監控預警文化，加強預防業務風險認識和技能。一個系統應有其獨有的文化，構建物資供應鏈實時監控預警機制系統，應有其獨特的系統文化，通過構建系統使各部門人員加強心理承受能力，當物資供應鏈系統中出現業務風險時，讓各部門人員通過預警機制擁有更強的抵抗風險的技能，對業務風險存在一定的認識。運用物資供應鏈實時監控預警機制措施，制定系統優化的實時監控預警戰略。通過運用預警機制思維，去解決物資供應鏈面臨的各種各樣的風險。

四、結束語

本文主要以預防物資供應鏈業務風險為主，探討如何構建物資供應鏈實時監控預警機制，使其規避更多的物資供應鏈業務風險。通過整合物資供應鏈的業務，論述了構建物資供應鏈實時監控預警機制的戰略。構建物資供應鏈實時監控預警機制是為了更好地管理物資供應鏈以及規避物資供應鏈在運營情況中產生的風險，使物資供應鏈管理系統更加完善。

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商業銀行的供應鏈金融風險是指商業銀行在對供應鏈企業進行融資過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使實際收益與預期收益發生偏差，或者資產不能收回從而遭受風險和損失的可能性。

一、商業銀行供應鏈金融風險分類

1.信用風險

供應鏈融資業務的信用風險，就是借款人不能依約償還供應鏈融資業務項下的信貸資金的風險。影響供應鏈融資的信用風險有系統風險和非系統風險。系統風險是指宏觀經濟周期或者行業發展要素發生變化造成大量的企業虧損的情況。非系統風險是指企業自身的經營策略等原因造成的經營風險。

2.內控風險

供應鏈融資業務中的操作風險蘊涵在信用調查融資審批授信后管理與操作等等業務環節中。授信支持性資產的有效控制是供應鏈融資業務風險控制的核心部分，該環節中涉及到大量的操作控制，這部分操作風險管理成為供應鏈融資操作風險管理的重點。巴塞爾委員會建立了分析操作風險的基本框架，按照操作風險不同的成因將操作風險分為四類：人員因素導致的操作風險、信貸流程造成的操作風險、系統因素導致的操作風險和外部事件導致的操作風險。

3.市場風險

商業銀行在供應鏈融資方面面對的市場風險，是指市場經濟環境的變化造成供應鏈融資業務發生損失的可能性。供應鏈融資業務以真實的商品貿易為背景，商品的市場價格對供應鏈融資業務的風險大小有直接的關系。市場風險來源于在當前這個買方市場時代，產品的質量、更新換代速度、正負面信息的披露等，都直接影響抵質押項下商品的變現價值和銷售，

4.法律風險

商業銀行在開展供應鏈融資業務過程中要承受不同形式的法律風險。供應鏈融資是一項金融創新，尤其是供應鏈融資業務中廣泛采用授信資產支持技術，涉及比較多的法律問題。由于法律規則的不確定性或模糊性，法律體系本身存在一定的空白、沖突和所述不詳等，法律的不確定性也會使銀行在開展信貸業務時帶來損失。我國法律法規體現還在不斷的建設和完善當中，其間的法律變動也會對商業銀行造成損失。

二、如何對商業銀行的供應鏈金融進行風險評估

我國商業銀行的信用風險評估采用銀行內部評級法，即通過選取一定的財務指標和其它定性指標，并通過專家判斷或其它方法設定每一指標的權重，由評級人員根據事先確定的打分表對每一個指標分別打分，再根據總分確定其對應的信用級別不同分值對應不同信用級別。供應鏈融資信用風險評價體系中，不僅考慮企業基本素質、償債能力、營運能力、盈利能力、創新能力、成長能力、信用記錄以及行業狀況等，還考慮了企業所處供應鏈的整體運營績效、上下游企業的合作情況、供應鏈的競爭力及信息共享程度等因素。

三、現今我國商業銀行供應鏈金融存在的風險問題

一直以來，我國銀行業，特別是國有商業銀行，沿用總、分、支的科層管理模式，即經營單元對應國家行政區劃進行層級配置，各經營單元的經營區域主要限定于地理臨近地區，這樣的傳統組織管理架構，無法完全適應供應鏈融資業務的一些經營特征：

（1）業務的空間跨度大：供應鏈的空間延伸往往跨度很大，銀行傳統的分區經營的分支機構設置，顯然難以適應對供應鏈全鏈條開發和服務的要求，比如，供應鏈成員的經營所在地將分別落入不同分支行的轄區，如果采用多頭開發的模式，協調成本很高；如果由某一經營單位統一操作對整條供應鏈的服務，遠程作業的成本又很高。

（2）業務運行自成系統：供應鏈融資的信貸技術、操作流程、產品運用乃至營銷模式和盈利模式都有別于傳統的流動資金授信業務。實踐中我們看到，一些銀行對供應鏈融資僅取其概念，內部管理仍沿用傳統業務的作業框架，結果導致準入錯位，風險控制沒有切中要害，營銷效果也難如人意。

（3）業務的專業化程度高：將供應鏈融資放在傳統信貸的框架中運行，其不適性是明顯的。一則無法挖掘專業分工的創新和效率優勢，二則不利于專業資源的集成以獲取規模經濟；三則傳統信貸損失的大數法則可能受到系統性風險的突然沖擊。

四、對商業銀行供應鏈金融進行全面的風險管理

供應鏈融資業務的高效運行，需要一個相對獨立的運營環境，而這種環境必須突破當前國內銀行業（尤其是國有銀行）劃地為界、綜合經營的組織架構。

1.對供應鏈金融進行風險控制的基本策略

商業銀行在供應鏈融資業務中風險控制中基本策略可大致分為如下類型：①預防策略；②規避策略；③轉嫁策略；④分散策略；⑤補償策略；⑥抑制策略。某種意義上來講，規避風險是以一種消極的態度對待風險；而有效的控制和化解風險，則是以一種積極的態度對待風險。

2.利用技術創新，構建供應鏈金融信用管理技術平臺

目前我國的供應鏈產業處于發展的初期階段，由于尚未建立完整的信用體系，特別是供應鏈金融的信用模型建設和數據業務流程信息化發展程度不高。供應鏈產業中，供貨商、制造商、銷售商、銀行、客戶相互間的信用保證是缺乏協調監管的。因此，必須加快信用技術創新，提高供應鏈金融信用管理水平。構建好信用管理技術平臺，就能夠加強供應鏈管理的信用環境建設，為供應鏈金融業務創新提供有力的信用管理支持。

3.對商業銀行供應鏈金融建設全面的風險管理體系

全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經濟資本，通過經濟資本的分配決定各類資產規模，改善業務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業務騰出空間]由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。

參考文獻

[1]林毅夫,李永軍.金融機構發展與中小企業融資[J].經濟研究,2001(3):29-35.

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一、引言

傳統的免疫學指能夠自我識別，并且排除自身體內其他部分，達到保護機體免受侵害，特別是病毒等病原微生物、細菌。本論文研究的供應鏈金融中核心企業風險免疫與人體免疫系統“消滅異己”類似，供應鏈金融中核心企業風險免疫旨在建立系統防御體系，抵制風險入侵，確保所建立系統的保密性、完整性、實用性。供應鏈金融中核心企業風險免疫具有與生物免疫有很多相似之處，這樣為供應鏈金融中核心企業的風險防范提供了一個自然的研究模板，并且免疫系統在信息加工中表現出了異常檢測、容錯能力、多樣性、動態穩定性、記憶能力、健壯性、可擴展性、以及分布式保護等良好特性，正是當前供應鏈金融中核心企業風險系統中所期望得到的，因此可借鑒生物免疫系統的原理進行供應鏈金融中核心企業風險免疫研究。

二、供應鏈金融中核心企業風險免疫的原理分析

供應鏈金融中核心企業風險免疫原理的分析可按免疫算法劃分的四個階段進行，這四個階段：第一個階段是抗原識別階段、第二個階段是初始抗體群生成階段、第三個階段是親和力計算、克隆選擇和抗體群更新階段以及第四個階段即結束階段。

第一個階段，抗原識別階段。結合供應鏈金融特征、以往的供應量入核心企業風險免疫的經驗、可能的風險源等，將需要解決的問題即供應鏈金融的風險管理體系抽象成符合人工免疫系統。抗原識別可以檢驗風險管理策略的有效性。本階段是確立供應鏈金融風險免疫系統的免疫細胞的重要階段。以后將要解決的風險問題可抽象成抗原，隨著供應鏈金融的發展，抗原識別和分析越來越困難，風險因素及可能的風險源的多樣性和模糊性是其根本原因。

第二個階段，初始抗體群產生階段。根據供應鏈金融管理規劃，核心企業主要目標是確認供應鏈金融實施范圍、確定融資企業評價指標、設計風險管理平臺等，形成供應鏈金融實施計劃及相關細則，為供應鏈金融實施形成了基本框架。該過程也是核心企業供應鏈金融風險產生的重要階段。核心企業供應鏈金融實施過程中的部分風險在該階段亦可以確定下來。同樣，對于核心企業供應鏈金融風險免疫系統的構建而言，該階段要結合以往供應鏈金融風險管理經驗，分析可能存在的風險源，制定具有可行性的風險免疫制度。也即形成供應鏈金融中核心企業免疫的初步抗體群。

第三個階段，親和力計算、克隆選擇和抗體群更新階段。根據親和力的改變結合供應鏈金融框架隨時調整供應鏈金融的實施行為，保留能促進供應鏈金融實施的行為，根據實際進行控制和反饋，形成新的抗體群。根據環境發生變異、克隆選擇，提高免疫系統對風險的識別和控制能力。該階段是供應鏈中核心企業風險免疫系統設計的核心環節，核心企業需要抽調專門人員進行該階段風險的分析與跟蹤，結合以往的風險管理經驗和現實環境才能實現較好的免疫效果。

第四個階段，即項目結束階段，主要是為后期供應鏈金融業務的開展總結實施經驗，提供借鑒。保留免疫信息，總結免疫系統的風險免疫能力，為進一步供應鏈金融實施繼承和風險免疫的完善打下基礎，是這一階段的主要工作。

三、供應鏈金融中核心企業風險免疫實施策略

（一）基于風險管理意識強化的免疫策略

供應鏈金融實施風險免疫與管理的主體是人，加強供應鏈金融管理關鍵在于加強核心企業內部人員風險管理意識，并建立一個具備豐富供應鏈金融管理經驗，熟悉供應鏈金融各環節的專人負責的。核心企業里人員都要樹立強烈的風險意識，形成具有風險意識的企業文化。核心企業應具有風險防范意識，熟悉風險業務運作規則，充分認識到供應鏈金融所存在的較高的風險性。參與供應鏈金融的主體應建立完善決策管理機制，切實執行風險管理制度，防范和監控各類風險，提升風險免疫能力。核心企業風險免疫系統并不是僅僅由風險管理平臺構成，應該還包括風險管理意識和風險管理策略。

（二）基于優化管理制度的免疫策略

核心企業主導的供應鏈金融風險免疫的前提是科學有效的管理制度是，管理制度也是整個風險免疫機制的綱領。在供應鏈金融項目中，首先要建立完善的管理制度，包括、薪酬制度、績效考核制度、日常規范制度、財務制度等。對于供應鏈金融實施而言，完善的風險監控體系、詳細的業務流程、風險管理策略是尤為重要的，核心企業需要建立起與供應鏈金融業務相匹配的管理制度。供應鏈金融的主要參與者和領導者制訂供應鏈金融具體實施計劃，建立適應供應鏈金融業務的機構或崗位，并建立供應鏈金融業務的管理機制、激勵機制、運行機制，實現對核心企業上下游合作企業的強化，并通過完善上下游合作成員而形成健全的供應鏈金融網絡。

（三）基于建立完善的供應鏈金融管理體系的免疫策略

建立完善的供應鏈金融管理體系，制定規范的供應鏈金融實施程序，引導整個供應鏈金融業務，是非常關鍵的。在供應鏈金融業務參與的上下游企業、核心企業及第三方物流企業的相關環節中，為了高效應用各種資源進行供應鏈金融業務，使供應鏈金融業務的各個方面和各項工作得到協調管理和實施，有必要建立供應鏈金融的組織系統。核心企業需要起到主導供應鏈金融實施的職能，使供應鏈金融業的務管理過程得到全面規劃和組織。對于供應鏈金融業務而言，根據業務流程及其相互關系，核心企業第一要規范管理人員的工作職責，建立關于供應鏈金融業務運行流程、合作制度等方面的日常管理規程；第二，使參與供應鏈金融業務的人員信息溝通順暢，建立業務溝通和反饋機制；第三，降低風險，建立供應鏈金融的風險管理平臺，全面規劃、監測、控制供應鏈金融業務的風險因素，提出風險免疫策略。

（四）基于完善供應鏈金融管理的信息網絡的免疫策略

對于供應鏈金融業務而言，需要上下游合作企業成員、銀行、第三方物流企業、核心企業之間的密集信息溝通，因此，信息交流平臺會影響供應鏈金融業務績效，在供應鏈金融實施中，供應鏈金融業務進行的最新動態、發展趨勢等信息的收集、完善等工作是對當前的供應鏈金融業務進行調整的基礎。對于以核心企業為主導的供應鏈金融業務而言，核心企業要加強對融資企業、第三方物流公司和銀行的信息交流網絡建設，實現信息系統的對接，讓參與主體的信息暢通，以保證核心企業對供應鏈成員進行適當調控。

四、小結

本文基于生物免疫學原理對供應鏈金融中核心企業的風險控制進行研究，創新性地實現了生物免疫與供應鏈金融中核心企業風險免疫的鏈接，并提出了供應鏈金融中核心企業風險免疫的實施策略，本研究有利于供應鏈金融業務在實踐中的順利推行。

參考文獻：

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篇8

一、 當前國內銀行在供應鏈金融服務中存在的問題

1． 信用環境和信用體系建設問題。國內發展供應鏈金融業務的最大困難在于企業和銀行之間存在信息不對稱，由于供應鏈系統的“自償性”特征，很容易導致核心企業為其上、下游企業謊報或是虛報貿易交易背景，并且產生系統內部勾結轉移資金的情況。出現這種情況的原因與國內征信系統建設不健全有很大的直接關系。國內目前缺少向美國中小企業署這樣的直接監管部門，對于供應鏈上、下游企業進行評級。

（1） 信用替代的局限。以銀行為主的供應鏈金融業務，是源于核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業融資中表現得十分明顯。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值的銀行信任的大企業產生業務往來，從而得到某種資格認定或者憑借其他企業的信用增加，讓其符合并達到銀行承認的資信標準。實際的情況是中小企業常常利用大企業良好的實力和信譽、和銀行比較穩定信貸關系，為其提供間接的信用擔保，來獲得銀行資金支持。

在發展過程中，雖然通過供應鏈有效管理建立起例如“N+1+N”或“1+N”者諸如此類的業務往來聯系，然而此種融資管理的組織方式的成效是使更多的金融資源朝向核心集團企業集中，往往會將核心的企業信用擴大，以使供應鏈上的更多企業能夠得到更多的授信來幫助業務的發展，信貸資源風險的擴散聚集效應因此會擴大。所以只依賴信用代替來開展供應鏈金融融資業務是有很大的局限性，也會導致更多的風險，最終會影響供應鏈金融業務創新的健康成長。

（2）信用管理的局限。我國的供應鏈金融創新的主要模式是基于供應鏈管控中銀行經與第三方的物流類企業合作的供應鏈金融融資模式和基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資的業務模式。這樣的工作費時費力，而且遠遠超越了銀行日常業務范圍。供應鏈金融模式的創新業務最高收益還達不到傳統銀行業務模式的收益，因而以銀行為中心的供應鏈金融融資模式創新動力不足，難以成為主流業務。

2． 不同客戶與行業的差異化問題。由于供應鏈本身地域分散性的特點，導致了供應鏈金融所服務的對象地域也分散，經常會出現核心企業與上、下游企業，甚至物流公司不在同一省份的情形，使得供應鏈金融的管理出現一定困難。但是目前我國大部分商業銀行依然使用傳統的總、分、支行的層級制，跨地域的總分行之間的協調和合作出現不暢。一般情況下，供應鏈融資業務在跨地域經營方面會遇到以下問題：

（1）區域性經營習慣差異的問題。企業在跨區域經營時會產生經營習慣的差異化問題，使得供應鏈融資服務方案不能適應不同區域之間的經營方式差異問題。針對這情況，銀行主要開展銀行間合作方式，使相互提供完備標準的信息，對這種區域經營習慣的差異造成的供應鏈融資業務問題進行彌補。

（2）跨區域物流的問題。跨區域物流耗時較長，使得銀行對物流的監管出現一定程度上的問題，這是由于質物價值方面的改變所導致的。針對物流運作中會出現的風險，包括運輸安全、質物的物流過程中的質量保證的因素，使得跨區域物流會使得質物出現一定的減值風險。

銀行開展供應鏈融資業務針對的主要行業中，由于物流而造成的損失在家電、汽車零部件等物品運送中十分常見。對于這種情況，銀行業主要是根據對物流公司的資質審核來進行風險規避，依靠保險公司的理賠以及物流公司的賠付責任來減少事故出現后的損失。

3． 核心企業客戶的問題。商業銀行在發展供應鏈金融業務的過程中，首先要做到核定供應鏈體系內核心企業的開發價值，因而對核心企業的判定標準界定十分重要，而要想界定清晰這個標準的尺度，必須做好以下的分析工作：

（1）最低長度要看這個企業是否符合銀行內部制定并在執行的授信要求。如果該企業連銀行的授信審批都難以通過，那么本身就不具備從銀行獲得融資的條件，更不必說為其他企業提供擔保了。

（2）審視企業在供應鏈中的位置。如果該企業周圍已經形成了比較穩定的供需網絡，則該企業對它的上、下游關聯企業可以說具有統治地位，自身也具備很強的市場競爭力，比如家電制造企業、鋼鐵制造企業等，那么該類型企業可以初步判斷是核心企業。

二、 供應鏈金融風險的管控

1． 風險管理的主要對象。供應鏈融資中，授信是面向供應鏈中小企業成員的，這個與供應鏈財務特征有著密不可分的聯系，大型企業在供應鏈中可以獲取比較多的融資渠道，但是融資成本比較低，并不能實現降低融資成本的供應鏈體系，這與傳統企業的授信基本沒有根本性的區別。商業銀行首先在供應鏈融資中面臨著信用風險，這是由供應鏈融資的客戶群體決定的。

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中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2017）03-80 -03

一、商業銀行供應鏈融資業務存在的風險

（一）外部風險

1.國家政策風險

由于政府政策的調整，企業在經濟利益上會和政府產生許多矛盾，從而產生政策風險。國家政策的變化會對相關的產業鏈產生影響，當國家進行產業結構調整時，會出臺相關的政策以支持或限制某些產業。當國家對某個產業進行限制時，這個產業鏈從源頭到末端都會受到影響，生產規模縮小。如果銀行選取了這條產業鏈上的企業作為供應鏈融資業務的核心企業，那么相關的信貸業務都會受到相應的影響。

2.金融市場風險

市場風險可以分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險，這些因素可能會直接對企業產生不利影響，也可能是通過對其競爭者、供應商或消費者間接對企業產生不利影響。在供應鏈金融業務中，若企業無法償還貸款，銀行就需將質押物進行買賣以減少損失。但處于不同行業的供應鏈，其質押物種類繁多，而且質押物的價格隨市場變化而波動，當價格處于低俗時就會給銀行供應鏈金融業務帶來市場風險。

3.法律環境風險

法律的完善需要一個過程，而穩固的供應鏈融資業務開展尚短，國家對其的法律法規仍在調整中，在其調整、修訂的過程有可能對供應鏈的運行產生負面效應，法律環境的變化會使得企業運營出現問題，從而牽涉到商業銀行。

4.供應鏈本身存在的風險

我國對SCM、ERP等供應鏈管理系統的開發已經相當成熟，供應鏈管理的全面普及可以給企業帶來更多的利潤，但由于企業對供應鏈管理重視程度不夠，對于供應鏈的理解也只是停留在理論層面，尤其是將工作重點放在自身經營上的中小企業，所以在實際應用中的使用效率非常低，在遇到一些題時更注意自身利益，影響了整個供應鏈管理的效果，對整個供應鏈都產生了不好的影響，對供應鏈融資的發展也產生了阻礙作用。同時，信息平臺建設也相對落后，在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應收賬款確認等環節主要依靠人力或是各個企業獨立的操作系統之間完成，這給供應鏈金融業務增加了很多成本，而且增大了操作風險。而且由于核心企業、融資企業、物流企業、銀行信息技術應用水平不一致，使得供應鏈金融所要求的信息共享、物流資金流的對接未能實現，相反帶來了貿易環節和融資環節額外的割裂成本。

5.風險管理模式脫節

我國商業銀行的供應鏈金融業務風險控制大多尚未獨立于傳統的信貸風險控制體系，對供應鏈金融更多的關注于營銷階段，風險控制的核心體系仍未構建。大部分商業銀行仍在使用傳統信貸業務的評級方法；沒有設計專門的審批流程，還是層級審批；未創建專業化的操作平臺，操作風險控制缺失，缺乏針對核心企業和物流企業的監管體制，操作不夠規范。這樣不僅不能發揮供應鏈金融業務的成本優勢，而且增加潛在風險隱患。

（二）內部風險

1.人員操作風險

供應鏈融資業務需要對供應鏈資金流、物流、信息流進行控制，這就需要專業的技術人才對其進行操作才能保證其規范運行。而目前我國嚴重缺乏供應鏈操作人才，不規范的人員操作會使得商業銀行供應鏈融資的風險大為增加。

2.信息傳遞風險

供應鏈系統有其虛擬性，并不能夠對成員進行有效的約束，成員企業之間會存在信息不對稱問題，任何微小的信息都可能被加倍放大，這會增加供應鏈的庫存，占用企業資金，增加違約風險。具體來說，最終產品與最終客戶的需求之間容易出現偏差，市場存在較大的不確定性，供應商因此而難以安排生產；下單后，一旦出現不可預料的不利影響就會導致市場出現逆轉，銷售下降、貨物積壓、資金短缺，而由于商業銀行已經將資金注入供應鏈，一旦企業出現付款問題，就會給銀行帶來風險。

3.信用風險

供應鏈融資業務信用風險包括核心企業信用風險、借款企業信用風險、第三方物流企業信用風險。核心企業在供應鏈融資業務中承擔一定的擔保責任，雖然自己實力較強，但授信不僅要支持其自身，還需要支持其上下游的中小企業，整個供應鏈的風險很大一部分都將集聚到核心企業，因此一旦核心企業運營出現問題，引發供應鏈資金流斷流，銀行的風險也將急劇增大。借款企業一般為圍繞核心企業上下游的中小企業，自身信用評級不高，信用風險較大。銀行主要通過其與核心企業之間的真實交易進行授信，并以交易貨物為質押物來降低自身風險。但當質押物出現意外情況，如市場價值變化、監管不嚴、處置不當時，亦將對銀行產生風險。第三方物流企業信用風險主要為監管時責任缺失。由于物流企業充當了商業銀行質押物監管人的角色，管理了銀行風險的一部分，而物流企業可能會出現因風險管理經驗及責任感方面不如銀行導致監管疏忽，或是為了謀求自身利益而串謀欺騙銀行的行為。這些都將給銀行造成巨大的風險。

二、商業銀行供應鏈融資風險的防范對策

（一）商業銀行供應鏈融資面對外部風險的應對策略

1.國家在政策上的支持

國家在制定相關的政府政策時要考慮到其出臺的政策對目前經濟的影響，和對經濟前景的影響。在如今經濟發展并不十分景氣的時候，國家需要在供應鏈融資方面進行政策上的支持和行動上的幫助。國家可以鼓勵發展朝陽行業，加強對供應鏈上下游企業的規范化管理程度。

2.金融市場有關行業的改善

在金融市場中，與供應鏈有關的行業需要改善其發展模式，以償還貸款，使銀行的損失盡可能的減少。但處于不同行業的供應鏈，其質押物種類繁多，而且質押物的價格隨市場變化而波動，當價格處于低俗時就會給銀行供應鏈金融業務帶來市場風險。這就需要整個金融市場相關行業的改善。

3.法律方面的完善

在法律方面我國要做的有很多，比如學習國外建立綜合性的擔保物權來代替多種擔保權益，動產抵押采用統一的登記制度等，使信貸人無需實際占有借款人資產，而享有擔保物益變現、易執行的一系列權利。在《刑法》《商業銀行法》《民法通則》《擔保法》《合同法》《物權法》中，從法律內容方面不僅要涉及廣泛，也要有一定的可操作性。

4.建立供應鏈融資信息技術平臺

供應鏈金融電子平臺的構建需要經歷四個階段：交易雙方文件和數據的電子交換、資金流貼現電子化、第三方供應融資在線響應、端到端供應鏈融資決策支持。目前，我國的商業銀行基本上都還處于第一階段，應當加大該項業務的發展力度，逐步實現業務信息化、網絡化，最終達到端到端供應鏈融資的決策支持。深圳發展銀行、興業銀行已經建立供應鏈融資管理平臺，使得供應鏈融資業務的發展更加有序。

5.合理應用信用風險度量模型

合理的應用風險度量模型將使商業銀行的信貸風險管理更具科學性，有利于商業銀行供鏈金融業務的拓展，提高商業銀行的市場競爭力。商業銀行在應用信用風險度量模型時應注意以下問題：第一，根據融資業務的特性選取最合適的模型。第二，確保模型所使用的數據真實可靠。第三，建立企業信息數據庫。第四，要注意模型的檢驗。我國正處于經濟轉型期，整個市場經濟的變化很大，企業的經營狀況變化也較大，因此需要做好模型的檢驗工作，通過檢驗發現問題，從而不斷調整改善風險度量模型。浦發銀行對供應鏈融資提出了自己的解決方法，針對不同的客戶為其提供不同的融資方案。

（二）商業銀行供應鏈融資面對內部風險的應對策略

1.培養專業的供應鏈融資操作團隊

供應鏈融資業務不同于傳統融資業務，需要具備專業的融資知識與技能， 以及深層次的從業經驗。從事供應鏈融資， 需要對產品特性進行深入了解， 也需要有卓越的風險分析能力與交易控管能力， 以使銀行能夠控制供應鏈融資業務風險。供應鏈融資的對象多為中小企業，為了拓展中小企業融資業務，商業銀行有必要組建一支專門的中小企業融資業務團隊。中小企業行為分布廣、數量多，這對業務人員的行業知識提出了很高的挑戰，因此，銀行應挑選學習能力強，素質較高的員工拓展此類業務。同時，加強對業務人員的專業培訓，不斷提高業務人員的業務能力和綜合素質，保證供應鏈金融服務的優質、高效。

2.在供應鏈融資授信過程中加強監管

（1）供應鏈融資授信調查

銀行客戶經理對供應鏈融資企業進行授信調查的項目可從行業、供應鏈、企業內部三個層面進行細化。行業層面：調查融資企業所在行業的整體狀況、相關行業的狀況、融資企業所占的市場份額、競爭對手的情況、企業的競爭優勢等。供應鏈層面：供應鏈核心企業的運營及信用狀況、融資企業上下游企業狀況、第三方物流企業信用狀況、供應鏈企業之間的整體合作狀況、整個供應鏈的流轉狀況等。企業內部層面：融資企業的背景狀況，內容包括企業管理層、企業所有權關系、企業的產品與服務、同銀行的合作情況、經營風險、財務狀況調查等。

（2）供應鏈融資授信審查及審批

授信審查是指銀行審查人員對客戶經理上報的融資業務進行審查，對融資業務的收益和存在的風險因素進行分析，判斷風險是否在銀行可控范圍內，最終收益與所承受的風險是否匹配，并提出授信建議及方案，為授信的審批提供參考。銀行授信審查對象包括以融資企業、質押物兩個主體。①融資企業：審查融資企業的法人資質，是否具有開展融資業務的資格，審查融資企業的資產、負責、現金流等財務數據，并分析企業的營利能力及償債能力，審查融資企業的行業前景、產品的市場份額及競爭力，審查融資企業管理層的管理經驗、專業素質、戰略發展規劃等，分析管理層的綜合能力；融資企業與相關銀行或金融機構的合作，防止多頭貸款。②質押物審查，主要審查質押的產權，分析質押是否合法；分析質押物的變現能力，預估質押物的變現價值。

對通過審批的融資業務制定授信方案時，需要注意以下的幾個問題：授信額度與融資企業的償債能力及銀行的可接受范圍匹配；信貸期限與融資企業的資產周轉周期相匹配，以實現資金的及時回流；授信產品與銀行融資收益相匹配，控制銀行融資業務成本；信貸資金用途與企業計劃經營相匹配，防止融資企業挪用信貸資金用于其他用途或進行投機。對通過授信審批和確定授信方案的融資業務，上報信貸審批委員會，經過委員會的業審并給出相關建議之后，便可開始執行該融資方案。

3.供應鏈融資貸后監管

貸后監管從貸款發放開始直到本息完全收回時為止。供應鏈金融業務的貸后監管除了對融資企業的監管外，還需加強對整個行業、供應鏈、以及質押物監管，同時應做好相關資料檔案的管理。

參考文獻：

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[2]韓明輝.供應鏈金融下的農業小企業融資信用風險研究[J].會計之友，2010.

篇10

近年來，我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增太，服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多，信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。

一、供應鏈金融的創新業務實踐

在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：

其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。

其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。

二、供應鏈金融的信用管理問題

目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。

第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。

三、供應鏈金融的信用管理建設

目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。

(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設

1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。

2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多。現實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。

(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理